Penghasilan non-GAAP adalah ukuran penghasilan yang tidak mengikuti penghitungan standar GAAP (Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum) dan tidak diperlukan untuk pelaporan atau pengungkapan eksternal. Namun, pendapatan non-GAAP biasanya dilaporkan dalam pengajuan perusahaan dengan Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC). Komisi Sekuritas dan Bursa AS, atau SEC, adalah lembaga independen pemerintah federal AS yang bertanggung jawab untuk menerapkan undang-undang sekuritas federal dan mengusulkan aturan sekuritas. Ini juga bertanggung jawab untuk memelihara industri sekuritas dan bursa saham dan opsi, dan mereka dapat digunakan secara internal untuk membuat keputusan manajerial atau untuk mengevaluasi manajer.
Penghasilan GAAP vs. Penghasilan Non-GAAP
Untuk memahami penghasilan non-GAAP, penting untuk memahami penghasilan GAAP dan cara menghitung penghasilan GAAP. GAAP adalah seperangkat aturan akuntansi standar yang harus dipatuhi oleh perusahaan yang berada di bawah SEC untuk pengajuan perusahaan mereka. Selain itu, perusahaan diaudit untuk memastikan bahwa mereka mengikuti aturan GAAP dalam pelaporan mereka.
GAAP bertujuan untuk menjaga praktik akuntansi tetap konsisten saat membuat pengajuan perusahaan. Ini memastikan pelaku pasar bahwa mereka akan dapat menganalisis laporan keuangan perusahaan pada tingkat lapangan bermain dan bahwa perusahaan menyiapkan pendapatan mereka menggunakan seperangkat aturan akuntansi yang sama.
Mengapa Penghasilan Non-GAAP Dilaporkan?
Pada tingkat dasar, pendapatan non-GAAP dilaporkan karena manajemen mungkin menganggapnya sebagai cara yang lebih cocok untuk menggambarkan pendapatan perusahaan. Contohnya adalah jika sebuah perusahaan mengeluarkan biaya satu kali yang besar, mereka perlu melaporkan biaya tersebut berdasarkan aturan GAAP.
Namun, mereka mungkin melaporkan pro-forma Pro Forma Pro forma adalah bahasa Latin untuk "sebagai masalah" atau "demi bentuk." Ini digunakan terutama untuk mengacu pada penyajian informasi secara formal, laporan atau laporan laba rugi yang disesuaikan, yang akan menandai biaya besar sebagai biaya satu kali dan tidak akan memasukkannya ke dalam pendapatan operasional normal. Jadi, perbedaan antara penghasilan non-GAAP dan GAAP mungkin besar.
Alasan lain mengapa perusahaan menggunakan laba non-GAAP adalah untuk menunjukkan kepada investor pandangan manajemen tentang operasi intinya.
Signifikansi Penghasilan Non-GAAP
Penggunaan pendapatan non-GAAP dalam pengarsipan SEC Jenis Pengarsipan SEC US SEC mewajibkan perusahaan publik untuk mengirimkan berbagai jenis pengarsipan SEC, formulir termasuk 10-K, 10-Q, S-1, S-4, lihat contoh. Jika Anda seorang investor atau profesional keuangan yang serius, mengetahui dan mampu menafsirkan berbagai jenis pengajuan SEC akan membantu Anda dalam membuat keputusan investasi yang tepat. berada di titik tertinggi. Pada tahun 1996, 59% perusahaan S&P 500 menggunakan setidaknya satu ukuran pendapatan non-GAAP, sedangkan, pada tahun 2018, 97% perusahaan S&P 500 menggunakan setidaknya satu ukuran pendapatan non-GAAP dalam pengajuan perusahaan. Penggunaan pendapatan non-GAAP, sebagian, meningkat karena peningkatan biaya non-reoccurring yang besar. Misalnya, dari tahun 1996 hingga 2018, jumlah merger dan akuisisi di seluruh dunia meningkat 116%.
Selain itu, investor sangat memperhatikan pendapatan non-GAAP, karena memberikan wawasan tentang bagaimana manajemen meyakini kinerja operasi intinya. Namun, penghasilan non-GAAP dapat menyesatkan saat digunakan secara tidak benar. Sebuah perusahaan mungkin memasukkan biaya non-berulang yang signifikan dalam setiap pengajuan, yang dapat menunjukkan bahwa perusahaan berusaha untuk meningkatkan pendapatan non-GAAP-nya.
Selain itu, penghasilan non-GAAP tidak cocok untuk perusahaan yang harus sering meningkatkan peralatan mahal, karena mungkin diberi label sebagai biaya non-operasional. Akibatnya, investor harus bersikap kritis saat menganalisis pendapatan non-GAAP.
