Tabel topi (juga disebut tabel kapitalisasi) adalah spreadsheet untuk startup Bagaimana Pandangan VC tentang Startup dan Pendiri Panduan tentang bagaimana VC memandang startup dan pendiri. Peluang didanai, peluang sukses komersial, sifat yang mereka cari, perusahaan yang menawarkan penawaran baik vs buruk atau usaha tahap awal yang mencantumkan semua sekuritas perusahaan seperti saham biasa, saham preferen, waran, siapa yang memilikinya, dan harga dibayar oleh investor untuk sekuritas ini. Ini menunjukkan persentase kepemilikan setiap investor di perusahaan, nilai sekuritas mereka, dan dilusi dari waktu ke waktu. Tabel batasan dibuat terlebih dahulu, sebelum dokumen perusahaan lainnya, pada tahap awal startup atau usaha. Setelah beberapa putaran pembiayaan, tabel batasan menjadi rumit dan mencantumkan sumber pendanaan potensial,Penawaran Umum Perdana Penawaran Umum Perdana (IPO) Penawaran Umum Perdana (IPO) adalah penjualan pertama saham yang diterbitkan oleh suatu perusahaan kepada publik. Sebelum IPO, perusahaan dianggap sebagai perusahaan swasta, biasanya dengan jumlah investor yang sedikit (pendiri, teman, keluarga, dan investor bisnis seperti pemodal ventura atau investor malaikat). Pelajari apa itu IPO, merger dan akuisisi, dan transaksi lainnya.
Selain mencatat transaksi, tabel cap juga terdiri dari banyak dokumen hukum seperti penerbitan saham, transfer, pembatalan, konversi hutang menjadi ekuitas, dan dokumen lainnya. Para eksekutif harus mengelola semua transaksi dan dokumen ini secara akurat untuk menunjukkan peristiwa-peristiwa sejak awal berdirinya perusahaan. Bentuk tabel cap paling sederhana mencantumkan pemegang saham di awal dan kepemilikan saham masing-masing. Tabel taksi digunakan oleh pemodal ventura, pengusaha, dan analis investasi untuk menganalisis peristiwa penting seperti dilusi kepemilikan, opsi saham karyawan, dan masalah sekuritas baru.
Cara Membuat Meja Cap
Sebagian besar perusahaan menggunakan spreadsheet untuk membuat tabel tutup pada awal bisnis. Tabel topi harus dirancang dalam tata letak yang sederhana dan teratur yang dengan jelas menunjukkan siapa yang memiliki saham tertentu dan jumlah saham yang beredar. Struktur yang paling umum adalah mencantumkan nama investor / pemilik sekuritas pada sumbu Y, sedangkan jenis sekuritas dicantumkan pada sumbu X.
Sebagai alternatif, perusahaan dapat menggunakan templat spreadsheet yang memungkinkan penambahan informasi dan angka yang terkait dengan bisnis mereka. Baris pertama harus menunjukkan jumlah total saham perusahaan. Baris berikutnya harus mencantumkan yang berikut:
- Saham resmi : Jumlah saham perusahaan yang diizinkan untuk diterbitkan.
- Saham yang beredar : Jumlah saham yang dimiliki oleh semua pemegang saham di perusahaan.
- Saham yang Tidak Diterbitkan : Jumlah saham yang belum diterbitkan.
- Saham dicadangkan untuk rencana opsi saham : Saham yang belum diterbitkan disediakan untuk karyawan di masa depan.
Tabel terpisah di tabel kapitalisasi harus mencakup berikut ini:
- Nama pemegang saham : Nama pemegang saham yang telah membeli saham di perusahaan.
- Saham yang dimiliki oleh setiap pemegang saham: Jumlah saham yang dimiliki oleh setiap pemegang saham.
- Opsi saham: Opsi saham yang dimiliki oleh setiap pemegang saham.
- Saham terdilusi penuh: Jumlah total saham beredar (membantu pemegang saham menentukan nilai saham mereka).
- Pilihan yang tersisa : Jumlah sisa saham yang tersedia untuk dijadikan opsi.
Pendiri perusahaan dicantumkan pertama kali dalam tabel, diikuti oleh eksekutif dan karyawan lain yang memiliki ekuitas, dan kemudian investor seperti investor malaikat Angel Investor Angel investor adalah orang atau perusahaan yang menyediakan modal untuk memulai bisnis dengan imbalan ekuitas kepemilikan atau hutang konversi. Mereka mungkin memberikan investasi satu kali atau suntikan modal berkelanjutan untuk membantu bisnis melewati tahap awal yang sulit. dan pemodal ventura.
Contoh Cap Tabel
Di bawah ini adalah contoh tabel kapitalisasi dari salah satu dari banyak templat excel gratis Keuangan. Template Excel & Model Keuangan Unduh templat model keuangan gratis - Pustaka spreadsheet Keuangan menyertakan templat model keuangan 3 laporan, model DCF, jadwal utang, jadwal depresiasi, pengeluaran modal, bunga, anggaran, pengeluaran, peramalan, bagan, grafik, jadwal, penilaian, analisis perusahaan yang sebanding, lebih banyak templat Excel.
Spreadsheet di bawah ini berisi dua bagian - penilaian dan kepemilikan. Semua angka dengan warna biru adalah asumsi hardcode dan semua angka hitam adalah rumus.
Di bagian penilaian , masukkan nilai perusahaan saat ini (yaitu $ 1 juta) dan jumlah saham yang beredar (yaitu 200.000).
Di bagian kepemilikan , masukkan nilai dolar yang disumbangkan setiap investor ke putaran pendanaan (yaitu $ 100.000 untuk investor 1, $ 250.000 untuk investor 2, dll.).
Unduh Template Gratis
Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!
Memperbarui Tabel Cap
Dengan setiap putaran pendanaan tambahan, tabel batas membutuhkan pembaruan. Misalnya, menerbitkan saham baru dari sekuritas yang sudah ada, menambah atau mengurangi opsi saham untuk karyawan, dan menerbitkan saham baru sekuritas memerlukan tabel batas diperbarui untuk mencerminkan perubahan. Juga, keluarnya pemegang saham utama, pengalihan saham ke pemegang saham lain yang sudah ada atau pemegang saham baru, dan pemutusan hubungan kerja dan pensiun karyawan mengharuskan perusahaan untuk memperbarui tabel batas.
Tabel cap yang diperbarui membantu wirausahawan dan pemodal ventura untuk membuat keputusan berdasarkan informasi saat ini. Selain itu, perusahaan AS menggunakan tabel topi mereka sebagai satu-satunya sistem pencatatan kepemilikan saham. Undang-undang AS mengizinkan tabel batas untuk digunakan sebagai catatan hukum formal kepemilikan ekuitas, dan oleh karena itu, harus terus diperbarui untuk mencerminkan setiap perubahan dalam kepemilikan saham.
Analisis Air Terjun
Analisis air terjun menunjukkan jumlah yang akan diterima setiap pemegang saham di tabel kapitalisasi berdasarkan jumlah yang tersedia untuk ekuitas dalam skenario likuiditas. Peristiwa likuiditas biasanya tidak pasti, dan pemegang saham tidak dapat meramalkan bagaimana dan kapan itu akan terjadi. Analisis air terjun bergantung pada berbagai asumsi untuk menunjukkan persentase sebenarnya dari hasil yang akan didistribusikan kepada pemegang saham jika perusahaan dilikuidasi.
Tabel topi biasanya menunjukkan kepemilikan akuntansi dari pemegang saham individu, yang merupakan persentase kepemilikan sebenarnya. Kepemilikan akuntansi bervariasi dari kepemilikan ekonomi, yaitu persentase kepemilikan yang tersedia hingga ekuitas.
Bagaimana Tabel Cap Digunakan
# 1 Menggalang dana
Saat bernegosiasi dengan investor untuk pendanaan baru, investor tertarik untuk melihat bagaimana struktur kepemilikan perusahaan dan perubahan yang telah terjadi pada putaran pendanaan sebelumnya. Investor mungkin memiliki pertanyaan yang dapat dijawab oleh tabel cap. Misalnya, investor baru ingin mengetahui dampak investasi mereka terhadap investor lain. Mereka ingin menghindari potensi situasi hukum yang dapat membuat mereka berselisih dengan investor lain. Investor juga ingin melihat posisi mereka di peringkat likuiditas. Mereka ingin duduk di posisi teratas sehingga mereka dapat dibayar kembali sebelum investor lain jika terjadi peristiwa likuiditas.
# 2 Mempekerjakan Karyawan
Meskipun perusahaan terutama berfokus pada investor dan eksekutif, sebagian besar perusahaan menjadi transparan dengan karyawan mereka tentang tabel batasan. Ini membantu dalam mempertahankan karyawan yang berkinerja baik dan membuat mereka termotivasi untuk terus melayani perusahaan. Para eksekutif perusahaan ingin mengetahui pembayaran yang akan mereka terima dari persentase kepemilikan mereka jika perusahaan tersebut menjual atau dilikuidasi. Perusahaan yang transparan dan terorganisir memiliki peluang lebih tinggi untuk mempertahankan karyawannya, bahkan ketika perusahaan tersebut menghadapi kesulitan keuangan.
# 3 Kepatuhan Pajak dan Peraturan
Di sebagian besar negara, seperti Amerika Serikat, tabel batas atas digunakan sebagai catatan resmi kepemilikan ekuitas. Otoritas pajak mengandalkan tabel batas untuk menentukan apakah perusahaan, karyawan, dan investor membayar jumlah pajak yang diminta. Jika tabel batasan tidak diperbarui terus menerus, perusahaan atau karyawannya mungkin akan membayar pajak lebih dari yang mereka butuhkan. Jika perusahaan mengajukan pajak lebih sedikit dari yang diminta, mereka mungkin akan membayar denda yang tinggi untuk kesalahan yang bisa mereka hindari.
# 4 Menjual Perusahaan
Ketika perusahaan memutuskan untuk menjual bisnisnya ke perusahaan lain, hasil penjualan dibagi di antara para pemegang saham. Tabel cap menguraikan berapa banyak yang didapat setiap pemegang saham dari hasil dan dalam urutan apa. Tabel topi yang diperbarui membantu menghilangkan ketidaksepakatan dan tuntutan hukum yang mungkin timbul dari distribusi hasil.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia global pelatihan analis keuangan dan sponsor resmi dari Financial Modeling and Valuation Analyst FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya tambahan ini akan berguna:
- Struktur Modal Struktur Modal Struktur modal mengacu pada jumlah hutang dan / atau ekuitas yang digunakan oleh perusahaan untuk mendanai operasinya dan membiayai asetnya. Struktur permodalan perusahaan
- Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah laba ditahan. Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban. Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli, kita mendapatkan Ekuitas Pemegang Saham = Aset - Kewajiban
- Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
- Panduan Pemodelan Keuangan & Analis Penilaian Sertifikasi FMVA® Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari
