Risiko sistematis adalah bagian dari risiko total yang disebabkan oleh faktor-faktor di luar kendali perusahaan atau individu tertentu. Risiko sistematis disebabkan oleh faktor-faktor yang berada di luar organisasi. Semua investasi atau sekuritas Saham Apakah saham itu? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. tunduk pada risiko sistematis dan, oleh karena itu, merupakan risiko yang tidak dapat didiversifikasi. Equity Risk Premium Equity risk premium adalah perbedaan antara pengembalian ekuitas / saham individu dan tingkat pengembalian bebas risiko.Ini adalah kompensasi bagi investor karena mengambil tingkat risiko yang lebih tinggi dan berinvestasi dalam ekuitas daripada sekuritas bebas risiko. Risiko sistematis tidak dapat didiversifikasi dengan memegang sekuritas dalam jumlah besar.
Jenis Risiko Sistematis
Risiko sistematis termasuk risiko pasar, Premium Risiko Pasar Premi risiko pasar adalah pengembalian tambahan yang diharapkan investor dari memegang portofolio pasar berisiko daripada aset bebas risiko. risiko suku bunga, risiko daya beli, dan risiko nilai tukar.
Risiko Pasar
Risiko pasar disebabkan oleh mentalitas kelompok (herd mentalality) Di bidang keuangan, bias mentalitas kelompok mengacu pada kecenderungan investor untuk mengikuti dan meniru apa yang dilakukan investor lain. Mereka sebagian besar dipengaruhi oleh emosi dan naluri, bukan oleh analisis independen mereka sendiri. Panduan ini memberikan contoh herd bias investor, yaitu kecenderungan investor untuk mengikuti arah pasar. Oleh karena itu, risiko pasar adalah kecenderungan harga sekuritas untuk bergerak bersama. Jika pasar menurun, bahkan harga saham perusahaan yang berkinerja baik pun turun. Risiko pasar merupakan hampir dua pertiga dari total risiko sistematis. Oleh karena itu, terkadang risiko sistematis disebut juga dengan risiko pasar. Perubahan harga pasar adalah sumber risiko yang paling menonjol dalam sekuritas.
Risiko Suku Bunga
Risiko suku bunga muncul karena perubahan suku bunga pasar. Di pasar saham, hal ini terutama mempengaruhi sekuritas pendapatan tetap karena harga obligasi berbanding terbalik dengan tingkat bunga pasar. Faktanya, risiko suku bunga mencakup dua komponen yang berlawanan: Risiko Harga dan Risiko Reinvestasi. Kedua risiko ini bekerja dalam arah yang berlawanan. Risiko harga dikaitkan dengan perubahan harga sekuritas karena perubahan suku bunga. Risiko reinvestasi dikaitkan dengan menginvestasikan kembali bunga / pendapatan dividen. Jika risiko harga negatif (yaitu, penurunan harga), risiko investasi kembali akan positif (yaitu peningkatan pendapatan dari uang yang diinvestasikan kembali). Perubahan suku bunga adalah sumber utama risiko untuk sekuritas pendapatan tetap seperti obligasi dan surat hutang.
Risiko Daya Beli (atau Risiko Inflasi)
Risiko daya beli muncul karena inflasi. Inflasi adalah kenaikan tingkat harga umum yang terus-menerus dan berkelanjutan. Inflasi mengikis daya beli uang, yaitu jumlah uang yang sama dapat membeli lebih sedikit barang dan jasa karena kenaikan harga. Oleh karena itu, jika pendapatan investor tidak meningkat pada saat inflasi meningkat, maka investor sebenarnya mendapatkan pendapatan yang lebih rendah secara riil. Sekuritas pendapatan tetap Sekuritas Pendapatan Tetap Sekuritas pendapatan tetap adalah jenis instrumen utang yang memberikan imbal hasil dalam bentuk pembayaran dan pembayaran bunga reguler atau tetap, tunduk pada risiko daya beli yang tinggi karena pendapatan dari sekuritas tersebut bersifat tetap. secara nominal. Sering dikatakan bahwa saham ekuitas adalah lindung nilai yang baik terhadap inflasi dan karenanya memiliki risiko daya beli yang lebih rendah.
Risiko Nilai Tukar
Dalam ekonomi global Ekonomi Pasar Ekonomi pasar didefinisikan sebagai sistem di mana produksi barang dan jasa diatur sesuai dengan perubahan keinginan dan kemampuan pasar, sebagian besar perusahaan memiliki eksposur terhadap mata uang asing. Risiko nilai tukar adalah ketidakpastian yang terkait dengan perubahan nilai mata uang asing. Oleh karena itu, jenis risiko ini hanya berdampak pada sekuritas perusahaan yang memiliki transaksi atau eksposur valuta asing seperti perusahaan ekspor, MNC, atau perusahaan yang menggunakan bahan baku atau produk impor.
Perhitungan Risiko Sistematis (β)
Risiko sistematis merupakan bagian dari risiko total yang disebabkan oleh faktor-faktor di luar kendali perusahaan tertentu, seperti faktor ekonomi, politik, dan sosial. Ini dapat ditangkap oleh sensitivitas pengembalian sekuritas sehubungan dengan pengembalian pasar secara keseluruhan. Sensitivitas ini dapat dihitung dengan koefisien β (beta). Koefisien Beta Koefisien Beta adalah ukuran sensitivitas atau korelasi sekuritas atau portofolio investasi terhadap pergerakan di pasar secara keseluruhan. Kita dapat memperoleh ukuran statistik risiko dengan membandingkan pengembalian sekuritas / portofolio individu dengan pengembalian pasar secara keseluruhan. Koefisien β dihitung dengan meregresi pengembalian sekuritas atas pengembalian pasar. Persamaan perkiraan diberikan di bawah ini:
R S adalah pengembalian sekuritas tertentu sedangkan R M adalah pengembalian pasar. Hal ini dapat diamati bahwa β adalah koefisien regresi R S pada R M . Istilah intersep α menunjukkan pengembalian sekuritas yang tidak bergantung pada pengembalian pasar.
Nilai β dapat dihitung menggunakan rumus berikut:
Beta saham atau portofolio mengukur volatilitas Volatilitas Volatilitas adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas sekuritas untuk menilai variasi harga instrumen sebelumnya dibandingkan dengan volatilitas pasar secara keseluruhan. Ini digunakan sebagai proxy untuk risiko sistematis saham, dan dapat digunakan untuk mengukur seberapa berisiko saham relatif terhadap risiko pasar. Ketika digunakan sebagai proksi untuk mengukur risiko sistematis, nilai β dari sebuah portofolio dapat memiliki interpretasi sebagai berikut.
- Ketika β = 0 menunjukkan portofolio / saham tidak berkorelasi dengan return pasar.
- Ketika β <0 itu menunjukkan portofolio / saham memiliki korelasi terbalik dengan return pasar.
- Ketika 0 < β <1 menunjukkan portofolio / return saham berkorelasi positif dengan return pasar namun dengan volatilitas yang lebih kecil.
- Ketika β = 1 menunjukkan bahwa return portofolio memiliki korelasi yang sempurna dengan return portofolio pasar.
- Ketika β> 1 itu menunjukkan bahwa portofolio memiliki korelasi positif dengan pasar, tetapi akan memiliki pergerakan harga yang lebih besar.
Sumber daya tambahan
Untuk lebih memahami berbagai risiko investasi, Finance menawarkan sumber daya berikut
- Premium Risiko Pasar Premium Risiko Pasar Premi risiko pasar adalah pengembalian tambahan yang diharapkan investor dari memegang portofolio pasar berisiko daripada aset bebas risiko.
- Risiko Kredit Risiko Kredit Risiko kredit adalah risiko kerugian yang mungkin timbul akibat kegagalan pihak mana pun untuk mematuhi syarat dan ketentuan kontrak keuangan, pada prinsipnya,
- Risiko Mata Uang Risiko Mata Uang Risiko mata uang, atau risiko nilai tukar, mengacu pada eksposur yang dihadapi oleh investor atau perusahaan yang beroperasi di berbagai negara, sehubungan dengan keuntungan atau kerugian yang tidak dapat diprediksi karena perubahan nilai satu mata uang dalam kaitannya dengan mata uang lain.
- Pengertian Risk Averse Risk Averse Seseorang yang risk averse memiliki karakteristik atau sifat yang lebih memilih menghindari kerugian daripada mencari keuntungan. Karakteristik ini biasanya melekat pada investor atau pelaku pasar yang lebih menyukai investasi dengan tingkat pengembalian yang lebih rendah dan risiko yang relatif diketahui daripada investasi dengan potensi pengembalian yang lebih tinggi tetapi juga dengan ketidakpastian yang lebih tinggi dan lebih banyak risiko.
