Artikel ini memecah rumus DCF arus kas yang didiskon menjadi istilah-istilah sederhana. Kami akan memandu Anda melalui penghitungan langkah demi langkah sehingga Anda dapat menghitungnya sendiri dengan mudah. Rumus DCF diperlukan dalam pemodelan keuangan Apa itu Pemodelan Keuangan Pemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk meramalkan kinerja keuangan perusahaan. Tinjauan tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana & mengapa membangun model. untuk menentukan nilai bisnis saat membangun Panduan Gratis Model DCF Model Pelatihan Model DCF adalah jenis model keuangan tertentu yang digunakan untuk menilai bisnis. Model ini hanyalah perkiraan arus kas bebas tidak bertingkat perusahaan di Excel.
Tonton penjelasan video singkat ini tentang cara kerja rumus DCF.
Video: Kursus Pengenalan Keuangan Perusahaan gratis tentang Keuangan Perusahaan.
Apa itu Formula DCF Arus Kas Diskon?
Rumus arus kas yang didiskontokan (DCF) sama dengan jumlah dari arus kas Panduan penilaian Gratis Valuasi untuk mempelajari konsep yang paling penting dengan kecepatan Anda sendiri. Artikel-artikel ini akan mengajari Anda praktik terbaik penilaian bisnis dan cara menilai perusahaan menggunakan analisis perusahaan yang sebanding, pemodelan arus kas diskon (DCF), dan transaksi preseden, seperti yang digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, di setiap periode dibagi satu ditambah diskon rate (WACC WACC WACC adalah Biaya Modal Rata-rata Tertimbang perusahaan dan mewakili biaya campuran modal termasuk ekuitas dan hutang. Rumus WACC adalah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1- T)). Panduan ini akan memberikan gambaran umum tentang apa itu, mengapa digunakan, bagaimana menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang dapat diunduh) yang dinaikkan ke pangkat dari nomor periode.
Berikut rumus DCF:
Dimana:
CF = Arus Kas dalam Periode
r = tingkat bunga atau tingkat diskonto
n = nomor periode
Menganalisis Komponen Rumus
1. Arus Kas (CF) 
Arus Kas Arus Kas Arus Kas (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang yang dimiliki bisnis, institusi, atau individu. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis CF (CF) yang mewakili pembayaran tunai gratis yang diterima investor dalam periode tertentu untuk memiliki sekuritas tertentu (obligasi, saham, dll.)
Saat membangun model keuangan suatu perusahaan, CF biasanya dikenal sebagai arus kas bebas tidak bertingkat. Arus Kas Bebas Tidak Bertingkat Aliran Kas Bebas Tidak Berlever adalah angka arus kas teoritis untuk bisnis, dengan asumsi perusahaan benar-benar bebas utang tanpa biaya bunga. . Saat menilai obligasi, CF adalah pembayaran bunga dan atau pokok.
Untuk mempelajari lebih lanjut tentang berbagai jenis arus kas, silakan baca panduan arus kas Keuangan Arus Kas Arus Kas (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang yang dimiliki bisnis, institusi, atau individu. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis CF.
2. Tingkat Diskonto (r) 
Untuk tujuan penilaian bisnis, tingkat diskonto biasanya adalah Biaya Modal Rata-rata Tertimbang perusahaan WACC WACC adalah Biaya Modal Rata-rata Tertimbang perusahaan dan mewakili biaya campuran modal termasuk ekuitas dan hutang. Rumus WACC adalah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran tentang apa itu, mengapa digunakan, bagaimana cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang dapat diunduh (WACC). Investor menggunakan WACC karena ini mewakili tingkat pengembalian yang diharapkan investor dari berinvestasi di perusahaan.
Untuk obligasi, tingkat diskonto akan sama dengan tingkat bunga sekuritas.
3. Nomor Periode (n) 
Setiap arus kas dikaitkan dengan periode waktu. Jangka waktu yang umum adalah tahun, kuartal, atau bulan. Jangka waktunya mungkin sama, atau mungkin berbeda. Jika berbeda, mereka dinyatakan sebagai desimal.
Untuk Apa Formula DCF Digunakan?
Rumus DCF digunakan untuk menentukan nilai bisnis atau sekuritas. Ini mewakili nilai yang bersedia dibayarkan investor untuk investasi, dengan mempertimbangkan tingkat pengembalian investasi mereka (tingkat diskonto).
Contoh Kegunaan Formula DCF:
- Untuk menghargai keseluruhan bisnis
- Untuk menilai proyek atau investasi dalam perusahaan
- Untuk menilai sebuah ikatan
- Untuk menilai saham di perusahaan
- Untuk menilai properti yang menghasilkan pendapatan
- Untuk menilai manfaat dari inisiatif penghematan biaya di perusahaan
- Untuk menilai apa pun yang menghasilkan (atau berdampak pada) arus kas
Di bawah ini adalah tangkapan layar dari rumus DCF yang digunakan dalam model keuangan Jenis Model Keuangan Jenis model keuangan yang paling umum meliputi: model laporan 3, model DCF, model M&A, model LBO, model anggaran. Temukan 10 jenis teratas untuk menilai bisnis. Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan, atau Nilai Perusahaan, adalah seluruh nilai perusahaan yang sama dengan nilai ekuitasnya, ditambah hutang bersih, ditambah hak minoritas, yang digunakan dalam penilaian. Ini melihat seluruh nilai pasar daripada hanya nilai ekuitas, jadi semua kepentingan kepemilikan dan klaim aset dari hutang dan ekuitas disertakan. bisnis dihitung menggunakan = NPV () Fungsi NPV Fungsi NPV dikategorikan dalam fungsi Keuangan Excel. Ini akan menghitung Net Present Value (NPV) untuk arus kas periodik.NPV akan dihitung untuk investasi dengan menggunakan tingkat diskonto dan rangkaian arus kas masa depan. Dalam pemodelan keuangan, fungsi NPV berguna dalam menentukan nilai dari suatu fungsi bisnis beserta tingkat diskonto 12% dan Free Cash Flow to the Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF, atau Free Cash Flow ke Perusahaan, adalah arus kas yang tersedia untuk semua penyedia pendanaan dalam bisnis. pemegang hutang, pemegang saham preferen, pemegang saham biasa di setiap periode perkiraan, ditambah nilai terminal Nilai terminal digunakan dalam menilai perusahaan. Nilai terminal ada di luar periode perkiraan dan mengasumsikan kelangsungan hidup perusahaan. .fungsi NPV berguna dalam menentukan nilai dari suatu fungsi bisnis beserta tingkat diskonto 12% dan Free Cash Flow to the Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF, atau Free Cash Flow to Firm, adalah arus kas tersedia untuk semua penyedia pendanaan dalam bisnis. pemegang hutang, pemegang saham preferen, pemegang saham biasa di setiap periode perkiraan, ditambah nilai terminal Nilai terminal digunakan dalam menilai perusahaan. Nilai terminal ada di luar periode perkiraan dan mengasumsikan kelangsungan hidup perusahaan. .fungsi NPV berguna untuk menentukan nilai dari suatu fungsi bisnis beserta tingkat diskonto 12% dan Free Cash Flow to the Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF, atau Free Cash Flow to Firm, adalah arus kas tersedia untuk semua penyedia pendanaan dalam bisnis. pemegang hutang, pemegang saham preferen, pemegang saham biasa di setiap periode perkiraan, ditambah nilai terminal Nilai terminal digunakan dalam menilai perusahaan. Nilai terminal ada di luar periode perkiraan dan mengasumsikan kelangsungan hidup perusahaan. .ditambah nilai terminal Nilai Terminal Nilai terminal digunakan dalam menilai suatu perusahaan. Nilai terminal ada di luar periode perkiraan dan mengasumsikan kelangsungan hidup perusahaan. .ditambah nilai terminal Nilai Terminal Nilai terminal digunakan dalam menilai suatu perusahaan. Nilai terminal ada di luar periode perkiraan dan mengasumsikan kelangsungan hidup perusahaan. .
Gambar: Kursus Pemodelan Penilaian Bisnis Keuangan.
Unduh Template Gratis
Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!
Apa yang Diberitahukan Formula Arus Kas Diskon?
Saat menilai investasi potensial, penting untuk mempertimbangkan nilai waktu dari uang, atau tingkat pengembalian yang Anda harapkan untuk diterima.
Rumus DCF memperhitungkan berapa banyak keuntungan yang Anda harapkan, dan nilai yang dihasilkan adalah seberapa banyak Anda bersedia membayar untuk sesuatu, untuk menerima persis tingkat pengembalian itu.
Jika Anda membayar kurang dari nilai DCF, tingkat pengembalian Anda akan lebih tinggi daripada tingkat diskonto.
Jika Anda membayar lebih dari nilai DCF, tingkat pengembalian Anda akan lebih rendah dari diskon.
Ilustrasi Formula DCF
Di bawah ini adalah ilustrasi cara kerja rumus DCF arus kas diskonto. Seperti yang akan Anda lihat pada contoh di bawah ini, nilai pembayaran arus kas yang sama berkurang dari waktu ke waktu, karena efek diskonto memengaruhi arus kas.
