Skandal Enron kemungkinan besar merupakan skandal akuntansi terbesar, paling rumit, dan paling terkenal sepanjang masa. Melalui trik akuntansi yang menipu, Enron Corporation - energi yang berbasis di AS, komoditas Komoditas Komoditas adalah kelas aset lain seperti saham dan obligasi. Namun berbeda dalam arti bahwa mereka adalah produk yang berasal dari bumi, antara lain kapas, minyak, gas, jagung, gandum, jeruk, emas, dan uranium. Pada dasarnya, komoditas adalah bahan mentah, dan perusahaan jasa - mampu mengelabui investornya agar berpikir bahwa perusahaan itu melakukan jauh lebih baik daripada yang sebenarnya.
Memahami Skandal Enron
Pada puncak Enron pada pertengahan 2001, saham perusahaan diperdagangkan pada titik tertinggi sepanjang masa sebesar $ 90,75. Kemudian, ketika skandal itu terungkap, sahamnya anjlok selama beberapa bulan ke level terendah sepanjang masa di $ 0,26 pada November 2001.
Yang paling mengkhawatirkan tentang skandal itu adalah bagaimana skema penipuan berskala besar berhasil dilakukan begitu lama, dan bagaimana otoritas pengatur gagal mengambil tindakan untuk menghentikannya. Skandal Enron, terkait dengan kegagalan WorldCom (MCI), menjelaskan sejauh mana perusahaan mengeksploitasi celah dalam undang-undang.
Pengamatan yang baru ditemukan menyebabkan berlakunya Sarbanes-Oxley Act Sarbanes Oxley Act Sarbanes-Oxley Act adalah undang-undang federal AS yang bertujuan untuk melindungi investor dengan membuat pengungkapan perusahaan lebih dapat diandalkan dan akurat. , yang bertujuan untuk melindungi pemegang saham dengan membuat pengungkapan perusahaan lebih akurat dan transparan.
Mark to Market Accounting (MTM)
Metode utama yang digunakan Enron untuk "memasak buku" adalah metode akuntansi yang dikenal sebagai akuntansi mark-to-market (MTM). Di bawah akuntansi MTM, aset dapat dicatat di neraca perusahaan pada nilai pasar wajarnya (berlawanan dengan nilai bukunya). Dengan MTM, perusahaan juga dapat mencantumkan keuntungan mereka sebagai proyeksi, bukan angka sebenarnya.
Contoh perusahaan yang mengeksploitasi akuntansi MTM adalah jika perusahaan tersebut melaporkan proyeksi arus kasnya yang akan dihasilkan dari bagian baru properti, pabrik, dan peralatan (PP&E) PP&E (Properti, Pabrik, dan Peralatan) PP&E (Properti, Pabrik, dan Peralatan) adalah salah satu aset tidak lancar inti yang terdapat di neraca. PP&E dipengaruhi oleh Belanja Modal, Depresiasi, dan Akuisisi / Pelepasan aset tetap. Aset ini memainkan peran penting dalam perencanaan keuangan dan analisis operasi perusahaan dan pengeluaran masa depan seperti pabrik. Secara alami, perusahaan akan didorong untuk menjadi seoptimis mungkin dalam pandangan mereka karena akan membantu meningkatkan harga saham mereka dan mendorong lebih banyak investor untuk berinvestasi di perusahaan.
MTM dalam Skandal Enron
Nilai wajar sulit untuk ditentukan, dan bahkan CEO Enron Jeff Skilling merasa sulit untuk menjelaskan kepada wartawan keuangan dari mana semua angka dalam laporan keuangan perusahaan berasal. Skilling menyatakan dalam sebuah wawancara bahwa angka yang diberikan kepada analis adalah angka “kotak hitam” yang sulit dijabarkan karena sifat grosir Enron, tetapi meyakinkan pers bahwa mereka dapat dipercaya.
Dalam kasus Enron, arus kas aktual yang dihasilkan dari aset mereka secara substansial lebih kecil daripada arus kas yang awalnya mereka laporkan ke Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) US Securities and Exchange Commission, atau SEC, adalah agen independen dari pemerintah federal AS yang bertanggung jawab untuk menerapkan undang-undang sekuritas federal dan mengusulkan aturan sekuritas. Ini juga bertanggung jawab untuk memelihara industri sekuritas dan bursa saham dan opsi di bawah metode MTM. Dalam upaya untuk menyembunyikan kerugian, Enron mendirikan sejumlah perusahaan cangkang khusus yang dikenal sebagai Entitas Tujuan Khusus (SPE).
Kerugian akan dilaporkan dengan metode penghitungan biaya yang lebih tradisional di SPE tetapi hampir tidak mungkin untuk dihubungkan kembali ke Enron. Mayoritas SPE adalah perusahaan swasta yang hanya ada di atas kertas. Jadi, para analis dan reporter keuangan sama sekali tidak tahu bahwa mereka ada.
Konflik Agensi
Apa yang pada dasarnya terjadi dengan skandal Enron adalah adanya tingkat tinggi informasi asimetris Informasi Asimetris Informasi asimetris, seperti yang disarankan istilah, informasi yang tidak sama, tidak proporsional, atau miring. Ini biasanya digunakan untuk merujuk pada beberapa jenis kesepakatan bisnis atau pengaturan keuangan di mana satu pihak memiliki informasi yang lebih, atau lebih rinci daripada yang lain. antara tim manajemen dan investor di perusahaan. Ini mungkin terjadi karena insentif pribadi yang diterima tim manajemen. Misalnya, banyak eksekutif C-suite diberi kompensasi di saham perusahaan, serta mengumpulkan bonus ketika saham mencapai tingkat harga tertentu yang telah ditentukan.
Karenanya, Skilling dan timnya bertekad untuk menaikkan harga saham Enron dengan harapan insentif manajemen mereka akan menghasilkan kompensasi yang lebih besar bagi mereka. Menyusul skandal Enron, perusahaan sekarang lebih waspada terhadap masalah keagenan dan ketidaksesuaian tujuan perusahaan versus insentif manajemen.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:
- Rencana Kepemilikan Saham Karyawan (ESOP) Rencana Kepemilikan Saham Karyawan (ESOP) Rencana Kepemilikan Saham Karyawan (ESOP) mengacu pada program imbalan kerja yang memberi karyawan kepemilikan saham di perusahaan. Pemberi kerja mengalokasikan persentase saham perusahaan kepada setiap karyawan yang memenuhi syarat tanpa biaya di muka. Distribusi saham dapat didasarkan pada skala gaji karyawan, persyaratan
- IFRS vs US GAAP IFRS vs US GAAP IFRS vs US GAAP mengacu pada dua standar dan prinsip akuntansi yang dianut oleh negara-negara di dunia dalam kaitannya dengan pelaporan keuangan. Lebih dari 110 negara mengikuti Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS), yang mendorong keseragaman dalam penyusunan laporan keuangan.
- Skandal Akuntansi Teratas Skandal Akuntansi Teratas Dua dekade terakhir melihat beberapa skandal akuntansi terburuk dalam sejarah. Miliaran dolar hilang akibat bencana keuangan ini. Di dalam
- Menata Jendela Menata Jendela “Penataan Jendela” mengacu pada cara “mendandani” jendela bisnis ritel untuk membuat barang dan jasa yang dijual terlihat lebih menarik. Di bidang keuangan, window dressing mengacu pada upaya yang dilakukan untuk membuat laporan keuangan bisnis terlihat lebih baik sebelum dipublikasikan.
