National Securities Markets Improvement Act (NSMIA) diperkenalkan pada tahun 1996 untuk mengalokasikan modal secara lebih efisien di pasar keuangan. NSMIA mengamandemen Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 yang telah disahkan sebelumnya untuk mempromosikan pengelolaan reksa dana yang lebih efisien. Reksa Dana Reksa dana adalah kumpulan uang yang dikumpulkan dari banyak investor untuk tujuan investasi di saham, obligasi, atau sekuritas lainnya. Reksa dana dimiliki oleh sekelompok investor dan dikelola oleh para profesional. Pelajari tentang berbagai jenis dana, cara kerjanya, serta manfaat dan pengorbanan berinvestasi di dalamnya, melindungi investor, dan memberikan regulasi yang lebih efektif.
Ringkasan
- National Securities Market Improvement Act (NSMIA) diperkenalkan untuk mengalokasikan modal di pasar keuangan secara lebih efisien.
- NSMIA mengamandemen Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 untuk mempromosikan pengelolaan reksa dana yang lebih efisien, melindungi investor, dan memberikan regulasi yang lebih efektif.
- Sekuritas yang diperdagangkan secara nasional, sekuritas perusahaan investasi terdaftar, penjualan kepada pembeli yang memenuhi syarat, dan sekuritas yang diterbitkan dalam penawaran pengecualian tertentu dikecualikan dari peraturan negara.
Apa yang NSMIA Tingkatkan?
NSMIA disahkan untuk memperbaiki peraturan federal dan negara bagian yang tidak efisien selama beberapa dekade. Sebelum NSMIA, Undang-Undang Sekuritas Federal mengizinkan peraturan negara bagian secara bersamaan di bawah undang-undang langit biru.
Maksud asli undang-undang langit biru adalah untuk melindungi investor dari penipuan. Distribusi sekuritas yang diperlukan pengungkapan dan kualifikasi di bawah undang-undang sekuritas negara.
Penasihat investasi dapat dibebaskan dari pendaftaran SEC karena ukurannya, dan mereka diawasi oleh regulator negara bagian. Sebaliknya, pedagang perantara tunduk pada peraturan negara bagian dan federal secara bersamaan.
Apa yang Berubah setelah NSMIA Diperkenalkan?
NSMIA menyebabkan dampak material pada tanggung jawab federal dan regulator negara bagian. Pada akhirnya, ini mengurangi tumpang tindih antara kekuasaan federal dan negara bagian. Hukum keamanan negara tidak lagi mengawasi topik-topik berikut:
1. Modal
2. Margin
3. Ikatan
4. Persyaratan hak asuh
Dampak NSMIA terhadap Industri Reksa Dana
Dalam reksa dana, bank mengumpulkan uang investor untuk diinvestasikan dalam instrumen keuangan. Pada tahun 1970, Kongres AS pertama kali membahas semakin menonjolnya reksa dana ketika mereka pertama kali mengubah Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940.
Antara tahun 1970 dan 1996, total nilai aset reksa dana meningkat dari $ 48 miliar menjadi $ 3,2 triliun. Pertumbuhan yang luar biasa menyebabkan reksa dana ditawarkan oleh manajer aset tradisional, bank komersial, perusahaan asuransi jiwa, bank investasi, dll. Selama periode tersebut, reksa dana berkembang dalam hal penawaran dan instrumen yang berbeda.
Perubahan khusus dalam undang-undang perlu dilakukan untuk menyempurnakan regulasi seputar reksa dana dan penasihat investasi. Kongres AS memutuskan bahwa pemerintah negara bagian tidak boleh memiliki yurisdiksi bersamaan dengan pemerintah federal untuk mengatur penasihat investasi dan perusahaan. Hasilnya adalah Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC). Komisi Sekuritas dan Bursa AS, atau SEC, adalah lembaga independen dari pemerintah federal AS yang bertanggung jawab untuk menerapkan undang-undang sekuritas federal dan mengusulkan aturan sekuritas. Ini juga bertanggung jawab untuk memelihara industri sekuritas dan bursa saham dan opsi yang mengatur reksa dana dan penasihat investasi.
