Tangga obligasi adalah strategi investasi yang melibatkan pembangunan portofolio di mana obligasi Obligasi Obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) untuk periode tertentu. atau sekuritas pendapatan tetap lainnya Sekuritas Pendapatan Tetap Sekuritas pendapatan tetap adalah jenis instrumen hutang yang memberikan pengembalian dalam bentuk pembayaran bunga reguler atau tetap dan pembayaran kembali yang jatuh tempo secara terus menerus pada interval yang sama. Saat obligasi yang paling mendekati jatuh tempo, investasi diperpanjang sampai akhir. Ini menjaga posisi investor dalam memegang obligasi dengan jarak jatuh tempo yang sama.Strategi ini digunakan untuk mencapai hasil rata-rata yang lebih tinggi. Yield Yield didefinisikan sebagai laba atas investasi hanya pendapatan (tidak termasuk capital gain) yang dihitung dengan mengambil dividen, kupon, atau pendapatan bersih dan membaginya dengan nilai investasi. Dinyatakan sebagai persentase tahunan, imbal hasil memberi tahu investor berapa banyak pendapatan yang akan mereka peroleh setiap tahun relatif terhadap biaya investasi mereka. sekaligus mengurangi likuiditas. Likuiditas Di pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid sebuah investasi, semakin cepat ia dapat dijual (dan sebaliknya), dan semakin mudah untuk menjualnya dengan nilai wajar. Semuanya sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon.dan risiko suku bunga Risiko Suku Bunga Risiko suku bunga adalah kemungkinan penurunan nilai suatu aset akibat fluktuasi suku bunga yang tidak terduga. Risiko suku bunga sebagian besar dikaitkan dengan aset pendapatan tetap (misalnya obligasi) daripada dengan investasi ekuitas. .
Ringkasan Poin
- Tangga obligasi adalah strategi investasi yang melibatkan pembangunan portofolio di mana obligasi jatuh tempo terus menerus pada interval jarak yang sama
- Strategi investasi ini dapat digunakan untuk mempertahankan likuiditas sambil juga memanfaatkan imbal hasil yang umumnya lebih tinggi, obligasi jangka panjang
- Laddering juga meningkatkan diversifikasi portofolio sekaligus mengurangi risiko suku bunga
Bagaimana Tangga Bond Bekerja?
Strategi tangga obligasi dapat dibangun dengan berbagai instrumen pendapatan tetap. Misalnya, mereka dapat dibuat menggunakan obligasi korporasi. Obligasi Korporasi Obligasi korporasi diterbitkan oleh korporasi dan biasanya jatuh tempo dalam 1 sampai 30 tahun. Obligasi ini biasanya menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada obligasi pemerintah tetapi memiliki lebih banyak risiko. Obligasi korporasi dapat dikategorikan ke dalam beberapa kelompok, tergantung pada sektor pasar tempat perusahaan beroperasi., Sertifikat deposito, catatan treasury 10-Year US Treasury Note 10-year US Treasury Note adalah kewajiban hutang yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan Pemerintah Amerika Serikat dan datang dengan jangka waktu 10 tahun. Ini membayar bunga kepada pemegangnya setiap enam bulan dengan tingkat bunga tetap yang ditentukan pada penerbitan awal. , dll. Tangga obligasi tunggal dapat menggunakan berbagai sekuritas sekaligus untuk memenuhi tujuannya.
Untuk membuat strategi portofolio ini, seorang investor harus memutuskan seberapa banyak mereka dapat berinvestasi, seberapa jauh mereka akan berinvestasi di masa depan, dan seberapa jauh jarak jatuh tempo. Likuiditas Lebih Likuiditas Di pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid sebuah investasi, semakin cepat ia dapat dijual (dan sebaliknya), dan semakin mudah untuk menjualnya dengan nilai wajar. Semuanya sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon. seorang investor ingin semakin dekat jatuh tempo satu sama lain. Hal ini akan memastikan aliran uang tunai yang stabil dari obligasi yang akan jatuh tempo. Obligasi Obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal.Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) untuk periode tertentu. tetapi juga berarti investor tidak boleh mengambil keuntungan dari hasil yang lebih tinggi. Yield Yield didefinisikan sebagai laba atas investasi hanya pendapatan (tidak termasuk capital gain) yang dihitung dengan mengambil dividen, kupon, atau pendapatan bersih dan membaginya dengan nilai investasi. Dinyatakan sebagai persentase tahunan, imbal hasil memberi tahu investor berapa banyak pendapatan yang akan mereka peroleh setiap tahun relatif terhadap biaya investasi mereka. dari kematangan yang lebih lama.atau pendapatan bersih dan membaginya dengan nilai investasi. Dinyatakan sebagai persentase tahunan, imbal hasil memberi tahu investor berapa banyak pendapatan yang akan mereka peroleh setiap tahun relatif terhadap biaya investasi mereka. dari kematangan yang lebih lama.atau pendapatan bersih dan membaginya dengan nilai investasi. Dinyatakan sebagai persentase tahunan, imbal hasil memberi tahu investor berapa banyak pendapatan yang akan mereka peroleh setiap tahun relatif terhadap biaya investasi mereka. dari kematangan yang lebih lama.
