Keuangan proyek adalah analisis keuangan dari seluruh siklus hidup proyek. Biasanya, analisis biaya-manfaat digunakan untuk menentukan apakah manfaat ekonomi suatu proyek lebih besar daripada biaya ekonominya. Analisis ini sangat penting untuk proyek jangka panjang pertumbuhan. CAPEX Pertumbuhan Belanja Modal Pertumbuhan belanja modal adalah bentuk belanja modal yang dilakukan oleh perusahaan untuk memperluas operasi yang ada atau prospek pertumbuhan lebih lanjut. Ini berfokus pada aktivitas seperti akuisisi aset tetap, pembelian perangkat keras (misalnya, komputer), kendaraan untuk mengangkut barang, dan perluasan gedung. . Langkah pertama dari analisis adalah menentukan struktur keuangan, Panduan Analis Trifecta® Panduan utama tentang bagaimana menjadi seorang analis keuangan kelas dunia.Apakah Anda ingin menjadi analis keuangan kelas dunia? Apakah Anda ingin mengikuti praktik terbaik industri terkemuka dan menonjol dari yang lain? Proses kami, yang disebut The Analyst Trifecta® terdiri dari analitik, presentasi & soft skill campuran hutang dan ekuitas Debt to Equity Ratio Debt to Equity Ratio adalah rasio leverage yang menghitung nilai total hutang dan kewajiban keuangan terhadap total ekuitas pemegang saham . , yang akan digunakan untuk mendanai proyek. Kemudian, identifikasi dan nilai manfaat ekonomi proyek dan tentukan apakah manfaatnya lebih besar daripada biayanya.soft skill campuran hutang dan ekuitas Debt to Equity Ratio Debt to Equity Ratio adalah rasio leverage yang menghitung nilai total hutang dan kewajiban keuangan terhadap total ekuitas pemegang saham. , yang akan digunakan untuk mendanai proyek. Kemudian, identifikasi dan nilai manfaat ekonomi proyek dan tentukan apakah manfaatnya lebih besar daripada biayanya.soft skill campuran hutang dan ekuitas Debt to Equity Ratio Debt to Equity Ratio adalah rasio leverage yang menghitung nilai total hutang dan kewajiban keuangan terhadap total ekuitas pemegang saham. , yang akan digunakan untuk mendanai proyek. Kemudian, identifikasi dan nilai manfaat ekonomi proyek dan tentukan apakah manfaatnya lebih besar daripada biayanya.
Rincian Definisi
Sekarang mari kita uraikan masing-masing komponen dari definisi ini untuk mendapatkan pemahaman rinci tentang apa yang termasuk di dalamnya:
# 1 Pembiayaan infrastruktur jangka panjang, proyek industri, dan layanan publik
Pembiayaan proyek umumnya digunakan di sektor ekstraksi minyak, produksi tenaga listrik, dan infrastruktur. Ini adalah sektor yang paling tepat untuk mengembangkan teknik pembiayaan terstruktur ini, karena memiliki risiko teknologi rendah, pasar yang dapat diprediksi secara wajar, dan kemungkinan menjual ke satu pembeli atau beberapa pembeli besar berdasarkan kontrak tahun jamak (misalnya take-or -membayar kontrak).
# 2 Struktur keuangan non-recourse / limited recourse
Pembiayaan proyek adalah pembiayaan terstruktur dari entitas ekonomi tertentu - Kendaraan Tujuan Khusus (SPV) Kendaraan Tujuan Khusus (SPV) Kendaraan / Badan Tujuan Khusus (SPV / SPE) adalah entitas terpisah yang dibuat untuk tujuan yang spesifik dan sempit, dan itu diadakan di luar neraca. SPV adalah - dibuat oleh sponsor menggunakan ekuitas atau hutang. Pemberi pinjaman menganggap arus kas yang dihasilkan dari entitas ini sebagai sumber utama penggantian pinjaman.
Oleh karena itu, jika debitur memiliki debt default, penerbit hutang memiliki hak untuk menyita aset SPV tersebut. Namun, mereka tidak memiliki hak atas aset lebih lanjut yang bukan bagian dari SPV, bahkan jika aset likuidasi dari SPV tidak cukup untuk menutupi nilai yang terhutang karena gagal bayar.
# 3 Pembayaran dari arus kas yang dihasilkan oleh proyek
Arus kas yang dihasilkan oleh SPV harus cukup untuk menutupi pembayaran biaya operasi dan untuk melunasi hutang dalam hal pembayaran kembali modal dan bunga. Karena prioritas penggunaan arus kas adalah untuk mendanai biaya operasi dan untuk membayar hutang, hanya dana sisa setelah yang terakhir ditutup yang dapat digunakan untuk membayar dividen kepada sponsor yang menjalankan proyek.
Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus keuangan perusahaan gratis kami!