Ukuran Umum Penghasilan Non-GAAP
Berikut ini adalah ukuran penghasilan non-GAAP yang sering digunakan:
EBITDA
Penghasilan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) adalah salah satu ukuran penghasilan non-GAAP yang paling populer. EBITDA digunakan sebagai ukuran arus kas yang diterima perusahaan dari operasi. Ini adalah proxy untuk profitabilitas perusahaan.
Untuk perusahaan dengan PP&E yang signifikan, PP&E (Properti, Pabrik, dan Peralatan) PP&E (Properti, Pabrik, dan Peralatan) adalah salah satu aset tidak lancar inti yang terdapat di neraca. PP&E dipengaruhi oleh Belanja Modal, Depresiasi, dan Akuisisi / Pelepasan aset tetap. Aset ini memainkan peran kunci dalam perencanaan keuangan dan analisis operasi perusahaan dan pengeluaran di masa depan, angka EBITDA mereka bisa sangat berbeda dari pendapatan GAAP karena depresiasi APD. EBITDA juga mengevaluasi perusahaan secara independen dari keputusan pembiayaan dan perpajakannya.
Metrik EBITDA dihitung dengan menambahkan beban bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi ke laba bersih perusahaan, seperti yang terlihat di bawah ini:
EBITDA = Pendapatan Bersih + Beban Bunga + Pajak + Depresiasi + Amortisasi
Arus Kas Gratis (FCF)
Arus kas bebas (FCF) adalah ukuran pendapatan non-GAAP yang umum digunakan yang menunjukkan arus kas yang diterima perusahaan yang tersedia untuk didistribusikan di antara semua pemegang sekuritas perusahaan. FCF mengukur profitabilitas, tidak termasuk biaya non-tunai dari laporan laba rugi, tetapi termasuk perubahan modal kerja bersih Modal Kerja Bersih Modal Kerja Bersih (NWC) adalah selisih antara aset lancar perusahaan (bersih tunai) dan kewajiban lancar (setelah dikurangi utang ) di neracanya. Ini adalah ukuran likuiditas perusahaan dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban jangka pendek serta mendanai operasi bisnis. Posisi ideal adalah untuk dan belanja modal.
FCF dapat dihitung dengan menggunakan banyak metode, salah satunya di bawah ini:
Arus Kas Bebas = Arus Kas dari Operasi + Bunga - Perlindungan Pajak Bunga - Belanja Modal
Penghasilan Pro-Forma
Pendapatan pro-forma tidak termasuk biaya atau pengeluaran tertentu yang menurut perusahaan tidak secara akurat mewakili profitabilitasnya. Penghasilan mungkin tidak termasuk biaya besar yang menurut perusahaan tidak akan terjadi kembali. yaitu, membeli gedung baru. Selain itu, pendapatan pro-forma biasanya digunakan untuk menunjukkan kepada investor pendapat manajemen tentang pendapatan operasi mereka yang sebenarnya.
Kritik
Penghasilan non-GAAP cenderung menghadapi kritik karena hampir selalu lebih tinggi dari penghasilan GAAP. Kritikus percaya bahwa penghasilan non-GAAP mengecualikan biaya berulang dengan melabeli mereka sebagai biaya yang tidak berulang atau satu kali.
Selain itu, pendapatan non-GAAP tidak terstandarisasi, sehingga sulit untuk membandingkan jenis pendapatan dari perusahaan yang berbeda. Dengan demikian, investor harus melihat pendapatan non-GAAP dengan mata kritis.
Sumber Daya Lainnya
Finance menawarkan Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran kembali, dan banyak lagi. program sertifikasi bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:
- EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, Amortisasi adalah keuntungan perusahaan sebelum pemotongan bersih ini dilakukan. EBITDA berfokus pada keputusan operasi bisnis karena melihat profitabilitas bisnis dari operasi inti sebelum dampak struktur modal. Formula, contoh
- IFRS vs US GAAP IFRS vs US GAAP IFRS vs US GAAP mengacu pada dua standar dan prinsip akuntansi yang dianut oleh negara-negara di dunia dalam kaitannya dengan pelaporan keuangan. Lebih dari 110 negara mengikuti Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS), yang mendorong keseragaman dalam penyusunan laporan keuangan.
- Pelaporan Internal vs. Eksternal Pelaporan Keuangan Internal vs Eksternal Pelaporan keuangan internal vs eksternal memiliki beberapa perbedaan yang harus diperhatikan oleh setiap pihak yang berkepentingan. Pelaporan keuangan internal adalah a
- Musim Penghasilan Musim Penghasilan Musim penghasilan adalah waktu di mana perusahaan publik mengumumkan hasil keuangan mereka di pasar. Waktu terjadi di akhir setiap kuartal, yaitu empat kali dalam setahun untuk perusahaan AS. Perusahaan di wilayah lain memiliki periode pelaporan yang berbeda, seperti Eropa, di mana perusahaan melapor setiap semester.
