Analisis rasio adalah teknik analisis keuangan yang populer. Ini digunakan untuk memvisualisasikan dan mengekstrak informasi dari laporan keuangan. Tiga Laporan Keuangan Ketiga laporan keuangan adalah laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas. Ketiga pernyataan inti ini sangat rumit. Ini berfokus pada rasio yang mencerminkan profitabilitas, efisiensi, leverage pembiayaan. Leverage Di bidang keuangan, leverage adalah strategi yang digunakan perusahaan untuk meningkatkan aset, arus kas, dan pengembalian, meskipun juga dapat memperbesar kerugian. Ada dua jenis leverage utama: keuangan dan operasi. Untuk meningkatkan leverage keuangan, perusahaan dapat meminjam modal melalui penerbitan sekuritas pendapatan tetap atau dengan meminjam uang langsung dari pemberi pinjaman. Pengungkit operasi bisa, dan informasi penting lainnya tentang bisnis.Rasio tersebut dapat digunakan untuk analisis horizontal dan analisis vertikal. Meskipun mereka adalah bentuk analisis yang populer, ada banyak batasan analisis rasio yang harus disadari oleh analis keuangan FMVA® Certification. Bergabung dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari.
Gambar: Piramida Rasio dari Kursus Analisis Keuangan Keuangan.
Salah satu faktor kunci dalam analisis rasio adalah perbandingan dengan perusahaan patokan suatu industri. Jenis analisis keuangan ini dapat berguna bagi manajemen internal. Struktur Perusahaan Struktur perusahaan mengacu pada organisasi berbagai departemen atau unit bisnis dalam suatu perusahaan. Bergantung pada tujuan perusahaan dan industri serta analis luar perusahaan, karena memberikan wawasan yang signifikan dari laporan keuangan.
Seperti halnya teknik analisis keuangan lainnya, ada beberapa batasan analisis rasio. Penting untuk mengetahui batasan ini untuk menghindari kesimpulan yang menyesatkan.
Apa batasan analisis rasio?
Beberapa batasan terpenting dari analisis rasio meliputi:
- Informasi Historis: Informasi yang digunakan dalam analisis didasarkan pada hasil nyata di masa lalu yang dirilis oleh perusahaan. Oleh karena itu, metrik analisis rasio tidak selalu mewakili kinerja perusahaan di masa depan.
- Efek inflasi: Laporan keuangan dirilis secara berkala dan, oleh karena itu, ada perbedaan waktu antara setiap rilis. Jika inflasi Inflasi Inflasi adalah sebuah konsep ekonomi yang mengacu pada peningkatan tingkat harga barang selama periode waktu tertentu. Kenaikan tingkat harga menandakan bahwa mata uang dalam perekonomian tertentu kehilangan daya beli (yaitu, lebih sedikit yang dapat dibeli dengan jumlah uang yang sama). terjadi di antara periode, maka harga riil tidak tercermin dalam laporan keuangan. Dengan demikian, angka-angka pada periode yang berbeda tidak dapat dibandingkan sampai angka tersebut disesuaikan dengan inflasi.
- Perubahan kebijakan akuntansi: Jika perusahaan telah mengubah kebijakan dan prosedur akuntansi, hal ini dapat mempengaruhi pelaporan keuangan secara signifikan. Dalam hal ini, metrik keuangan utama yang digunakan dalam analisis rasio diubah dan hasil keuangan yang dicatat setelah perubahan tidak sebanding dengan hasil yang dicatat sebelum perubahan. Terserah analis untuk up to date dengan perubahan kebijakan akuntansi. Perubahan yang dilakukan umumnya dapat ditemukan di catatan atas bagian laporan keuangan.
- Perubahan operasional: Perusahaan dapat mengubah struktur operasionalnya secara signifikan, mulai dari strategi rantai pasokan hingga produk yang mereka jual. Ketika perubahan operasional yang signifikan terjadi, perbandingan metrik keuangan sebelum dan sesudah perubahan operasional dapat menyebabkan kesimpulan yang menyesatkan tentang kinerja perusahaan dan prospek masa depan.
- Efek Musiman: Seorang analis harus menyadari faktor musiman yang berpotensi mengakibatkan keterbatasan analisis rasio. Ketidakmampuan untuk menyesuaikan analisis rasio dengan efek musiman dapat menyebabkan interpretasi yang salah dari hasil analisis.
- Manipulasi laporan keuangan:Analisis rasio didasarkan pada informasi yang dilaporkan oleh perusahaan dalam laporan keuangannya. Informasi ini dapat dimanipulasi oleh manajemen perusahaan untuk melaporkan hasil yang lebih baik daripada kinerja sebenarnya. Oleh karena itu, analisis rasio mungkin tidak secara akurat mencerminkan sifat bisnis yang sebenarnya, karena kesalahan penyajian informasi tidak terdeteksi oleh analisis sederhana. Penting bagi seorang analis untuk mengetahui kemungkinan manipulasi ini dan selalu menyelesaikan uji tuntas ekstensif Uji tuntas Uji tuntas adalah proses verifikasi, investigasi, atau audit dari kesepakatan potensial atau peluang investasi untuk mengkonfirmasi semua fakta dan informasi keuangan yang relevan, dan untuk memverifikasi apa pun yang muncul selama kesepakatan M&A atau proses investasi. Uji tuntas diselesaikan sebelum kesepakatan ditutup. sebelum mencapai kesimpulan apa pun.
Sumber daya tambahan
Terima kasih telah membaca panduan Keuangan tentang batasan analisis rasio. Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Praktik Terbaik Pemodelan Keuangan Praktik Terbaik Pemodelan Keuangan Artikel ini adalah untuk memberikan informasi kepada pembaca tentang praktik terbaik pemodelan keuangan dan panduan langkah demi langkah yang mudah diikuti untuk membangun model keuangan.
- Rasio Analisis Keuangan Daftar Istilah Analisis Keuangan Rasio Daftar Istilah Daftar istilah dan definisi istilah rasio analisis keuangan. Penting untuk memahami istilah-istilah penting ini.
- Rasio Profitabilitas Rasio Profitabilitas Rasio profitabilitas adalah metrik keuangan yang digunakan oleh analis dan investor untuk mengukur dan mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan (laba) relatif terhadap pendapatan, aset neraca, biaya operasi, dan ekuitas pemegang saham selama periode waktu tertentu. . Mereka menunjukkan seberapa baik perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan laba
- Analisis Sensitivitas Apa itu Analisis Sensitivitas? Analisis Sensitivitas adalah alat yang digunakan dalam pemodelan keuangan untuk menganalisis bagaimana nilai yang berbeda untuk sekumpulan variabel independen mempengaruhi variabel dependen