Setelah investor membuat keputusan ini, mereka akan membagi uang yang dapat diinvestasikan menjadi bagian yang sama dan membeli sekuritas pendapatan tetap Sekuritas Pendapatan Tetap Sekuritas pendapatan tetap adalah jenis instrumen hutang yang memberikan pengembalian dalam bentuk pembayaran dan pembayaran bunga reguler atau tetap. dari yang matang pada interval jarak yang sama. Sebagai contoh, mari kita ambil seorang investor yang memiliki $ 40.000 untuk diinvestasikan dan menginginkan jatuh tempo satu tahun terpisah selama periode 4 tahun. Mereka akan membeli sekuritas pendapatan tetap senilai $ 10.000 satu tahun terpisah satu sama lain.
Saat obligasi 1 tahun jatuh tempo, mereka akan menggulirkan investasi ke obligasi dengan jangka waktu 4 tahun. Ini akan menjaga posisi tangga investor. Pada tahun kedua, obligasi dengan jangka waktu 2 tahun. Efek Dimiliki hingga Jatuh Tempo adalah efek yang dibeli perusahaan dan akan disimpan hingga jatuh tempo. Ini tidak seperti sekuritas perdagangan atau sekuritas tersedia untuk dijual, di mana perusahaan biasanya tidak memegang sekuritas sampai mereka mencapai jatuh tempo. akan berakhir. Ini lagi akan diperpanjang menjadi obligasi dengan jangka waktu 4 tahun. Hal ini diulangi setiap tahun sampai investor memegang portofolio dari semua obligasi berjangka waktu 4 tahun yang kedaluwarsa secara teratur dengan jarak satu tahun. Untuk memvisualisasikan strategi ini dengan lebih baik, grafik di bawah ini menggambarkan proses ini.
Di atas Anda dapat melihat bahwa obligasi yang dipegang dengan jangka waktu satu tahun terpisah merupakan anak tangga. Setiap saat, investor akan memegang portofolio 4 x $ 10.000 = $ 40.000 dalam bentuk obligasi. Obligasi Obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) untuk periode tertentu. yang akan jatuh tempo sama dalam satu tahun. Seiring berjalannya waktu dan obligasi jatuh tempo, investasi akan diperpanjang. Setelah empat tahun, investor akan memegang seluruh obligasi berjangka waktu 4 tahun yang akan jatuh tempo satu tahun. Proses ini dapat diulang tanpa batas waktu.
Apa Tujuan dari Strategi Jenjang Obligasi?
Strategi ini digunakan karena sejumlah alasan. Keuntungan utama dari laddering adalah bahwa seorang investor. Investor. Seorang investor adalah seorang individu yang memasukkan uang ke dalam suatu entitas seperti bisnis untuk mendapatkan keuntungan finansial. Tujuan utama setiap investor adalah untuk meminimalkan risiko dan akan memanfaatkan sekuritas pendapatan tetap Sekuritas Pendapatan Tetap Sekuritas pendapatan tetap adalah jenis instrumen hutang yang memberikan pengembalian dalam bentuk pembayaran bunga reguler, atau tetap, dan pembayaran kembali dengan lebih lama. jatuh tempo dan dalam banyak kasus hasil yang lebih tinggi. Namun, alih-alih mengunci instrumen pendapatan tetap jangka panjang dan kehilangan likuiditas. Likuiditas Di pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid suatu investasi, semakin cepat dapat dijual (dan sebaliknya),dan semakin mudah menjualnya untuk mendapatkan nilai wajar. Semuanya sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon. , tangga obligasi memastikan beberapa likuiditas karena obligasi akan selalu mencapai jatuh tempo tidak lebih dari interval jarak tangga.
Keuntungan lain menggunakan bond laddering adalah pengurangan risiko suku bunga Risiko Suku Bunga Risiko suku bunga adalah kemungkinan penurunan nilai suatu aset akibat fluktuasi suku bunga yang tidak terduga. Risiko suku bunga sebagian besar dikaitkan dengan aset pendapatan tetap (misalnya obligasi) daripada dengan investasi ekuitas. . Obligasi jangka panjang lebih rentan terhadap perubahan suku bunga. Suku Bunga Suku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok. . Dengan strategi ladder, Anda terus-menerus memiliki obligasi yang jatuh tempo, jadi jika suku bunga naik, obligasi ini dapat diperpanjang dan diinvestasikan kembali pada harga pasar yang baru.
Strategi ini juga bagus karena menambah keragaman Diversifikasi Diversifikasi adalah teknik mengalokasikan sumber daya portofolio atau modal ke berbagai investasi. Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian pada portofolio investor. Strategi ini tidak hanya melibatkan kematangan yang mengejutkan, tetapi juga dapat menggabungkan berbagai jenis pendapatan tetap dengan peringkat berbeda. Misalnya, beberapa obligasi mungkin berperingkat tinggi, sementara beberapa lainnya berperingkat lebih rendah dengan imbal hasil lebih tinggi.
Apa Kontra Menggunakan Tangga Bond?
Meskipun ada banyak keuntungan menggunakan tangga ikatan, ada juga potensi kerugiannya. Salah satunya adalah bahwa Anda mungkin dipaksa untuk berinvestasi dalam suku bunga yang lebih rendah. Suku Bunga Suku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok pinjaman. tergantung pada bagaimana suku bunga bergerak pada saat obligasi Anda kedaluwarsa.
Strategi ini dimaksudkan untuk mempertahankan jumlah likuiditas yang wajar. Likuiditas Di pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid sebuah investasi, semakin cepat ia dapat dijual (dan sebaliknya), dan semakin mudah untuk menjualnya dengan nilai wajar. Semuanya sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan harga premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon. namun beberapa likuiditas hilang dan jika dana segera diperlukan, bagian dari portofolio investor mungkin perlu dijual. Jika suku bunga naik, ini berarti kerugian bagi investor.
Jenjang obligasi juga melibatkan banyak transaksi. Jika transaksi ini dilakukan melalui broker, biaya masuk ke semua kontrak ini dapat bertambah.
Sumber daya tambahan
Terima kasih telah membaca artikel Keuangan tentang strategi tangga obligasi. Untuk mempelajari tentang konsep terkait, lihat sumber daya Keuangan lainnya:
- Strategi Barbel Strategi Barbel Strategi barbel melibatkan investor yang membeli obligasi jangka pendek dan jangka panjang, tetapi tidak obligasi jangka menengah. Distribusi khusus ini pada dua ujung ekstrim dari garis waktu kematangan menciptakan bentuk barbel. Strategi ini menawarkan eksposur investor ke obligasi dengan imbal hasil tinggi dengan risiko terbatas.
- Risiko Pendapatan Tetap Risiko Pendapatan Tetap Risiko pendapatan tetap terjadi berdasarkan volatilitas lingkungan pasar obligasi. Risiko memengaruhi nilai pasar sekuritas saat dijual, arus kas dari sekuritas saat disimpan, dan pendapatan tambahan yang dihasilkan dengan menginvestasikan kembali arus kas.
- Risiko Suku Bunga Pendapatan Tetap Risiko Suku Bunga Pendapatan Tetap Risiko suku bunga pendapatan tetap adalah risiko kehilangan nilai aset pendapatan tetap akibat perubahan suku bunga. Karena obligasi dan suku bunga memiliki hubungan terbalik, seiring dengan kenaikan suku bunga, nilai / harga obligasi turun. Risiko suku bunga dapat diukur dengan pendekatan penilaian penuh atau pendekatan durasi / konveksitas.
- Diversification Diversification Diversification adalah teknik mengalokasikan sumber daya portofolio atau modal ke berbagai investasi. Tujuan dari diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian.
