Suku bunga paritas (IRP) adalah teori mengenai hubungan antara nilai tukar spot Harga Spot Harga spot adalah harga pasar saat ini dari sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, ini adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini. dan nilai spot yang diharapkan atau kontrak berjangka dan Forward Futures dan forward (lebih sering disebut sebagai futures dan forward) adalah kontrak yang digunakan oleh bisnis dan investor untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko atau berspekulasi. Futures dan forward adalah contoh aset derivatif yang memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. nilai tukar dua mata uang, berdasarkan suku bunga Suku bunga Suku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan,umumnya dinyatakan sebagai persentase dari kepala sekolah. . Teori berpendapat bahwa nilai tukar berjangka harus sama dengan nilai tukar mata uang spotdikalikan dengan suku bunga negara asal, dibagi dengan suku bunga negara asing.
Seperti banyak teori lainnya, persamaan dapat diatur ulang untuk menyelesaikan setiap komponen persamaan untuk menarik kesimpulan yang berbeda. Jika IRP benar, maka Anda seharusnya tidak dapat menghasilkan keuntungan hanya dengan meminjam uang, menukarnya dengan mata uang asing, dan menukarnya kembali ke mata uang lokal Anda di kemudian hari.
Ringkasan Cepat
- Teori IRP mendalilkan hubungan antara nilai tukar dan suku bunga dua negara
- Menurut teori, nilai tukar berjangka harus sama dengan nilai tukar spot dikalikan dengan suku bunga negara asal, dibagi dengan suku bunga negara asing.
- Jika IRP tidak berlaku, maka ada potensi untuk menggunakan strategi arbitrase secara menguntungkan
Kalkulator Excel Suku Bunga Paritas (IRP)
Di bawah ini kita akan membahas contoh pertanyaan yang melibatkan IRP. Perhitungan yang digunakan untuk melihat hubungan antara suku bunga dan nilai tukar kedua negara dapat didemonstrasikan secara efektif dengan menggunakan Excel. Untuk mengunduh kalkulator Excel gratis dari Finance, lihat Kalkulator Excel Finance Marketplace: Interest Rate Parity (IRP)
Menafsirkan Teori Paritas Suku Bunga (IRP)
Diagram di atas menunjukkan hubungan paritas suku bunga. Jika Anda memulai dari sudut mana pun, Anda dapat melihat bagaimana nilai tukar dan suku bunga harus bertahan sehingga tidak mungkin untuk mendapatkan keuntungan, dengan asumsi mata uang berada dalam ekuilibrium. Mulai dari pojok kiri atas, jika Anda meminjam uang dengan suku bunga rumah Anda. Suku Bunga Suku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok pinjaman. , kita dapat melihat apa yang akan terjadi jika kita menukar uang ini dengan kurs spot, berinvestasi pada suku bunga asing, dan kemudian menukar uang kembali ke mata uang lokal.
Menurut hubungan IRP, jumlah yang telah Anda tukarkan dengan kurs spot Harga Spot Harga spot adalah harga pasar saat ini dari sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, ini adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini. , diinvestasikan dalam tingkat bunga asing dan kemudian dipertukarkan pada tanggal yang akan datang harus sama dengan hanya berinvestasi dalam suku bunga mata uang dalam negeri untuk periode waktu yang sama. Ide di balik teori IRP adalah bahwa jika mata uang berada dalam ekuilibrium, maka Anda tidak boleh mendapat untung hanya dengan menukar uang.
Mengapa Suku Bunga Paritas (IRP) Penting?
Paritas suku bunga adalah konsep penting. Jika hubungan paritas suku bunga tidak berlaku, maka Anda bisa mendapatkan keuntungan tanpa risiko. Situasi di mana IRP tidak menahan akan memungkinkan untuk penggunaan arbitrase Arbitrase Arbitrase adalah strategi mengambil keuntungan dari perbedaan harga di pasar yang berbeda untuk aset yang sama. Untuk mewujudkannya, harus ada situasi setidaknya dua aset yang setara dengan harga yang berbeda. Intinya, arbitrase adalah situasi di mana pedagang dapat memperoleh keuntungan dari strategi. Sebagai contoh, mari kita lihat skenario di mana nilai tukar forward tidak berada dalam ekuilibrium dengan nilai tukar spot.
Jika nilai tukar forward aktual lebih tinggi dari nilai tukar forward IRP, maka Anda dapat memperoleh keuntungan arbitrase. Untuk melakukan ini, Anda akan meminjam uang, menukarnya dengan kurs spot, berinvestasi dengan suku bunga asing dan mengunci kontrak forward. Pada saat jatuh tempo kontrak berjangka Futures dan Forward Future dan kontrak forward (lebih sering disebut sebagai futures dan forward) adalah kontrak yang digunakan oleh bisnis dan investor untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko atau berspekulasi. Futures dan forward adalah contoh aset derivatif yang memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. , Anda akan menukar uang itu kembali ke mata uang asal Anda dan membayar kembali uang yang Anda pinjam. Jika harga forward yang Anda kunci lebih tinggi daripada harga forward ekuilibrium IRP, maka Anda akan memiliki lebih dari jumlah yang harus Anda bayar kembali.Anda pada dasarnya menghasilkan uang tanpa risiko hanya dengan dana pinjaman.
Paritas suku bunga juga penting dalam memahami penentuan nilai tukar. Berdasarkan persamaan IRP, kita dapat melihat bagaimana perubahan suku bunga dapat mempengaruhi apa yang kita harapkan dari kurs spot Harga Spot Harga spot adalah harga pasar saat ini dari sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera . Dengan kata lain, ini adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini. untuk di kemudian hari. Misalnya, dengan menahan tingkat suku bunga negara asing secara stabil dan meningkatkan suku bunga negara asal, kita berharap mata uang negara asal terapresiasi dalam kaitannya dengan mata uang asing. Ini akan mempengaruhi nilai tukar yang diharapkan.
Paritas Suku Bunga Tidak Tercakup vs Paritas Suku Bunga Tercakup
Paritas suku bunga yang tidak tertutup dan tertutup sangat mirip. Perbedaannya adalah bahwa IRP yang tidak tercakup mengacu pada keadaan di mana tidak ada arbitrase yang dipenuhi tanpa menggunakan kontrak forward. Dalam IRP yang tidak tercakup, nilai tukar yang diharapkan. Valuta Asing (Valas atau Valas) adalah konversi dari satu mata uang ke mata uang lain pada nilai tertentu yang dikenal sebagai nilai tukar mata uang asing. Tingkat konversi untuk hampir semua mata uang terus mengambang karena didorong oleh kekuatan pasar penawaran dan permintaan. menyesuaikan sehingga IRP bertahan. Konsep ini merupakan bagian dari penentuan nilai tukar spot yang diharapkan.
Paritas suku bunga yang tercakup mengacu pada keadaan di mana tidak ada arbitrase yang puas dengan penggunaan kontrak berjangka. Dalam IRP yang tercakup, investor akan acuh tak acuh mengenai apakah akan berinvestasi dalam suku bunga negara asal mereka atau suku bunga negara asing karena nilai tukar maju memegang mata uang. Mata uang Mata uang mengacu pada uang, yang digunakan sebagai alat tukar. untuk barang dan jasa dalam suatu perekonomian. Sebelum konsep mata uang diperkenalkan, barang dan jasa ditukar dengan barang dan jasa lain di bawah sistem barter. dalam kesetimbangan. Konsep ini merupakan bagian dari penentuan nilai tukar berjangka.
Apa yang dimaksud dengan Persamaan Paritas Suku Bunga (IRP)?
