Apa itu Penghasilan per Saham (EPS)?

Laba per saham (EPS) adalah metrik kunci yang digunakan untuk menentukan pemegang saham biasa Ekuitas Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah laba ditahan. Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban. Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli, kita mendapatkan bagian Ekuitas = Aset - Kewajiban dari laba perusahaan. EPS mengukur alokasi laba setiap saham biasa dalam kaitannya dengan total laba perusahaan. IFRS menggunakan istilah "saham biasa" untuk merujuk pada saham biasa.

Laba Per Saham (EPS)

Angka EPS penting karena digunakan oleh investor dan analis untuk menilai kinerja perusahaan, memprediksi pendapatan masa depan, dan memperkirakan nilai saham perusahaan. Semakin tinggi EPS, semakin menguntungkan perusahaan dan semakin banyak keuntungan yang tersedia untuk dibagikan kepada pemegang sahamnya.

Contoh Penghasilan Per Saham

contoh laba per saham (EPS)

Struktur Modal

Struktur modal yang tidak memasukkan sekuritas yang berpotensi dilutif disebut struktur modal sederhana. Di sisi lain, struktur permodalan yang kompleks mencakup sekuritas semacam itu.

Sekuritas dilutif mengacu pada instrumen keuangan apa pun yang dapat dikonversi atau dapat meningkatkan jumlah saham biasa yang beredar untuk perusahaan. Sekuritas dilutif dapat berupa obligasi konversi, saham preferen yang dapat dikonversi, atau opsi saham atau waran.

EPS Dasar dan Dilusian

Ada dua jenis laba per saham: dasar dan dilusian . Pelaporan EPS dasar diperlukan karena meningkatkan komparabilitas pendapatan antara perusahaan yang berbeda. EPS yang diencerkan diperlukan untuk mengurangi moral hazard Moral Hazard Moral hazard mengacu pada situasi yang muncul ketika seseorang memiliki kesempatan untuk memanfaatkan kesepakatan atau situasi, mengetahui bahwa semua risiko dan masalah.

Tanpa EPS yang terdilusi, akan lebih mudah bagi manajemen untuk menyesatkan pemegang saham terkait profitabilitas perusahaan. Hal ini dilakukan dengan menerbitkan sekuritas konversi seperti obligasi, saham preferen, dan opsi saham yang tidak mengharuskan penerbitan saham biasa segera tetapi dapat mengarah pada penerbitan di masa mendatang.

EPS DasarEPS encer
Menunjukkan berapa banyak pendapatan perusahaan yang dapat diatribusikan ke setiap saham biasaJumlah pendapatan perusahaan yang dapat diatribusikan kepada setiap pemegang saham biasa dalam skenario hipotetis di mana semua sekuritas dilutif dikonversi menjadi saham biasa
EPS = (Laba bersih tersedia untuk pemegang saham) / (Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar)Jumlah pendapatan perusahaan yang dapat diatribusikan kepada setiap pemegang saham biasa dalam skenario hipotetis di mana semua sekuritas dilutif dikonversi menjadi saham biasa
EPS dasar selalu lebih besar dari EPS terdilusiEPS encer selalu lebih kecil dari EPS dasar

Formula EPS Dasar

Laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham untuk tujuan EPS mengacu pada laba bersih dikurangi dividen atas saham preferen. Dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham preferen tidak tersedia untuk pemegang saham biasa dan harus dikurangkan untuk menghitung EPS.

Ada dua jenis saham preferen yang perlu kita ketahui: kumulatif dan non-kumulatif . Untuk saham preferen kumulatif, hak pemegang saham preferen harus selalu dikurangi terlepas dari apakah saham tersebut diumumkan atau dibayarkan.

Hanya dividen periode berjalan yang harus dipertimbangkan, bukan dividen yang menunggak. Untuk saham preferen non kumulatif, dividen hanya boleh dipotong jika dividen telah diumumkan.

Untuk menentukan jumlah saham biasa, kami menghitung jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar. Angka rata-rata tertimbang digunakan sebagai pengganti angka akhir tahun karena jumlah saham biasa sering berubah sepanjang tahun.

Perhatikan contoh berikut:

Asumsikan bahwa pada tanggal 1 Januari 2017, Perusahaan XYZ melaporkan hal-hal berikut:

Saham preferen: 1.000.000 resmi, 400.000 ditempatkan dan beredar, $ 4 per saham per tahun dividen, kumulatif, dapat dikonversi dengan kurs 1 preferen menjadi 5 saham biasa.

Saham biasa: 5.000.000 resmi, 800.000 ditempatkan dan beredar, tanpa nilai nominal, dan tidak ada dividen tetap.

Hitung EPS Dasar jika laba bersih $ 2.234.000.

Langkah 1: Hitung laba bersih yang tersedia untuk pemegang saham biasa

Batas pemasukan$ 2,234,000
Dikurangi: Dividen preferen kumulatif($ 1.600.000)
Pendapatan bersih tersedia untuk pemegang saham biasa$ 634,000

Langkah 2: Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham Beredar

Dalam contoh kami, tidak ada contoh penerbitan atau pembelian kembali saham biasa. Oleh karena itu, rata-rata tertimbang sama dengan jumlah saham yang beredar: 800.000

Langkah 3: Terapkan rumus EPS Dasar

Rumus Laba Per Saham EPS

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!

Menghitung EPS Dilusian

Saat menghitung EPS dilusian, kita harus selalu mempertimbangkan dan mengidentifikasi semua saham biasa potensial.

Saham biasa potensial menggambarkan instrumen keuangan yang dapat menghasilkan satu atau lebih saham biasa di masa depan. Jadi, saham yang berpotensi dilutif adalah saham yang menurunkan EPS karena nilai penyebut untuk jumlah saham tersebut meningkat. Seperti disebutkan sebelumnya, potensi saham biasa meliputi:

  • Obligasi konversi yang dapat dikonversi menjadi saham biasa
  • Saham preferen yang dapat dikonversi yang dapat dikonversi menjadi saham biasa
  • Opsi saham dan waran yang memungkinkan pemegangnya untuk membeli saham biasa dengan harga yang telah ditentukan

Saat menghitung EPS terdilusi, kami selalu menggunakan metode jika-dikonversi . Metode jika-dikonversi mengasumsikan bahwa efek diubah menjadi saham biasa pada awal periode kecuali dinyatakan lain dan bahwa perusahaan tidak membayar bunga atau dividen saham preferen selama tahun berjalan karena diasumsikan akan dikonversi pada awal periode. tahun.

Ingatlah bahwa bunga atas hutang obligasi adalah biaya yang dapat dikurangkan dari pajak sedangkan dividen pada saham preferen tidak. Terakhir, untuk opsi saham dan waran, kita hanya harus mempertimbangkan opsi yang "in-the-money". Mereka mengacu pada opsi di mana harga pelaksanaannya lebih rendah dari harga pasar rata-rata saham.

Video Penjelasan Laba Per Saham (EPS)

Tonton video singkat di bawah ini untuk memahami dengan cepat konsep utama yang dibahas di sini, termasuk apa itu laba per saham, rumus EPS, dan contoh penghitungan EPS.

Pentingnya Laba Per Saham (EPS)

Investor membeli saham perusahaan untuk mendapatkan dividen dan menjual saham di masa depan dengan harga lebih tinggi. Kemampuan menghasilkan perusahaan menentukan pembayaran dividen dan nilai sahamnya di pasar. Oleh karena itu, angka laba per saham (EPS) sangat penting bagi pemegang saham umum yang ada dan calon.

Namun, kapabilitas pendapatan riil perusahaan tidak dapat dinilai dengan angka EPS untuk satu periode akuntansi. Investor harus menghitung EPS perusahaan selama beberapa tahun dan membandingkannya dengan angka EPS perusahaan serupa lainnya untuk memilih opsi investasi yang paling tepat.

Perusahaan dengan peningkatan angka EPS yang konstan biasanya dianggap sebagai pilihan yang dapat diandalkan untuk berinvestasi. Selanjutnya, investor harus menggunakan angka EPS bersama dengan rasio lain untuk memperkirakan nilai saham perusahaan di masa depan.

Opsi Saham - Baik atau Buruk?

Banyak perusahaan saat ini menerbitkan opsi saham dan waran kepada karyawan mereka sebagai bagian dari paket tunjangan mereka. Akankah keuntungan seperti itu menarik bagi Anda atau apakah itu hanya taktik pemasaran? Meskipun manfaatnya terbukti bermanfaat, namun juga memiliki keterbatasan. Mari kita lihat keuntungan dan kerugian dari manfaat opsi saham.

KeuntunganKekurangan
Mengatasi masalah moral hazard - Karyawan termotivasi untuk bekerja lebih keras karena nilai kompensasi mereka dapat meningkat melalui kinerja yang lebih baik.Karyawan mungkin memiliki toleransi yang rendah terhadap risiko dan oleh karena itu, mereka mungkin tidak menyukai risiko yang melekat pada opsi saham.
Biasanya, opsi memiliki periode vesting di mana karyawan hanya dapat menggunakannya di kemudian hari, yang membantu mempertahankan karyawan.Jika karyawan tidak memahami nilai dari opsi tersebut, mereka tidak akan menganggapnya sebagai manfaat.
Jika opsi tersebut dilaksanakan, karyawan menjadi pemegang saham, yang memastikan bahwa mereka akan bertindak untuk kepentingan terbaik perusahaan.Karyawan memiliki kemampuan terbatas untuk mempengaruhi harga saham dan oleh karena itu, opsi saham mungkin tidak cukup memotivasi mereka untuk bekerja keras.

Bacaan Terkait

Finance adalah penyedia global resmi dari Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk menambah pengetahuan Anda dan memajukan karier Anda, lihat sumber daya Keuangan gratis berikut ini:

  • Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah laba ditahan. Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban. Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli, kita mendapatkan Ekuitas Pemegang Saham = Aset - Kewajiban
  • Retained Earnings Retained Earnings Rumus Retained Earnings mewakili semua akumulasi laba bersih bersih dari semua dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham. Saldo Laba adalah bagian dari ekuitas di neraca dan mewakili bagian dari keuntungan bisnis yang tidak dibagikan sebagai dividen kepada pemegang saham tetapi dicadangkan untuk diinvestasikan kembali
  • Musim Penghasilan Musim Penghasilan Musim penghasilan adalah waktu di mana perusahaan publik mengumumkan hasil keuangan mereka di pasar. Waktu terjadi di akhir setiap kuartal, yaitu empat kali dalam setahun untuk perusahaan AS. Perusahaan di wilayah lain memiliki periode pelaporan yang berbeda, seperti Eropa, di mana perusahaan melapor setiap semester.
  • Rata-rata Tertimbang Saham Rata-rata Tertimbang Saham Rata-rata Tertimbang Saham Luar Biasa Rata-rata tertimbang saham yang beredar mengacu pada jumlah saham perusahaan yang dihitung setelah menyesuaikan perubahan modal saham selama periode pelaporan. Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar digunakan untuk menghitung metrik seperti Earnings per Share (EPS) pada laporan keuangan perusahaan.

Direkomendasikan

Apakah Obligasi Tingkat Investasi itu?
Apa itu Veblen Good?
Apa itu Penawaran Kompetitif?