Gambar: Kursus Pengantar Keuangan Perusahaan gratis di bidang Keuangan.
Nilai Terminal
Saat menilai bisnis, arus kas yang diperkirakan Arus Kas Arus Kas (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang yang dimiliki bisnis, institusi, atau individu. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis CF yang biasanya diperpanjang sekitar 5 tahun ke depan, di mana nilai terminal panduan belajar mandiri Knowledge Finance adalah cara yang bagus untuk meningkatkan pengetahuan teknis keuangan, akuntansi, pemodelan keuangan, penilaian, perdagangan, ekonomi, dan lebih. digunakan. Alasannya adalah sulit untuk membuat perkiraan yang andal tentang bagaimana bisnis akan berkinerja sejauh itu di masa depan.
Ada dua metode umum untuk menghitung nilai terminal:
- Keluar beberapa (di mana bisnis diasumsikan akan dijual)
- Pertumbuhan abadi (di mana bisnis diasumsikan tumbuh pada tingkat pertumbuhan tetap yang wajar selamanya)
Lihat panduan kami tentang cara menghitung nilai terminal DCF Rumus Nilai Terminal DCF Rumus nilai terminal DCF digunakan untuk menghitung nilai bisnis di luar periode perkiraan dalam analisis DCF. Ini adalah bagian utama dari model keuangan untuk mempelajari lebih lanjut.
DCF vs NPV
Total Arus Kas Diskonto (DCF) dari suatu investasi juga disebut sebagai Panduan Rumus NPV Nilai Sekarang Bersih (NPV) ke rumus NPV di Excel saat melakukan analisis keuangan. Penting untuk memahami dengan tepat bagaimana rumus NPV bekerja di Excel dan matematika di baliknya. NPV = F / [(1 + r) ^ n] di mana, PV = Nilai Sekarang, F = Pembayaran di masa depan (arus kas), r = Tingkat diskonto, n = jumlah periode di masa depan. Jika kita melanggar istilah NPV, kita dapat melihat mengapa ini terjadi:
Neto = jumlah semua arus kas positif dan negatif
Nilai sekarang = didiskontokan kembali ke waktu investasi
Formula DCF di Excel
MS Excel memiliki dua rumus yang dapat digunakan untuk menghitung arus kas yang didiskon, yang disebut sebagai "NPV".
Rumus NPV biasa:
= NPV (tingkat diskonto, rangkaian arus kas)
Rumus ini mengasumsikan bahwa semua arus kas yang diterima tersebar dalam periode waktu yang sama, baik tahun, kuartal, bulan, atau lainnya. Tingkat diskonto harus sesuai dengan periode arus kas, sehingga tingkat diskonto tahunan sebesar 10% akan diterapkan pada arus kas tahunan.
Rumus NPV yang disesuaikan waktu:
= XNPV (tingkat diskonto, rangkaian semua arus kas, tanggal semua arus kas)
Dengan XNPV dimungkinkan untuk mendiskontokan arus kas yang diterima selama periode waktu yang tidak teratur. Ini sangat berguna dalam pemodelan keuangan ketika sebuah perusahaan dapat diakuisisi pada pertengahan tahun.
Misalnya, investasi awal ini mungkin pada tanggal 15 Agustus, arus kas berikutnya pada tanggal 31 Desember, dan setiap arus kas berikutnya setelah satu tahun. XNPV dapat memungkinkan Anda memecahkan masalah ini dengan mudah di Excel.
Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat panduan kami tentang XNPV vs NPV di Excel.
Sumber Daya Bermanfaat Lainnya
Misi Keuangan adalah membantu Anda memajukan karier Anda. Dengan mengingat misi tersebut, kami telah mengumpulkan berbagai sumber daya bermanfaat untuk memandu Anda di sepanjang jalan Anda menjadi Analis Pemodelan Keuangan Bersertifikat Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari.
Sumber daya yang relevan meliputi:
- Tingkat Pengembalian Internal Tingkat Pengembalian Internal (IRR) Tingkat Pengembalian Internal (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih (NPV) proyek menjadi nol. Dengan kata lain, itu adalah tingkat pengembalian tahunan gabungan yang diharapkan yang akan diperoleh dari sebuah proyek atau investasi.
- Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
- Tips Pemodelan DCF Panduan Gratis Pelatihan Model DCF Model DCF adalah jenis model keuangan khusus yang digunakan untuk menilai bisnis. Model ini hanyalah ramalan arus kas bebas tidak bertingkat perusahaan
- Praktik Terbaik Pemodelan Keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tips Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi
