Biaya energi yang diratakan (LCOE), juga disebut sebagai biaya listrik yang diratakan atau biaya energi yang diratakan (LEC), adalah pengukuran yang digunakan untuk menilai dan membandingkan metode alternatif produksi energi. LCOE dari aset penghasil energi Jenis Aset Jenis aset yang umum mencakup aset lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, beroperasi, dan tidak beroperasi. Mengidentifikasi dengan benar dan dapat dianggap sebagai total biaya rata-rata untuk membangun dan mengoperasikan aset, per unit dari total listrik yang dihasilkan selama masa pakai yang diasumsikan.
Alternatifnya, LCOE dapat dianggap sebagai harga minimum rata-rata di mana listrik yang dihasilkan oleh aset harus dijual untuk mengimbangi total biaya produksi selama masa pakainya. Menghitung LCOE berkaitan dengan konsep menilai nilai sekarang bersih proyek Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan ke menyajikan. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara luas di bidang keuangan dan akuntansi untuk menentukan nilai bisnis, keamanan investasi,. Sama halnya dengan menggunakan NPV, LCOE dapat digunakan untuk menentukan apakah suatu proyek akan menjadi usaha yang berharga.
Ringkasan Cepat
- LCOE adalah perhitungan fundamental yang digunakan dalam penilaian awal sebuah proyek penghasil energi
- LCOE dapat digunakan untuk menentukan apakah akan melanjutkan suatu proyek atau sebagai sarana untuk membandingkan berbagai proyek penghasil energi
- Rumus untuk menghitung LCOE adalah: (Nilai Sekarang dari Total Biaya Selama Seumur Hidup) / (Nilai Sekarang dari Semua Listrik yang Dihasilkan Selama Seumur Hidup)
Mengapa Levelized Cost of Energy (LCOE) Penting?
LCOE adalah metrik yang sangat penting dalam menentukan apakah akan melanjutkan suatu proyek atau tidak. LCOE akan menentukan apakah suatu proyek akan mencapai titik impas Analisis Break Even Analisis dalam ekonomi, pemodelan keuangan, dan akuntansi biaya mengacu pada titik di mana total biaya dan pendapatan total adalah sama. atau menguntungkan. Jika tidak, maka perusahaan tidak akan melanjutkan pembangunan aset pembangkit listrik dan akan mencari alternatif. Menggunakan LCOE untuk menilai proyek adalah salah satu langkah mendasar pertama yang diambil dalam menganalisis proyek semacam ini.
LCOE juga merupakan perhitungan penting untuk memungkinkan analis keuangan Deskripsi Pekerjaan Analis Keuangan Deskripsi pekerjaan analis keuangan di bawah ini memberikan contoh tipikal dari semua keterampilan, pendidikan, dan pengalaman yang diperlukan untuk dipekerjakan untuk pekerjaan analis di bank, institusi, atau perusahaan . Lakukan peramalan keuangan, pelaporan, dan pelacakan metrik operasional, analisis data keuangan, buat model keuangan untuk membandingkan berbagai teknologi penghasil energi, seperti sumber tenaga angin, matahari, dan nuklir. Hal ini memungkinkan adanya perbandingan ini terlepas dari masa hidup yang tidak sama, biaya modal yang berbeda, ukuran proyek, dan risiko yang berbeda yang terkait dengan setiap proyek. Ini karena LCOE mencerminkan biaya per unit listrik yang dihasilkan,dan risiko setiap proyek merupakan implikasi dari tingkat diskonto tertentu Tingkat Diskonto Dalam keuangan perusahaan, tingkat diskonto adalah tingkat pengembalian yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan kembali ke nilai sekarang. Tingkat ini sering kali merupakan Biaya Modal Rata-rata Tertimbang (WACC) perusahaan, tingkat pengembalian yang disyaratkan, atau tingkat rintangan yang diharapkan investor untuk memperoleh relatif terhadap risiko investasi. digunakan untuk setiap aset pembangkit listrik.
Bagaimana Menghitung LCOE?
