Memorandum Informasi Rahasia (CIM) adalah dokumen yang digunakan dalam merger dan akuisisi Proses M&A Akuisisi Merger Panduan ini membawa Anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Pelajari bagaimana merger dan akuisisi dan kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi, dan biaya transaksi untuk menyampaikan informasi penting tentang bisnis yang akan dijual termasuk operasinya. , laporan keuangan Tiga Laporan Keuangan Ketiga laporan keuangan adalah laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas. Ketiga pernyataan inti ini adalah rumit, tim manajemen, dan data lainnya untuk calon pembeli.
Panduan ini akan memecah semua berbagai bagian yang termasuk dalam kebanyakan CIM dan menyediakan template yang dapat diunduh yang dapat diedit untuk membuat CIM Anda sendiri.
Siapa yang Mempersiapkan Nota Penawaran?
Ketika ada perusahaan yang melalui proses penjualan, ia menyewa bankir investasi atau firma penasihat M&A. Langkah pertama bankir adalah memahami perusahaan dan mengumpulkan informasi sebanyak mungkin dari manajemen puncak untuk menghasilkan profil perusahaan.
Bankir menyiapkan CIM dan menggunakannya sebagai dokumen pemasaran, yang dimaksudkan agar perusahaan terlihat menarik karena tujuannya “ bukan hanya untuk menjual, tetapi untuk menjual dengan nilai yang maksimal. Alasan bankir investasi Apa yang dilakukan Bankir Investasi? Apa yang dilakukan Bankir Investasi? Bankir investasi dapat bekerja 100 jam seminggu melakukan penelitian, pemodelan keuangan & presentasi bangunan. Meskipun memiliki beberapa posisi yang paling didambakan dan menguntungkan secara finansial di industri perbankan, perbankan investasi juga merupakan salah satu jalur karier yang paling menantang dan sulit, Panduan untuk IB mencoba menjual perusahaan dengan nilai maksimum karena mereka mewakili kepentingan terbaik klien mereka (penjual) dan komisi mereka didasarkan pada harga jual.
Isi Memorandum Informasi Rahasia
Contoh daftar isi untuk memorandum penawaran:
- Ringkasan bisnis plan
- Tesis Investasi
- Sekilas Pasar
- Gambaran Umum Perusahaan Target
- Produk dan layanan
- Profil Pendapatan
- Profil Karyawan
- Profil pelanggan
- Keuangan - Sejarah dan Proyeksi
- Struktur manajemen
Di bawah analisis mendetail dari setiap bagian…
#1. Ringkasan Eksekutif
Ini adalah ringkasan 1-2 halaman dari keseluruhan memorandum. Setidaknya berisi yang berikut:
- Produk Bisnis Utama dan Penawaran Layanan Perusahaan
- Tinjauan Keuangan - Pendapatan, Margin EBITDA Marjin EBITDA Marjin EBITDA = EBITDA / Pendapatan. Ini adalah rasio profitabilitas yang mengukur pendapatan yang dihasilkan perusahaan sebelum pajak, bunga, depresiasi, dan amortisasi. Panduan ini memiliki contoh dan templat yang dapat diunduh, panduan penilaian Gratis Valuasi Arus Kas untuk mempelajari konsep terpenting dengan kecepatan Anda sendiri. Artikel ini akan mengajari Anda praktik terbaik penilaian bisnis dan cara menilai perusahaan menggunakan analisis perusahaan yang sebanding, pemodelan arus kas diskon (DCF), dan transaksi preseden, seperti yang digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, profitabilitas.
- Sifat Transaksi
- Alasan Investasi
# 2 Tesis Investasi
Bagian CIM ini berisi alasan investasi secara rinci - yaitu mengapa "perusahaan target" akan sangat cocok untuk pihak pengakuisisi. Biasanya, ini mungkin termasuk yang berikut (sebagai contoh hipotetis):
- Perusahaan bertindak sebagai platform untuk masuk dan berkembangnya pasar
- Jenis kemitraan yang dimilikinya dengan pemain terkemuka, yang memberikan layanan terbaik di kelasnya dan peluang untuk mengembangkannya bagi pengakuisisi
- Peluang keuntungan dari pengoptimalan proses, penjualan silang, pengoptimalan biaya, otomatisasi, dll.