Mengapa Sponsor Menggunakan Pembiayaan Proyek?
Sponsor (entitas yang membutuhkan pembiayaan untuk mendanai proyek) dapat memilih untuk membiayai proyek baru menggunakan dua alternatif:
- Inisiatif baru dibiayai di neraca (pembiayaan perusahaan)
- Proyek baru dimasukkan ke dalam entitas ekonomi yang baru dibuat, SPV, dan keuangan di luar neraca (pembiayaan proyek)
# 1 Keuangan Perusahaan
Alternatif 1 berarti bahwa sponsor menggunakan semua aset dan arus kas dari perusahaan yang ada untuk menjamin kredit tambahan yang diberikan oleh pemberi pinjaman. Jika proyek tidak berhasil, maka semua aset dan arus kas yang tersisa dapat menjadi sumber pembayaran kembali untuk semua kreditor (lama dan baru) dari entitas gabungan (perusahaan yang ada ditambah proyek baru).
# 2 Pembiayaan Proyek
Alternatif 2 berarti bahwa proyek baru dan perusahaan yang ada menjalani dua kehidupan yang terpisah. Jika proyek tidak berhasil, kreditor proyek tidak memiliki (atau sangat terbatas) klaim atas aset dan arus kas perusahaan sponsor. Para pemegang saham yang ada kemudian mendapatkan keuntungan dari penggabungan terpisah dari proyek baru ke dalam SPV.
Apa Perbedaan Pembiayaan Proyek dari Pembiayaan Korporasi?
Sekarang setelah kita memiliki pemahaman dasar tentang apa arti pembiayaan proyek, mari kita pahami bagaimana perbedaannya dari keuangan perusahaan. Tabel di bawah menguraikan perbedaan penting antara kedua jenis pembiayaan yang perlu diperhitungkan.
Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus keuangan perusahaan gratis kami!
Siapa Sponsor Pembiayaan Proyek?
Dengan berpartisipasi dalam usaha keuangan proyek, setiap sponsor proyek mengejar tujuan yang jelas, yang berbeda tergantung pada jenis sponsor. Singkatnya, empat jenis sponsor sangat sering terlibat dalam transaksi tersebut:
- Sponsor industri - Mereka melihat inisiatif sebagai hulu dan hilir yang terintegrasi atau dalam beberapa hal terkait dengan bisnis inti mereka
- Sponsor publik - Pemerintah pusat atau daerah, kota, dan perusahaan kota yang tujuannya berpusat pada kesejahteraan sosial
- Sponsor kontraktor - Yang mengembangkan, membangun, atau menjalankan pabrik dan tertarik untuk berpartisipasi dalam inisiatif dengan menyediakan ekuitas dan atau hutang subordinasi
- Sponsor / investor keuangan - Berinvestasi dengan motif untuk menginvestasikan modal dalam kesepakatan untung tinggi. Mereka memiliki kecenderungan tinggi terhadap risiko dan mencari pengembalian investasi yang substansial
Ringkasan dan Sumber Daya Tambahan
Kami belajar tentang karakteristik dasar pembiayaan proyek, bagaimana perbedaannya dengan keuangan perusahaan, kegunaan utamanya, dan jenis sponsor yang terlibat.
Untuk mempelajari lebih lanjut tentang bagaimana menghargai bisnis, atau untuk mempersiapkan karir di bidang keuangan proyek, kami memiliki semua sumber daya yang Anda butuhkan! Berikut adalah beberapa sumber daya kami yang paling populer terkait dengan pembiayaan proyek:
- Uji Tuntas dalam Keuangan Proyek Uji Tuntas dalam Keuangan Proyek Uji tuntas dalam pembiayaan proyek melibatkan pengelolaan dan peninjauan aspek-aspek yang terkait dengan kesepakatan. Uji tuntas yang tepat memastikan tidak ada kejutan yang muncul terkait dengan transaksi keuangan. Proses tersebut melibatkan pemeriksaan komprehensif atas transaksi dan persiapan catatan penilaian kredit.
- Risiko Kredit Risiko Kredit Risiko kredit adalah risiko kerugian yang mungkin timbul akibat kegagalan pihak mana pun untuk mematuhi syarat dan ketentuan kontrak keuangan, pada prinsipnya,
- Biaya Modal Rata-rata Tertimbang WACC WACC adalah Biaya Modal Rata-rata Tertimbang perusahaan dan mewakili biaya modal campurannya termasuk ekuitas dan hutang. Rumus WACC adalah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran tentang apa itu, mengapa digunakan, bagaimana cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang dapat diunduh
- Pemodelan Keuangan Real Estat REFM Kursus REFM kami dirancang untuk melatih Anda bagaimana membangun model keuangan pengembangan real estat dari awal di Excel. Dapatkan kursus REFM kami sekarang