LCOE dapat dihitung dengan terlebih dahulu mengambil nilai bersih sekarang dari total biaya pembangunan dan pengoperasian aset pembangkit listrik. Jumlah ini kemudian dibagi dengan total pembangkit listrik selama masa pakainya. Total biaya yang terkait dengan proyek umumnya akan mencakup:
- Biaya awal pengeluaran investasi Pengeluaran Modal Pengeluaran Modal (Capex, singkatnya) adalah pembayaran dengan uang tunai atau kredit untuk membeli barang atau jasa yang dikapitalisasi di neraca. Dengan kata lain, ini adalah pengeluaran yang dikapitalisasi (yaitu, tidak dibebankan secara langsung pada laporan laba rugi) dan dianggap sebagai "investasi". Analis melihat Capex (I)
- Pengeluaran pemeliharaan dan operasi (M)
- Pengeluaran bahan bakar (jika ada) (F)
Output total dari aset pembangkit listrik akan mencakup:
- Jumlah semua listrik yang dihasilkan (E)
Dua faktor penting terakhir yang harus dipertimbangkan dalam persamaan adalah:
- Tingkat Diskonto Tingkat Diskonto Dalam keuangan perusahaan, tingkat diskonto adalah tingkat pengembalian yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan kembali ke nilai sekarang. Tingkat ini sering kali merupakan Biaya Modal Rata-rata Tertimbang (WACC) perusahaan, tingkat pengembalian yang disyaratkan, atau tingkat rintangan yang diharapkan investor untuk memperoleh relatif terhadap risiko investasi. dari proyek (r)
- Kehidupan sistem (n)
LCOE = Σ [(I t + M t + F t ) / (1 + r) t] / Σ [(E t / (1 + r) t]
Biaya Energi yang diratakan - Contoh Kerja
Mari kita lihat contoh biaya energi sederhana yang diratakan. Sebuah turbin angin hipotetis membutuhkan waktu satu tahun untuk membangun dan menelan biaya $ 1,5 juta. Biaya operasi dan pemeliharaan adalah $ 300.000 per tahun, dengan tingkat pertumbuhan sebesar 2% per tahun. Tidak ada biaya bahan bakar terkait. Umur turbin angin adalah 10 tahun, dan diperkirakan menghasilkan 3 juta kWh setiap tahun. Akhirnya, tingkat diskonto terkait Tingkat Diskonto Dalam keuangan perusahaan, tingkat diskonto adalah tingkat pengembalian yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan kembali ke nilai sekarang. Tingkat ini sering kali merupakan Biaya Modal Rata-rata Tertimbang (WACC) perusahaan, tingkat pengembalian yang disyaratkan, atau tingkat rintangan yang diharapkan investor untuk memperoleh relatif terhadap risiko investasi. untuk proyek ini 8%.
Gambar berikut menunjukkan perhitungan LCOE untuk proyek ini. Dalam analisis komparatif, angka tersebut akan dihitung untuk berbagai sumber energi untuk dibandingkan satu sama lain.
Untuk mengunduh kalkulator Excel gratis ini, lihat Kalkulator Finance Marketplace: Levelized Cost of Energy (LCOE)
Analisis Biaya Energi Lazard yang Diratakan
Lazard Ltd adalah firma penasihat keuangan dan manajemen aset. Menjelang akhir setiap tahun, Lazard merilis analisis biaya energi yang diratakan. Pada 2019, mereka saat ini sedang dalam edisi kedua belas. Analisis komparatif mereka menilai beberapa bentuk pembangkit energi, termasuk:
- Berbagai Teknologi Surya
- Sel Bahan Bakar
- Panas bumi
- Angin
- Gas
- Nuklir
- Batu bara
Jika Anda ingin membaca analisis Lazard, lihat Analisis Biaya Energi Lazard - Versi 12.0
Sumber daya tambahan
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya Keuangan tambahan yang relevan di bawah ini:
- Net Present Value Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan hingga saat ini. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara luas di bidang keuangan dan akuntansi untuk menentukan nilai bisnis, keamanan investasi,
- Tingkat Diskonto Tingkat Diskonto Dalam keuangan perusahaan, tingkat diskonto adalah tingkat pengembalian yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan kembali ke nilai sekarang. Tingkat ini sering kali merupakan Biaya Modal Rata-rata Tertimbang (WACC) perusahaan, tingkat pengembalian yang disyaratkan, atau tingkat rintangan yang diharapkan investor untuk memperoleh relatif terhadap risiko investasi.
- Periode Pembayaran Kembali Discounted Periode Pembayaran Kembali Diskonto Periode pengembalian diskonto adalah versi modifikasi dari periode pengembalian yang memperhitungkan nilai waktu uang. Kedua metrik digunakan untuk menghitung
- Pemodelan Keuangan Proyek Angin Pemodelan Keuangan Proyek Angin
