Tingkat kupon adalah jumlah pendapatan bunga tahunan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi, berdasarkan nilai nominal obligasi. Entitas pemerintah dan non-pemerintah menerbitkan obligasi Perdagangan & Investasi Panduan perdagangan & investasi Keuangan dirancang sebagai sumber belajar mandiri untuk belajar berdagang dengan kecepatan Anda sendiri. Jelajahi ratusan artikel tentang perdagangan, investasi, dan topik penting untuk diketahui oleh analis keuangan. Pelajari tentang kelas aset, harga obligasi, risiko dan pengembalian, saham dan pasar saham, ETF, momentum, teknis untuk mengumpulkan uang untuk membiayai operasi mereka. Ketika seseorang membeli obligasi, penerbit obligasi Penerbit obligasi Ada berbagai jenis penerbit obligasi. Penerbit obligasi ini membuat obligasi untuk meminjam dana dari pemegang obligasi, untuk dilunasi pada saat jatuh tempo. berjanji untuk melakukan pembayaran berkala kepada pemegang obligasi, berdasarkan jumlah pokok obligasi,pada tingkat kupon yang ditunjukkan dalam sertifikat yang diterbitkan. Penerbit melakukan pembayaran bunga berkala Bunga Hutang Bunga Hutang adalah akun kewajiban yang ditunjukkan pada neraca perusahaan yang mewakili jumlah biaya bunga yang telah diakui sampai saat ini tetapi belum dibayar pada tanggal di neraca. Ini mewakili jumlah bunga yang saat ini terutang kepada pemberi pinjaman dan biasanya merupakan kewajiban lancar sampai jatuh tempo ketika investasi awal pemegang obligasi - nilai nominal (atau "nilai par") obligasi - dikembalikan ke pemegang obligasi.Penerbit melakukan pembayaran bunga berkala Hutang Bunga Hutang Bunga adalah akun kewajiban yang ditunjukkan pada neraca perusahaan yang mewakili jumlah beban bunga yang telah diakui sampai saat ini tetapi belum dibayar pada tanggal di neraca. Ini mewakili jumlah bunga yang saat ini terutang kepada pemberi pinjaman dan biasanya merupakan kewajiban lancar sampai jatuh tempo ketika investasi awal pemegang obligasi - nilai nominal (atau "nilai par") obligasi - dikembalikan ke pemegang obligasi.Penerbit melakukan pembayaran bunga berkala Bunga Hutang Bunga Hutang adalah akun kewajiban yang ditunjukkan pada neraca perusahaan yang mewakili jumlah biaya bunga yang telah diakui sampai saat ini tetapi belum dibayar pada tanggal di neraca. Ini mewakili jumlah bunga yang saat ini terutang kepada pemberi pinjaman dan biasanya merupakan kewajiban lancar sampai jatuh tempo ketika investasi awal pemegang obligasi - nilai nominal (atau "nilai par") obligasi - dikembalikan ke pemegang obligasi.
Rumus untuk Menghitung Tingkat Kupon
Dimana:
C = Tingkat kupon
i = Bunga tahunan
P = Nilai par, atau jumlah pokok obligasi
Unduh Template Gratis
Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!
Bagaimana Tingkat Kupon Mempengaruhi Harga Sebuah Obligasi
Semua jenis obligasi membayar bunga kepada pemegang obligasi. Besarnya bunga dikenal sebagai tingkat kupon. Tidak seperti produk keuangan lainnya, jumlah dolar (dan bukan persentase) ditetapkan seiring waktu. Misalnya, obligasi dengan nilai nominal $ 1.000 dan tingkat kupon 2% membayar $ 20 kepada pemegang obligasi sampai jatuh tempo. Bahkan jika harga obligasi naik atau turun nilainya, pembayaran bunga akan tetap $ 20 selama masa obligasi sampai tanggal jatuh tempo.
Saat pasar berlaku suku bunga Simple Interest Rumus bunga sederhana, definisi dan contoh. Bunga sederhana adalah perhitungan bunga yang tidak memperhitungkan efek peracikan. Dalam banyak kasus, bunga bertambah dengan setiap periode pinjaman yang ditentukan, tetapi dalam kasus bunga sederhana, tidak. Perhitungan bunga sederhana sama dengan jumlah pokok dikalikan suku bunga dikalikan dengan jumlah periode. lebih tinggi dari tingkat kupon obligasi, harga obligasi cenderung turun karena investor enggan membeli obligasi pada nilai nominal sekarang, ketika mereka bisa mendapatkan tingkat pengembalian yang lebih baik di tempat lain. Sebaliknya, jika suku bunga yang berlaku turun di bawah tingkat kupon yang dibayarkan obligasi,kemudian obligasi meningkat dalam nilai (dan harga) karena membayar pengembalian investasi yang lebih tinggi daripada yang dapat dilakukan investor dengan membeli jenis obligasi yang sama sekarang, ketika tingkat kupon akan lebih rendah, yang mencerminkan penurunan suku bunga.
Tingkat Kupon vs. Hasil hingga Jatuh Tempo
Tingkat kupon mewakili jumlah bunga aktual yang diperoleh pemegang obligasi setiap tahun, sedangkan imbal hasil hingga jatuh tempo adalah perkiraan tingkat pengembalian total obligasi, dengan asumsi bahwa obligasi tersebut ditahan hingga jatuh tempo. Sebagian besar investor menganggap imbal hasil hingga jatuh tempo sebagai angka yang lebih penting daripada tingkat kupon saat membuat keputusan investasi. Tingkat kupon tetap ditetapkan selama masa obligasi, sementara imbal hasil hingga jatuh tempo pasti akan berubah. Saat menghitung imbal hasil hingga jatuh tempo, Anda memperhitungkan tingkat kupon dan setiap kenaikan atau penurunan harga obligasi.
Misalnya, jika nilai nominal obligasi adalah $ 1.000 dan tingkat kuponnya 2%, pendapatan bunga sama dengan $ 20. Apakah ekonomi membaik, memburuk, atau tetap sama, pendapatan bunga tidak berubah. Dengan asumsi bahwa harga obligasi naik menjadi $ 1.500, maka yield-to-maturity berubah dari 2% menjadi 1,33% ($ 20 / $ 1,500 = 1,33%). Jika harga obligasi turun menjadi $ 800, maka imbal hasil hingga jatuh tempo akan berubah dari 2% menjadi 2,5% (yaitu, $ 20 / $ 800 = 2,5%). Hasil hingga jatuh tempo hanya sama dengan tingkat kupon saat obligasi dijual pada nilai nominal. Obligasi dijual dengan harga diskon jika harga pasarnya di bawah nilai nominal. Dalam situasi seperti itu, imbal hasil hingga jatuh tempo lebih tinggi dari tingkat kupon. Obligasi premium dijual dengan harga lebih tinggi dari nilai nominalnya, dan hasil hingga jatuh tempo lebih rendah dari tingkat kupon.
Angka imbal hasil hingga jatuh tempo mencerminkan rata-rata pengembalian yang diharapkan untuk obligasi selama sisa masa pakainya hingga jatuh tempo.
Mengapa Tarif Kupon Bervariasi
Ketika sebuah perusahaan menerbitkan obligasi di pasar terbuka untuk pertama kalinya, itu mematok tingkat kupon pada atau mendekati suku bunga yang berlaku untuk membuatnya kompetitif. Selain itu, jika perusahaan memiliki peringkat “B” atau di bawahnya oleh salah satu lembaga pemeringkat teratas, maka perusahaan tersebut harus menawarkan tingkat kupon yang lebih tinggi dari tingkat bunga yang berlaku untuk memberi kompensasi kepada investor atas asumsi risiko kredit tambahan. Singkatnya, tingkat kupon dipengaruhi oleh suku bunga yang berlaku dan oleh kelayakan kredit penerbit.
Suku bunga yang berlaku secara langsung mempengaruhi tingkat kupon obligasi, serta harga pasarnya. Di Amerika Serikat, suku bunga yang berlaku mengacu pada Tingkat Dana Federal yang ditetapkan oleh Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC). The Fed membebankan suku bunga ini saat melakukan pinjaman semalam antar bank ke bank lain dan suku bunga tersebut memandu semua suku bunga lainnya yang dikenakan di pasar, termasuk suku bunga obligasi. Keputusan untuk berinvestasi atau tidak dalam obligasi tertentu bergantung pada tingkat pengembalian yang dapat dihasilkan investor dari sekuritas lain di pasar. Jika tingkat kupon lebih rendah dari tingkat bunga yang berlaku, maka investor akan pindah ke sekuritas yang lebih menarik dengan tingkat bunga yang lebih tinggi. Misalnya, jika sekuritas lain menawarkan 7% dan obligasi menawarkan 5%,kemudian investor cenderung membeli sekuritas yang menawarkan 7% atau lebih untuk menjamin pendapatan yang lebih tinggi di masa depan.
Investor juga mempertimbangkan tingkat risiko yang harus mereka tanggung dalam sekuritas tertentu. Misalnya, jika perusahaan tahap awal atau perusahaan yang sudah ada dengan rasio utang tinggi menerbitkan obligasi, investor akan enggan membeli obligasi jika tingkat kupon tidak mengimbangi risiko gagal bayar yang lebih tinggi. Tidak ada jaminan bahwa penerbit obligasi akan membayar kembali investasi awalnya. Oleh karena itu, obligasi dengan tingkat risiko gagal bayar yang lebih tinggi, juga dikenal sebagai obligasi sampah, harus menawarkan tingkat kupon yang lebih menarik untuk mengkompensasi risiko tambahan tersebut.
Obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah Amerika Serikat dianggap bebas dari risiko gagal bayar dan dianggap sebagai investasi teraman. Obligasi yang diterbitkan oleh entitas lain selain dari pemerintah AS dinilai oleh tiga lembaga pemeringkat besar, yang meliputi Moody's, S&P, dan Fitch. Obligasi dengan peringkat “B” atau lebih rendah dianggap “tingkat spekulatif,” dan memiliki risiko gagal bayar yang lebih tinggi daripada obligasi tingkat investasi.
Obligasi Tanpa Kupon
Obligasi tanpa kupon adalah obligasi tanpa kupon, dan tingkat kuponnya 0%. Penerbit hanya membayar jumlah yang sama dengan nilai nominal obligasi pada tanggal jatuh tempo. Alih-alih membayar bunga, penerbit menjual obligasi dengan harga lebih rendah dari nilai nominalnya kapan saja sebelum tanggal jatuh tempo. Diskon harga secara efektif mewakili "bunga" yang dibayarkan obligasi kepada investor. Sebagai contoh sederhana, pertimbangkan obligasi tanpa kupon dengan nominal, atau par, nilai $ 1.200, dan jatuh tempo satu tahun. Jika penerbit menjual obligasi seharga $ 1.000, maka pada dasarnya investor menawarkan pengembalian 20% atas investasi mereka, atau tingkat bunga satu tahun 20%.
Nilai nominal $ 1.200 - Harga obligasi $ 1.000 = pengembalian investasi $ 200 saat pemegang obligasi dibayar sejumlah nilai nominal saat jatuh tempo
$ 200 = 20% pengembalian dari harga pembelian $ 1.000
Contoh obligasi tanpa kupon termasuk tagihan US Treasury dan obligasi tabungan AS. Perusahaan asuransi lebih memilih jenis obligasi ini karena durasinya yang lama dan karena fakta bahwa mereka membantu meminimalkan risiko suku bunga perusahaan asuransi.
Finance adalah penyedia global kursus pemodelan keuangan dan sertifikasi analis keuangan Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari. Untuk terus mengembangkan karir Anda sebagai seorang profesional keuangan, sumber daya Keuangan tambahan ini akan membantu:
Sumber Daya Lainnya
- Penetapan Harga Obligasi Penetapan Harga Obligasi Penetapan harga obligasi adalah ilmu yang menghitung harga penerbitan obligasi berdasarkan kupon, nilai nominal, hasil dan jangka waktu hingga jatuh tempo. Penetapan harga obligasi memungkinkan investor
- Hutang Obligasi Hutang Obligasi Hutang obligasi dihasilkan ketika perusahaan menerbitkan obligasi untuk menghasilkan uang tunai. Hutang obligasi mengacu pada jumlah diamortisasi yang dimiliki penerbit obligasi di neracanya. Ini dianggap sebagai kewajiban jangka panjang
- Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) Grup Debt Capital Markets (DCM) bertanggung jawab untuk memberikan nasihat secara langsung kepada emiten korporat tentang peningkatan utang untuk akuisisi, pembiayaan kembali utang yang ada, atau restrukturisasi utang yang ada. Tim ini beroperasi dalam lingkungan yang bergerak cepat dan bekerja sama dengan mitra penasihat
- Suku Bunga Tahunan Efektif Suku Bunga Tahunan Efektif Suku Bunga Efektif Tahunan (EAR) adalah tingkat bunga yang disesuaikan untuk penggabungan selama periode tertentu. Sederhananya, efektif