- Klien blue-chip dan hubungan jangka panjang dengan mereka
- Buku Pesanan Kuat
- Pengalaman manajemen dan kapabilitas yang kuat dalam ekspansi bisnis
- Posisi kuat secara lokal dengan pijakan internasional
- Potensi sinergi M&A Sinergi M&A Sinergi terjadi ketika nilai perusahaan hasil merger lebih tinggi daripada jumlah dua perusahaan individual. 10 cara untuk memperkirakan sinergi operasional dalam kesepakatan M&A adalah: 1) menganalisis jumlah karyawan, 2) mencari cara untuk mengkonsolidasikan vendor, 3) mengevaluasi kantor pusat atau penghematan sewa 4) memperkirakan nilai yang dihemat dengan berbagi
# 3 Ikhtisar Pasar
Sangat penting bagi pengakuisisi untuk mengetahui ukuran pasar dan tren pasar saat ini. Adalah tugas bankir untuk memberikan gambaran umum tentang pasar dan memperkuat kasus perusahaan. Bankir investasi Apa yang dilakukan Bankir Investasi? Apa yang dilakukan Bankir Investasi? Bankir investasi dapat bekerja 100 jam seminggu melakukan penelitian, pemodelan keuangan & presentasi bangunan. Meskipun memiliki beberapa posisi yang paling didambakan dan menguntungkan secara finansial di industri perbankan, perbankan investasi juga merupakan salah satu jalur karir yang paling menantang dan sulit, Panduan untuk IB mempersiapkan gambaran pasar dari sumber data yang kredibel, seperti Bank Dunia, Gartner , IDC, Forrester, Bloomberg, Reuters, dll.Sumber yang dapat dipercaya memberikan keandalan pada titik data dan membantu pengakuisisi untuk lebih memahami pasar dan merumuskan strategi yang tepat.
Gambaran pasar mengandung unsur-unsur seperti:
- Ukuran pasar
- Pemain top di berbagai segmen bisnis
- Tren berbagai lini produk
- Tren pertumbuhan di pasar dan faktor pendorong di belakangnya
- Pemetaan pesaing dengan "peringkat target"
Contoh slide gambaran pasar:
Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus perbankan investasi kami sekarang!
# 4 Ikhtisar Perusahaan
Ini berisi detail dasar perusahaan seperti:
- Tahun pendirian
- Deskripsi Perusahaan
- Segmen bisnis dan kemampuannya
- Pendapatan, EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, Amortisasi adalah keuntungan perusahaan sebelum pemotongan bersih ini dilakukan. EBITDA berfokus pada keputusan operasi bisnis karena melihat profitabilitas bisnis dari operasi inti sebelum dampak struktur modal. Formula, contoh dan laba bersih
- Detail karyawan
- Pelanggan, klien, dan pengguna
- Tempat kantor pusat dengan lokasi kantor berbeda
- Berita terbaru tentang perusahaan
# 5 Produk dan Layanan
Bagian ini berisi analisis terperinci tentang produk dan layanan yang ditawarkan oleh perusahaan dalam operasi bisnis sehari-hari.
Untuk kategori produk, perusahaan akan menyertakan daftar produk yang ditawarkan di bawah berbagai segmen, faktor pembeda produk, segmen target setiap produk, dll.
Dari perspektif layanan, ini menunjukkan berbagai penawaran layanan perusahaan, kapabilitas perusahaan, proses end-to-end dari layanan yang ditawarkan, model pendapatan seperti proyek Harga Tetap, atau yang berdasarkan Waktu dan Material, dll.
Contoh Kemampuan Layanan:
# 6 Profil Pendapatan
Pendapatan Penjualan menunjukkan Pendapatan penjualan adalah pendapatan yang diterima suatu perusahaan dari hasil penjualan barang atau penyediaan jasa. Dalam akuntansi, istilah "penjualan" dan "pendapatan" dapat, dan sering kali, digunakan secara bergantian, dengan arti yang sama. Pendapatan tidak selalu berarti uang diterima. profil perusahaan dari berbagai aspek, yang sangat penting bagi pihak pengakuisisi. Ini menunjukkan bauran pendapatan menurut Geo, Produk, Segmen Bisnis, dll. Dengan menunjukkan informasi dengan cara ini, pembeli dapat melihat dari mana pendapatan utama berasal dan apakah itu selaras dengan strategi bisnis mereka.
Contoh Profil Pendapatan Umum:
Pelajari lebih lanjut di kursus keuangan perusahaan kami sekarang!
# 7 Profil Karyawan
Pemisahan karyawan diperlihatkan sehingga pembeli memiliki gagasan yang adil tentang bauran personel yang ada dan dapat merencanakan perubahan yang akan membantu mereka mencapai optimalisasi biaya, atau strategi apa pun yang mereka rencanakan untuk dieksekusi.
Profil karyawan dapat ditampilkan dalam beberapa cara, termasuk menurut Fungsi, Kualifikasi, Geografi, Piramida, dll.
Penting untuk memiliki profil lengkap pada semua karyawan kunci.
# 8 Profil Pelanggan
Untuk setiap pengakuisisi, penting untuk mengetahui pelanggan seperti apa yang akan dilayani perusahaan di masa depan. Beberapa pertanyaan populer yang akan diminati oleh perusahaan yang mengakuisisi termasuk - apakah pelanggan akan menjadi pelanggan perusahaan besar atau terlalu banyak pelanggan kecil, berapa tahun hubungan dengan pelanggan, kontribusi pendapatan dari 5 atau 10 pelanggan teratas, dll.
