Pasar uang adalah pasar pertukaran yang terorganisir di mana para peserta dapat meminjamkan dan meminjam sekuritas hutang jangka pendek berkualitas tinggi dengan rata-rata jatuh tempo satu tahun atau kurang. Ini memungkinkan pemerintah, bank, dan lembaga besar lainnya untuk menjual sekuritas jangka pendek. Sekuritas Publik Sekuritas publik, atau sekuritas yang dapat dipasarkan, adalah investasi yang secara terbuka atau mudah diperdagangkan di pasar. Sekuritas dapat berupa ekuitas atau berbasis hutang. untuk mendanai arus kas jangka pendek Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (secara resmi disebut Laporan Arus Kas) berisi informasi tentang berapa banyak kas yang telah dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. Ini berisi 3 bagian: kas dari operasi, kas dari investasi dan kas dari pembiayaan. kebutuhan. Pasar uang juga memungkinkan investor individu untuk menginvestasikan sejumlah kecil uang dalam pengaturan berisiko rendah.
Beberapa instrumen yang diperdagangkan di pasar uang termasuk Treasury bills, certificate of deposit, commercial paper, federal fund, bills of exchange, dan sekuritas berbasis hipotek Jangka pendek Mortgage-Backed Security (MBS) A Mortgage-based Security (MBS) adalah jaminan hutang yang dijamin dengan hipotek atau kumpulan hipotek. MBS adalah sekuritas beragun aset yang diperdagangkan di pasar sekunder, dan memungkinkan investor memperoleh keuntungan dari bisnis hipotek dan sekuritas beragun aset.
Perusahaan besar dengan kebutuhan arus kas jangka pendek dapat meminjam dari pasar langsung melalui dealernya sementara perusahaan kecil dengan kelebihan uang tunai dapat meminjam melalui reksa dana pasar uang. Investor individu yang ingin mendapat untung dari pasar uang dapat berinvestasi melalui rekening bank pasar uang atau reksa dana pasar uang. Reksa dana pasar uang adalah reksa dana yang dikelola secara profesional yang membeli sekuritas pasar uang atas nama investor individu.
Fungsi Pasar Uang
Pasar uang berkontribusi pada stabilitas ekonomi dan perkembangan suatu negara dengan menyediakan likuiditas jangka pendek kepada pemerintah, bank komersial, dan organisasi besar lainnya. Investor dengan kelebihan uang yang tidak mereka butuhkan dapat menginvestasikannya di pasar uang dan mendapatkan bunga.
Berikut adalah fungsi utama pasar uang:
1. Pembiayaan Perdagangan
Pasar uang memberikan pembiayaan kepada pedagang lokal dan internasional yang sangat membutuhkan dana jangka pendek. Ini memberikan fasilitas untuk mendiskon tagihan pertukaran, dan ini memberikan pembiayaan langsung untuk membayar barang dan jasa.
Pedagang internasional mendapat manfaat dari rumah penerimaan dan pasar diskon. Pasar uang juga menyediakan dana untuk unit ekonomi lain seperti pertanian dan industri skala kecil.
2. Kebijakan Bank Sentral
Bank sentral bertanggung jawab untuk memandu kebijakan moneter suatu negara dan mengambil tindakan untuk memastikan sistem keuangan yang sehat. Melalui pasar uang, bank sentral dapat menjalankan fungsi pembuatan kebijakan secara efisien.
Misalnya, suku bunga jangka pendek di pasar uang merepresentasikan kondisi yang berlaku di industri perbankan dan dapat menjadi pedoman bagi bank sentral dalam menyusun kebijakan suku bunga yang tepat. Selain itu, pasar uang terintegrasi membantu bank sentral untuk mempengaruhi sub-pasar dan melaksanakan tujuan kebijakan moneternya.
3. Pertumbuhan Industri
Pasar uang memberikan jalan yang mudah di mana bisnis dapat memperoleh pinjaman jangka pendek untuk membiayai kebutuhan modal kerja mereka. Karena volume transaksi yang besar, bisnis mungkin mengalami kekurangan uang tunai terkait dengan membeli bahan mentah, membayar karyawan, atau memenuhi pengeluaran jangka pendek lainnya.
Melalui surat berharga dan keuangan, mereka dapat dengan mudah meminjam uang dalam jangka pendek. Meskipun pasar uang tidak memberikan pinjaman jangka panjang, hal itu mempengaruhi pasar modal dan juga dapat membantu bisnis memperoleh pembiayaan jangka panjang. Pasar modal menetapkan suku bunganya berdasarkan tingkat suku bunga yang berlaku di pasar uang.
4. Swasembada Bank Umum
Pasar uang memberi bank komersial pasar yang siap di mana mereka dapat menginvestasikan kelebihan cadangan mereka dan mendapatkan bunga sambil menjaga likuiditas. Investasi jangka pendek seperti wesel dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai untuk mendukung penarikan pelanggan.
Selain itu, ketika menghadapi masalah likuiditas, mereka dapat meminjam dari pasar uang dalam jangka pendek sebagai alternatif pinjaman dari bank sentral. Keuntungannya adalah pasar uang dapat mengenakan suku bunga yang lebih rendah untuk pinjaman jangka pendek daripada yang biasanya dilakukan oleh bank sentral.
Jenis Instrumen yang Diperdagangkan di Pasar Uang
Beberapa instrumen keuangan diciptakan untuk pinjam meminjam di pasar uang jangka pendek, antara lain:
1. Surat Perbendaharaan Negara
Surat utang negara dianggap sebagai instrumen teraman karena diterbitkan dengan jaminan penuh oleh pemerintah Amerika Serikat. Mereka dikeluarkan oleh Departemen Keuangan AS secara teratur untuk membiayai kembali tagihan Departemen Keuangan yang mencapai jatuh tempo dan untuk membiayai defisit pemerintah federal. Mereka datang dengan masa jatuh tempo satu, tiga, enam, atau dua belas bulan.
Treasury bills dijual dengan potongan harga dari nilai nominalnya, dan perbedaan antara potongan harga pembelian dan nilai nominalnya mewakili tingkat bunga. Mereka dibeli oleh bank, broker-dealer, investor individu, dana pensiun, perusahaan asuransi, dan institusi besar lainnya.
2. Sertifikat Deposito (CD)
Sertifikat deposito (CD) dikeluarkan langsung oleh bank komersial, tetapi dapat dibeli melalui perusahaan pialang. Muncul dengan tanggal jatuh tempo mulai dari tiga bulan hingga lima tahun dan dapat diterbitkan dalam denominasi apa pun.
Kebanyakan CD menawarkan tanggal jatuh tempo dan suku bunga tetap, dan mereka menarik penalti untuk penarikan sebelum waktu jatuh tempo. Sama seperti rekening giro bank, sertifikat deposito diasuransikan oleh Perusahaan Asuransi Deposito Federal (FDIC) Perusahaan Penjamin Simpanan Federal (FDIC) Perusahaan Penjamin Simpanan Federal (FDIC) adalah lembaga pemerintah yang menyediakan asuransi simpanan terhadap kegagalan bank. Tubuh itu diciptakan.
3. Kertas Komersial
Commercial paper adalah pinjaman tanpa jaminan yang diterbitkan oleh institusi atau perusahaan besar untuk membiayai kebutuhan arus kas jangka pendek, seperti persediaan dan hutang usaha. Ini diterbitkan dengan potongan harga, dengan perbedaan antara harga dan nilai nominal surat berharga menjadi keuntungan bagi investor.
Hanya lembaga dengan peringkat kredit tinggi yang dapat menerbitkan surat berharga, dan karena itu dianggap sebagai investasi yang aman. Surat komersial diterbitkan dalam denominasi $ 100.000 ke atas. Investor perorangan dapat berinvestasi di pasar kertas komersial secara tidak langsung melalui dana pasar uang. Kertas komersial memiliki tanggal jatuh tempo antara satu bulan dan sembilan bulan.
4. Penerimaan Bankir
Akseptasi bankir adalah bentuk hutang jangka pendek yang diterbitkan oleh perusahaan tetapi dijamin oleh bank. Uang dibuat dengan laci, yang memberikan hak kepada pemegangnya atas uang yang ditunjukkan di wajahnya pada tanggal yang ditentukan. Ini sering digunakan dalam perdagangan internasional karena manfaatnya bagi laci dan pembawa.
Pemegang akseptasi dapat memutuskan untuk menjualnya di pasar sekunder, dan investor dapat memperoleh keuntungan dari investasi jangka pendek. Tanggal jatuh tempo biasanya antara satu bulan dan enam bulan sejak tanggal penerbitan.
5. Perjanjian Pembelian Kembali
Perjanjian pembelian kembali (repo) adalah bentuk pinjaman jangka pendek yang melibatkan penjualan sekuritas dengan perjanjian untuk membeli kembali dengan harga yang lebih tinggi di kemudian hari. Ini biasanya digunakan oleh dealer sekuritas pemerintah yang menjual Treasury bills ke pemberi pinjaman dan setuju untuk membelinya kembali dengan harga yang disepakati di kemudian hari.
Federal Reserve membeli perjanjian pembelian kembali sebagai cara untuk mengatur jumlah uang beredar dan cadangan bank. Tanggal jatuh tempo perjanjian berkisar dari semalam hingga 30 hari atau lebih.
Sumber Daya Lainnya
Finance menawarkan Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran kembali, dan banyak lagi. program sertifikasi bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:
- Jenis Pasar - Dealer, Pialang, Bursa Jenis Pasar - Dealer, Pialang, Bursa Pasar termasuk pialang, dealer, dan pasar pertukaran. Setiap pasar beroperasi di bawah mekanisme perdagangan yang berbeda, yang memengaruhi likuiditas dan kontrol. Jenis pasar yang berbeda memungkinkan karakteristik perdagangan yang berbeda, yang diuraikan dalam panduan ini
- Fasilitas Kredit Bergulir Fasilitas Kredit Berputar Fasilitas kredit bergulir adalah jalur kredit yang diatur antara bank dan bisnis. Itu datang dengan jumlah maksimum yang ditetapkan, dan
- Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) Grup Debt Capital Markets (DCM) bertanggung jawab untuk memberikan nasihat secara langsung kepada emiten korporat tentang peningkatan utang untuk akuisisi, pembiayaan kembali utang yang ada, atau restrukturisasi utang yang ada. Tim ini beroperasi dalam lingkungan yang bergerak cepat dan bekerja sama dengan mitra penasihat
- Biaya Hutang Biaya Hutang Biaya hutang adalah pengembalian yang diberikan perusahaan kepada debtholders dan kreditornya. Biaya hutang digunakan dalam perhitungan WACC untuk analisis penilaian.
