Fasilitas kredit bergulir adalah jalur kredit yang diatur antara bank dan bisnis. Itu datang dengan jumlah maksimum yang ditetapkan, dan bisnis dapat mengakses dana kapan saja saat dibutuhkan. Nama lain untuk fasilitas kredit bergulir adalah jalur operasi, jalur bank, atau, sederhananya, revolver.
Jenis kredit bergulir sebagian besar berguna untuk tujuan operasi, terutama untuk bisnis apa pun yang mengalami fluktuasi tajam dalam arus kasnya dan beberapa pengeluaran besar yang tidak terduga. Dengan kata lain, diperlukan bagi perusahaan yang terkadang memiliki saldo kas rendah untuk mendukung modal kerja bersihnya Modal Kerja Bersih Modal Kerja Bersih (NWC) adalah perbedaan antara aset lancar perusahaan (setelah dikurangi kas) dan kewajiban lancar (setelah dikurangi hutang) di neracanya. Ini adalah ukuran likuiditas perusahaan dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban jangka pendek serta mendanai operasi bisnis. Posisi ideal adalah kebutuhan. Oleh karena itu, sering dianggap sebagai bentuk pembiayaan jangka pendek yang biasanya cepat lunas.
Ketika sebuah perusahaan meminta revolver, bank mempertimbangkan beberapa faktor penting untuk menentukan kelayakan kredit perusahaan. Mereka termasuk laporan laba rugi, laporan arus kas, Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (secara resmi disebut Laporan Arus Kas) berisi informasi tentang berapa banyak kas yang telah dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. Ini berisi 3 bagian: uang tunai dari operasi, uang tunai dari investasi dan uang tunai dari pembiayaan. dan laporan neraca.
Fitur Fasilitas Kredit Bergulir
1. Sapu Uang Tunai
Revolver sering disusun dengan penyediaan uang tunai (atau pembersihan hutang). Ini berarti bahwa setiap kelebihan arus kas bebas yang dihasilkan oleh perusahaan akan digunakan oleh bank untuk membayar hutang revolver lebih cepat dari jadwal.
Melakukan hal tersebut memaksa perusahaan untuk melakukan pembayaran kembali dengan lebih cepat daripada mendistribusikan uang tunai kepada pemegang saham atau investornya. Selain itu, meminimalkan risiko kredit dan kewajiban yang berasal dari perusahaan yang menghabiskan cadangan kasnya untuk tujuan lain, seperti melakukan pembelian dalam jumlah besar dan berlebihan.
2. Beban Bunga
Peminjam dikenai bunga hanya berdasarkan jumlah penarikan dan bukan pada seluruh jalur kredit. Bagian revolver yang tersisa selalu siap digunakan. Fitur fleksibilitas dan kenyamanan bawaan inilah yang memberi revolver keunggulan utamanya. Adapun saldo terutang, bisnis dapat memiliki opsi untuk membayar seluruh jumlah sekaligus atau cukup melakukan pembayaran bulanan minimum.
Tingkat bunga biasanya mendekati tingkat yang ditemukan pada hutang jangka senior perusahaan. Namun, itu mungkin variabel dan didasarkan pada suku bunga bank plus premi, dengan premi tambahan ditentukan berdasarkan kelayakan kredit perusahaan. Kelayakan Kredit, secara sederhana, adalah seberapa "layak" atau layak seseorang mendapatkan kredit. Jika pemberi pinjaman yakin bahwa peminjam akan memenuhi kewajiban utangnya secara tepat waktu, peminjam dianggap layak mendapatkan kredit. .
3. Jumlah Maksimum
Ketika sebuah perusahaan mengalami kekurangan arus kas untuk memenuhi kewajiban keuangannya, hal tersebut dapat segera diperbaiki dengan meminjam dari revolver. Ada jumlah pinjaman maksimum yang ditetapkan oleh bank. Namun, bank dapat meninjau revolver setiap tahun. Jika pendapatan bisnis turun drastis, bank dapat menurunkan jumlah maksimum revolver untuk melindunginya dari risiko gagal bayar.
Sebaliknya, jika sebuah perusahaan memiliki skor kredit yang baik, cadangan kas yang kuat, laba bersih yang stabil dan meningkat, dan melakukan pembayaran yang teratur dan konsisten dengan revolver, bank mungkin setuju untuk meningkatkan batas maksimum.
4. Biaya Komitmen
Untuk memulai fasilitas kredit bergulir, bank dapat mengenakan biaya komitmen. Ini memberi kompensasi kepada pemberi pinjaman karena tetap membuka akses ke pinjaman potensial, di mana pembayaran bunga hanya diaktifkan ketika revolver ditarik. Biaya sebenarnya dapat berupa biaya tetap atau persentase tetap.
5. Dapat digunakan kembali
Jenis pinjaman ini dinamakan revolver karena begitu jumlah terutang dilunasi, peminjam dapat menggunakannya berulang kali. Ini adalah siklus berputar penarikan, pengeluaran, dan pembayaran kembali beberapa kali hingga pengaturan berakhir - jangka waktu revolver berakhir.
Fasilitas kredit bergulir berbeda dengan pinjaman angsuran, di mana pembayaran tetap bulanan selama jangka waktu tertentu. Setelah pinjaman cicilan lunas, Anda tidak dapat menggunakannya lagi seperti revolver. Peminjam harus mengajukan pinjaman angsuran baru.
Revolver dalam Model Keuangan
Fasilitas kredit bergulir adalah bagian penting dari pemodelan keuangan Apa itu Pemodelan Keuangan Pemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk memperkirakan kinerja keuangan perusahaan. Tinjauan tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana & mengapa membangun model. karena menggarisbawahi perubahan utang perusahaan berdasarkan asumsi operasi. Misalnya, jika diproyeksikan bahwa pendapatan akan turun drastis di tahun-tahun mendatang, perusahaan akan mencari sumber pembiayaan tambahan untuk mendanai R&D atau belanja modal sebagai cara untuk mengembangkan bisnis. Mungkin mengeluarkan lebih banyak hutang untuk membuat pengeluaran yang diperlukan tersebut.
Seperti yang disebutkan sebelumnya, perusahaan dapat melakukan penarikan revolver jika memiliki kas yang tidak mencukupi untuk membayar hutang. Dengan demikian, pergantian revolver dipicu oleh perubahan tingkat hutang suatu perusahaan. Selain itu, revolver membantu menjaga model keuangan tetap seimbang karena ia menghitung kelebihan uang yang dihasilkan atau kekurangan uang tunai untuk tahun tertentu.
Contoh Fasilitas Kredit Bergulir
Industri Musiman
Dalam industri perhotelan, yang dianggap musiman, resor ski mungkin mengalami kekurangan pendapatan operasional selama bulan-bulan musim panas; oleh karena itu, mungkin tidak dapat menutupi penggajiannya. Selain itu, jika membuat sebagian besar penjualannya secara kredit, maka perusahaan akan menunggu untuk mencairkan piutangnya. Akuntansi Panduan dan sumber daya Akuntansi kami adalah panduan belajar mandiri untuk mempelajari akuntansi dan keuangan sesuai kemampuan Anda. Jelajahi ratusan panduan dan sumber daya. sebelum membuat biaya persediaan.
Memiliki revolver akan memungkinkan perusahaan untuk dapat mengakses dana kapan saja ketika membutuhkan uang untuk operasionalnya sehari-hari.
Perhitungan Sapu (lihat gambar di bawah)
Untuk menghitung kas yang tersedia untuk penyapuan, kami mengambil saldo kas awal Setara Kas Kas dan setara kas adalah yang paling likuid dari semua aset di neraca. Setara kas termasuk sekuritas pasar uang, akseptasi bankir yang ditemukan di neraca tahun lalu di bawah aset dan menguranginya dengan perkiraan saldo kas minimum yang diperlukan untuk menjalankan perusahaan. Ketekunan lebih lanjut dilakukan jika kami membutuhkan saldo kas minimum yang akurat.
Selisih tersebut kemudian ditambahkan ke arus kas dari aktivitas operasi, aktivitas investasi, dan aktivitas pendanaan dalam periode tersebut. Kami sekarang memiliki uang tunai yang tersedia untuk pembayaran hutang. Setelah itu, kami mengambil jumlah dari semua pembayaran hutang yang dijadwalkan dan menguranginya dari kas yang tersedia untuk pembayaran hutang.
Jika perbedaannya ternyata positif, maka kita memiliki cukup uang untuk melakukan pembayaran hutang yang dijadwalkan dan bahkan dapat membayar sebagian atau seluruh saldo terutang revolver. Perusahaan bahkan dapat melakukan pembayaran penuh lebih awal atas saldo hutang lainnya.
Namun, jika selisihnya negatif, maka tidak akan ada cukup uang untuk membayar hutang; oleh karena itu, perusahaan harus menarik dari revolver untuk menutupi kekurangan uang tunai.
Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus pemodelan keuangan kami.
Sumber daya tambahan
Finance menawarkan Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran kembali, dan banyak lagi. program sertifikasi bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:
- Bagaimana Menghubungkan 3 Laporan Keuangan Bagaimana 3 Laporan Keuangan Ditautkan Bagaimana 3 laporan keuangan dihubungkan bersama? Kami menjelaskan bagaimana menghubungkan 3 laporan keuangan bersama untuk pemodelan keuangan dan penilaian di Excel. Hubungan laba bersih & laba ditahan, PP&E, depresiasi dan amortisasi, belanja modal, modal kerja, aktivitas pendanaan, dan saldo kas
- 3 Model Pernyataan di Excel 3 Model Pernyataan Model laporan 3 menghubungkan laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas menjadi satu model keuangan yang terhubung secara dinamis. Contoh, panduan
- Panduan Pemodelan DCF Panduan Gratis Pelatihan Model DCF Model DCF adalah jenis model keuangan khusus yang digunakan untuk menilai bisnis. Model ini hanyalah ramalan arus kas bebas tidak bertingkat perusahaan
- Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