Set Perwakilan Pelanggan:
# 9 Keuangan - Sejarah & Proyeksi
Ini mungkin bagian paling penting dari penilaian. Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan perspektif keuangan, karena memberikan analisis rinci atas akun untung dan rugi. Ini berisi informasi keuangan aktual dari tahun-tahun sebelumnya, serta proyeksi keuangan oleh manajemen perusahaan target. Asumsi proyeksi tersebut juga ditulis agar pembeli memahami dasar pemikiran proyeksi tersebut.
Karena perusahaan target sedang mempersiapkan proyeksi, mereka akan mencoba untuk menunjukkan perusahaan pada posisi yang sangat positif dan membuatnya menarik untuk mencapai penilaian yang lebih tinggi.
Contoh Akun Untung dan Rugi Perusahaan Sasaran:
Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus pemodelan keuangan kami sekarang!
# 10 Struktur Manajemen
Profil singkat tentang personel kunci perusahaan, menyoroti peran mereka di perusahaan, pengalaman bertahun-tahun, pengalaman kerja sebelumnya, dll.
Bagian ini sangat penting, dan juga salah satu bagian yang paling penting. Ini biasanya mencakup foto setiap orang, nama, judul, dan deskripsi multi-paragraf tentang apa yang mereka lakukan, latar belakang mereka, dan klaim ketenaran mereka.
Bagan organisasi mungkin juga berguna di bagian ini untuk menggambarkan hierarki dan struktur pelaporan.
Apa Itu Memorandum Informasi Rahasia
Seperti dibahas di atas, CIM biasa akan mencakup semua informasi di atas.
Tetapi yang juga penting adalah mengetahui apa yang bukan tentang itu. CIM BUKAN:
- Ini BUKAN Buku Pitch. Pitch Book berisi kredensial bankir (bukan Target) dan digunakan oleh bankir sebagai bahan pemasaran untuk mendapatkan bisnis.
- Ini BUKAN kontrak yang mengikat secara hukum antara pembeli dan penjual.
- Ini TIDAK berisi informasi spesifik apa pun tentang penilaian yang tepat. Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan. Bankir investasi tidak menetapkan harga jual pada tahap CIM. Sebaliknya, mereka mencari calon pembeli untuk mengajukan penawaran dan mencoba mencapai penilaian maksimal bagi perusahaan.
Studi Kasus CIM
Pada 2011, Google membeli Motorola. Jadi informasi apa yang diterima Google untuk membuatnya memutuskan untuk membeli Motorola dengan harga $ 12,5 miliar? Hal-hal ini, yang tidak diketahui dalam domain publik tetapi sangat penting untuk diketahui oleh perusahaan mana pun, terkandung dalam dokumen yang disebut Memorandum Informasi Rahasia (CIM).
Dalam setiap kesepakatan M&A, Proses M&A Akuisisi Merger Panduan ini membawa Anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Pelajari bagaimana merger dan akuisisi dan kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi, dan biaya transaksi, setelah pembeli dan penjual masuk ke mode transaksi, mereka menandatangani Perjanjian Kerahasiaan (Non-Disclosure Agreement / NDA), yang membatasi salah satu pihak untuk menggunakan informasi rahasia yang seharusnya mereka terima melalui CIM. Informasi yang terkandung dalam dokumen ini bersifat rahasia, karena memberikan analisis keuangan orang dalam yang terperinci tentang perusahaan Analisis Laporan Keuangan Bagaimana melakukan Analisis Laporan Keuangan.Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas termasuk margin, rasio, pertumbuhan, likuiditas, leverage, tingkat pengembalian dan profitabilitas. ; karenanya dokumen tersebut disebut Confidential Information Memorandum (CIM), Offering Memorandum, atau Information Memorandum (IM).
Templat Memorandum Informasi Rahasia
Berikut adalah templat yang dapat Anda unduh untuk mendapatkan gambaran dasar tentang bagaimana memorandum penawaran atau informasi rahasia ditata.
Template ini hanya untuk tujuan pendidikan saja dan tidak boleh digunakan atau diandalkan dengan cara apa pun untuk penggunaan lain .
Unduh Template Gratis
Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!
Lebih banyak sumber daya
Ini telah menjadi pedoman bagaimana menulis sebuah memorandum informasi rahasia (CIM). Templat Word MS yang dapat diunduh akan menjadi ilustrasi yang baik tentang jenis informasi yang termasuk dalam memorandum penawaran.
Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, kami sangat merekomendasikan sumber daya dan templat tambahan ini:
- Templat Letter of Intent (LOI)
- Templat Lembar Ketentuan
- Pustaka template transaksi Template Template bisnis gratis untuk digunakan dalam kehidupan pribadi atau profesional Anda. Templat termasuk Excel, Word, dan PowerPoint. Ini dapat digunakan untuk transaksi, hukum, pemodelan keuangan, analisis keuangan, perencanaan bisnis, dan analisis bisnis.
- Panduan pemodelan keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi
