Apa Masalah Principal-Agent?

Masalah principal-agent muncul ketika ada konflik kepentingan antara agen dan prinsipal, yang biasanya terjadi ketika agen bertindak semata-mata untuk kepentingannya sendiri. Dalam hubungan principal-agent, principal adalah pihak yang secara legal menunjuk agen untuk membuat keputusan dan mengambil tindakan atas namanya.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang topik serupa, Anda dapat mengikuti kursus dasar-dasar keuangan perilaku Keuangan, yang mengeksplorasi masalah-masalah dasar psikologi tentang perilaku agen keuangan.

Masalah Kepala Sekolah-Agen

Pemisahan "kepemilikan" (prinsipal) dan "kontrol" (agen) dalam hubungan prinsipal-agen menciptakan dasar untuk potensi konflik kepentingan antara kedua pihak.

Alasan Dibalik Masalah Agen Utama

Alasan utama masalah principal-agent adalah konflik kepentingan antara dua pihak dan informasi asimetris di antara mereka (agen cenderung memiliki lebih banyak informasi daripada prinsipal). Masalah principal-agent umumnya mengakibatkan biaya keagenan Biaya Agensi Biaya agensi adalah biaya internal yang timbul karena persaingan kepentingan pemegang saham (principal) dan tim manajemen (agen). Beban terkait yang harus ditanggung oleh kepala sekolah. Karena agen dapat bertindak untuk kepentingan mereka atas biaya prinsipal, masalah prinsipal-agen adalah contoh bahaya moral.

Masalah principal-agent dikonseptualisasikan pada tahun 1976 oleh ekonom Amerika, Michael Jensen dan William Meckling.

Masalahnya memiliki aplikasi dalam ilmu politik dan ekonomi. Hal ini sangat penting dalam pemahaman tata kelola perusahaan. Keunggulan Pemegang Saham. Keunggulan pemegang saham adalah bentuk tata kelola perusahaan yang berpusat pada pemegang saham yang berfokus pada memaksimalkan nilai pemegang saham sebelum dipertimbangkan.

Contoh Masalah Principal-Agent

Kasus berikut adalah di antara contoh paling umum dari masalah agen utama:

  • Pemegang saham (prinsipal) vs. manajemen (agen)
  • Pemilih (kepala sekolah) vs. politisi (agen)
  • Lembaga keuangan (prinsipal) vs. lembaga pemeringkat Lembaga pemeringkat Lembaga pemeringkat adalah perusahaan yang menilai kekuatan keuangan perusahaan dan entitas pemerintah, terutama kemampuannya untuk memenuhi prinsipal dan (agen).

Masalah Agen Utama

Solusi untuk Masalah

Solusi untuk masalah principal-agent bertujuan untuk menyelaraskan kepentingan kedua belah pihak. Ada dua bidang perbaikan utama untuk mengatasi masalah ini:

# 1. Desain kontrak

Tujuan utama dari desain kontrak adalah pembuatan kerangka kontrak antara prinsipal dan agen untuk mengatasi masalah asimetri informasi, merangsang insentif agen untuk bertindak demi kepentingan terbaik prinsipal, dan untuk menentukan prosedur untuk memantau agen.

# 2. Evaluasi kinerja dan kompensasi

Kompensasi agen adalah metode utama untuk menyelaraskan kepentingan kedua belah pihak. Untuk mengatasi masalah agen utama, kompensasi harus dikaitkan dengan kinerja agen.

Kinerja agen biasanya diukur dengan evaluasi subyektif karena ini adalah metode penilaian yang lebih fleksibel dan seimbang untuk pekerjaan yang kompleks. Metode umum dari kompensasi agen termasuk opsi saham Opsi Saham Opsi saham adalah kontrak antara dua pihak yang memberi pembeli hak untuk membeli atau menjual saham yang mendasarinya pada harga yang telah ditentukan dan dalam jangka waktu tertentu. Penjual opsi saham disebut penulis opsi, di mana penjual dibayar premi dari kontrak yang dibeli oleh pembeli opsi saham. , bagi hasil, dan kompensasi yang ditangguhkan. Mengikat kompensasi agen secara dekat dengan keuntungan yang diperoleh untuk prinsipal membantu menghilangkan konflik kepentingan.

Bacaan Terkait

Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:

  • Dewan Direksi Dewan Direksi Dewan direksi pada dasarnya adalah panel orang-orang yang dipilih untuk mewakili pemegang saham. Setiap perusahaan publik secara hukum diwajibkan untuk memasang dewan direksi; organisasi nirlaba dan banyak perusahaan swasta - meski tidak diharuskan - juga membentuk dewan direksi.
  • Manajemen Krisis Manajemen Krisis Manajemen krisis melibatkan penanganan krisis dengan cara yang meminimalkan kerusakan dan memungkinkan organisasi yang terkena dampak untuk pulih dengan cepat.
  • Mengelola Benturan Kepentingan di Perbankan Investasi Mengelola Benturan Kepentingan di Perbankan Investasi Mengelola benturan Kepentingan di investment banking. Konflik kepentingan menimbulkan reputasi dan risiko hukum yang signifikan bagi para profesional keuangan perusahaan. Dalam perbankan investasi, dan M&A khususnya, ada risiko pers yang buruk dan litigasi perdata yang lebih tinggi daripada kasus di bidang keuangan perusahaan lainnya.
  • Profesional Profesional Istilah profesional mengacu pada siapa saja yang mencari nafkah dari melakukan aktivitas yang membutuhkan tingkat pendidikan, keterampilan, atau pelatihan tertentu.

Direkomendasikan

Apa itu Keuangan Kuantitatif?
Apa Fungsi PI di Excel?
Capital Allocation Line (CAL) dan Portofolio Optimal