Persamaan IRP yang tercakup dan tidak tercakup sangat mirip, dengan satu-satunya perbedaan adalah substitusi Forward Futures dan Forward Future dan kontrak forward (lebih sering disebut sebagai futures dan forward) adalah kontrak yang digunakan oleh bisnis dan investor untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko. atau berspekulasi. Futures dan forward adalah contoh aset derivatif yang nilainya berasal dari aset yang mendasarinya. nilai tukar untuk harga spot yang diharapkan Harga spot adalah harga pasar saat ini dari sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, ini adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini. kurs. Berikut ini adalah persamaan untuk paritas suku bunga yang tidak tertutup:
ST (a / b) = St (a / b) * (1+ ia) / (1 + ib)
Berikut ini adalah persamaan untuk paritas suku bunga tertutup:
F t (a / b) = S t (a / b) * (1+ i a ) T / (1 + i b ) T
Paritas suku bunga juga sering ditampilkan dalam bentuk yang memisahkan suku bunga negara asal:
Untuk semua bentuk persamaan:
- S t (a / b) = Kurs Spot (Dalam Mata Uang A Per Mata Uang B)
- S T (a / b) = Perkiraan Kurs Spot pada saat T (Dalam Mata Uang A Per Mata Uang B)
- F t (a / b) = The Forward Rate (Dalam Mata Uang A Per Mata Uang B)
- i a = Suku Bunga Negara A
- i b = Suku Bunga Negara B
- T = Waktu hingga Tanggal Kedaluwarsa
Paritas Suku Bunga - Contoh
Sekarang mari kita bekerja melalui contoh pertanyaan yang melibatkan tingkat bunga Suku Bunga Tingkat bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok pinjaman. keseimbangan. Dengan kurs spot 1.13 $ / €, suku bunga $ 2% dan suku bunga € 3%, berapa nilai tukar berjangka satu tahun jika paritas suku bunga yang dijamin berlaku? Berikut ini adalah perhitungan untuk menyelesaikan pertanyaan ini:
Perhitungan untuk menentukan komponen apa pun, dengan IRP, juga dapat dengan mudah dilakukan di Excel. Di bawah ini kami tunjukkan bagaimana kalkulator Keuangan Excel digunakan untuk mendapatkan nilai tukar maju 1,119029.
Unduh kalkulator gratis ini dari Pasar Keuangan: Kalkulator Paritas Suku Bunga (IRP)
Sekarang kita telah menghitung kurs forward berdasarkan paritas suku bunga yang tercakup, misalkan kita mengetahui bahwa kurs forward satu tahun yang sebenarnya adalah 1,16 $ / €. Jika Anda dapat meminjam $ 1000, dibayarkan dalam satu tahun dengan suku bunga negara asal, berapa banyak uang dalam $ yang dapat Anda hasilkan dengan menggunakan strategi arbitrase?
Mari kita lihat kembali diagram persegi dari sebelumnya:
Di sini Anda dapat melihat bahwa titik awal ada di pojok kiri atas. Anda akan meminjam $ 1000, menukarnya dengan kurs spot, mengunci kontrak berjangka, dan menginvestasikan uang dengan suku bunga asing. Dalam satu tahun, Anda dapat menggunakan uang ini untuk membayar kembali pinjaman sebesar $ 1000 * 1,02 = $ 1020.
Di sini Anda dapat melihat bahwa rangkaian transaksi ini berarti bahwa setelah kontrak forward diselesaikan, Anda akan mendapatkan $ 1039,12. Jika Anda membayar kembali pinjaman sebesar $ 1020 maka Anda akan mendapatkan: $ 1039,12 - $ 1020,00 = laba $ 19,12 . Anda telah menggunakan strategi arbitrase dan menghasilkan uang hanya dari dana pinjaman.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:
- Valuta Asing Valuta Asing Valuta Asing (Valas atau Valas) adalah konversi satu mata uang ke mata uang lain dengan kurs tertentu yang dikenal sebagai kurs valuta asing. Tingkat konversi untuk hampir semua mata uang terus mengambang karena didorong oleh kekuatan pasar penawaran dan permintaan.
- Arbitrase Arbitrase Arbitrase adalah strategi mengambil keuntungan dari perbedaan harga di pasar yang berbeda untuk aset yang sama. Untuk mewujudkannya, harus ada situasi setidaknya dua aset yang setara dengan harga yang berbeda. Intinya, arbitrase adalah situasi di mana pedagang dapat memperoleh untung
- Nilai Tukar Valuta Asing Valuta asing (Forex atau FX) adalah konversi dari satu mata uang ke mata uang lain pada nilai tertentu yang dikenal sebagai nilai tukar mata uang asing. Tingkat konversi untuk hampir semua mata uang terus mengambang karena didorong oleh kekuatan pasar penawaran dan permintaan.
- Paritas Put-Call Paritas Put-Call Paritas put-call adalah konsep penting dalam penentuan harga opsi yang menunjukkan bagaimana harga put, call, dan aset yang mendasarinya harus konsisten satu sama lain. Persamaan ini menetapkan hubungan antara harga opsi beli dan jual yang memiliki aset dasar yang sama.