Surat Berharga yang Dikecualikan dari Peraturan Negara
Empat kategori sekuritas yang dikecualikan dari peraturan negara meliputi:
1. Sekuritas yang diperdagangkan secara nasional
Sekuritas yang diperdagangkan secara nasional diperdagangkan di NYSE, AMEX American Stock Exchange (AMEX) American Stock Exchange (AMEX) mulai beroperasi pada tahun 1908 sebagai New York Curb Market Agency. AMEX awalnya terdiri dari pedagang dan pialang, dan NASDAQ. Pemerintah federal dapat mengontrol penawaran dan permintaan pasar melalui kebijakan fiskal untuk meningkatkan persaingan. Kasus hukum mendiktekannya sebagai pembebasan pasar-tempat.
2. Sekuritas perusahaan investasi terdaftar
Perusahaan investasi terutama terlibat dalam investasi, investasi ulang, atau perdagangan sekuritas. Ketiga jenis perusahaan investasi tersebut adalah reksa dana tertutup, reksa dana, dan unit investasi trust.
Reksa dana diatur secara federal untuk meningkatkan perilaku kompetitif. Peningkatan perilaku bersaing dilakukan dengan mengurangi hambatan masuk ke pasar bagi pembeli dan penjual ekuitas dan hutang.
3. Penjualan ke pembeli yang memenuhi syarat
Pembeli yang memenuhi syarat adalah investor yang canggih yang dapat melindungi diri mereka sendiri dengan cara yang membuat peraturan negara tidak diperlukan. Pembeli yang memenuhi syarat harus konsisten dengan kepentingan umum dan perlindungan investor.
NSMIA mengizinkan pembeli yang lebih memenuhi syarat, yang menyebabkan masuknya dana lindung nilai. Dana Lindung Nilai Dana lindung nilai, sarana investasi alternatif, adalah kemitraan di mana investor (investor terakreditasi atau investor institusional) mengumpulkan uang, dan, dana pensiun, dan dana abadi universitas.
4. Efek yang diterbitkan dalam penawaran pengecualian tertentu
Sekuritas dapat dikecualikan dalam penawaran khusus. Ketika sekuritas ditawarkan oleh entitas yang bukan penerbit, penjamin emisi, atau dealer, mereka dapat dibebaskan. Ketika sekuritas ditawarkan sesuai dengan pengecualian broker, broker tidak dapat meminta, atau mengatur untuk meminta, pesanan pelanggan.
Namun, pialang dapat menanyakan pialang atau dealer lain yang sebelumnya menunjukkan minat dalam 60 hari sebelumnya. Pialang juga dapat menanyakan pelanggan mereka yang memiliki kepentingan yang tidak diminta dalam sepuluh hari terakhir, dan pialang dapat memposting harga penawaran dan meminta kutipan.
Sumber Daya Lainnya
Keuangan adalah penyedia resmi Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, model perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan banyak lagi. program sertifikasi, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Trading Efek Trading Securities Trading sekuritas adalah efek yang telah dibeli oleh suatu perusahaan dengan tujuan untuk memperoleh keuntungan jangka pendek. Perusahaan dapat memilih untuk berspekulasi pada berbagai sekuritas hutang atau ekuitas jika mengidentifikasi sekuritas yang dinilai terlalu rendah dan ingin memanfaatkan peluang tersebut.
- Metode Investasi Metode Investasi Panduan dan ikhtisar metode investasi ini menguraikan cara-cara utama investor mencoba menghasilkan uang dan mengelola risiko di pasar modal. Investasi adalah aset atau instrumen apa pun yang dibeli dengan tujuan untuk menjualnya dengan harga yang lebih tinggi daripada harga pembelian di masa mendatang (capital gain), atau dengan harapan aset tersebut akan langsung menghasilkan pendapatan (seperti pendapatan sewa atau dividen).
- Manajemen Aset Manajemen Aset Manajemen aset adalah proses pengembangan, pengoperasian, pemeliharaan, dan penjualan aset dengan cara yang hemat biaya. Paling umum digunakan di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk merujuk pada individu atau perusahaan yang mengelola aset atas nama individu atau entitas lain.
- Undang-Undang Sekuritas 1933 Undang-Undang Sekuritas 1933 Undang-Undang Sekuritas 1933 adalah undang-undang sekuritas federal besar pertama yang disahkan setelah jatuhnya pasar saham tahun 1929. Undang-undang ini juga disebut sebagai Undang-Undang Kebenaran dalam Undang-Undang Sekuritas, Undang-Undang Sekuritas Federal, atau Undang-Undang 1933 . Itu diberlakukan pada 27 Mei 1933 selama Depresi Hebat. ... hukum ditujukan untuk mengoreksi beberapa kesalahan
