Near-the-money berarti bahwa harga saham kontrak opsi mendekati harga kesepakatannya Strike Price Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada apakah mereka memegangnya. opsi panggilan atau opsi jual. Opsi adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak pada harga tertentu, yang dikenal sebagai harga kesepakatan. . Ini digunakan untuk mendeskripsikan nilai intrinsik opsi. Sebuah opsi hanya memiliki nilai intrinsik jika "in-the-money".
Sebuah opsi jarang tepat pada waktunya; oleh karena itu, opsi-opsi mendekati uang digunakan sebagai proxy.
Ringkasan
- Opsi Near-the-money menyiratkan bahwa harga saham saat ini mendekati harga kesepakatan opsi. Mereka digunakan sebagai proxy untuk opsi at-the-money.
- Opsi biasanya disebut sebagai out-of-the-money, at-the-money, atau in-the-money.
- Opsi dekat uang digunakan dalam strategi perdagangan opsi. Dua spread populer yang menggunakan opsi mendekati uang adalah spread kupu-kupu dan spread kalender netral.
Jenis Opsi
Opsi Panggilan
Opsi beli memberikan hak kepada pemegang opsi untuk membeli aset acuan pada tanggal dan harga yang telah ditentukan.
Tanggal yang telah ditentukan sebelumnya disebut sebagai tanggal kedaluwarsa atau tanggal jatuh tempo. Harga yang ditentukan sebelumnya di mana pemegang dapat membeli aset yang mendasarinya dikenal sebagai harga pelaksanaan atau harga kesepakatan.
Umumnya, opsi panggilan harus selalu dilakukan pada tanggal kedaluwarsa jika harga saham di atas harga kesepakatan.
Put Options
Put Option Put Option Put option adalah kontrak opsi yang memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual sekuritas yang mendasari pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya adalah opsi panggilan. memberikan hak kepada pemegangnya untuk menjual aset dasar pada tanggal dan harga yang telah ditentukan. Tanggal yang telah ditentukan sebelumnya disebut sebagai tanggal kedaluwarsa atau tanggal jatuh tempo. Harga yang telah ditentukan sebelumnya dimana pemegang dapat menjual aset yang mendasarinya dikenal sebagai harga pelaksanaan atau harga kesepakatan.
Terminologi Populer di Pasar Opsi
Ada tiga deskripsi utama tentang posisi harga saham relatif terhadap harga kesepakatannya.
- In-the-Money
- At-the-Money
- Out-of-the-Money
Kapan Option In-the-Money itu?
- Call Option Call Option Call option, biasanya disebut sebagai "call," adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli call option, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham atau instrumen keuangan lain pada harga tertentu. harga - harga kesepakatan opsi - dalam kerangka waktu tertentu. disebut sebagai in-the-money ketika harga saham lebih besar dari harga kesepakatan dalam kontrak. Opsi panggilan in-the-money memiliki nilai intrinsik.
- Opsi jual disebut sebagai in-the-money ketika harga saham kurang dari harga kesepakatan dalam kontrak. Opsi put in-the-money memiliki nilai intrinsik.
- Dengan asumsi bahwa tidak ada biaya transaksi, opsi in-the-money akan dilaksanakan pada saat kedaluwarsa jika belum dilaksanakan.
Kapan Option At-the-Money itu?
- Opsi beli dan jual disebut sebagai at-the-money At The Money (ATM) At the money (ATM) menggambarkan situasi ketika harga kesepakatan opsi sama dengan harga pasar aset saat ini. Ini adalah konsep ketika harga saham sama dengan harga kesepakatan dalam kontrak. Opsi at-the-money tidak memiliki nilai intrinsik.
Kapan Opsi Out-of-the-Money?
- Opsi panggilan out-of-the-money jika harga saham kurang dari harga kesepakatannya. Opsi panggilan out-of-the-money tidak memiliki nilai intrinsik.
- Opsi put adalah out-of-the-money jika harga saham lebih dari harga kesepakatannya. Opsi jual out-of-the-money tidak memiliki nilai intrinsik.
Aplikasi Praktis Opsi Near-the-Money
Opsi dekat uang biasanya digunakan dalam strategi perdagangan opsi yang melibatkan perdagangan kombinasi opsi, obligasi tanpa kupon, dan saham. Strategi perdagangan opsi umum yang melibatkan opsi mendekati uang meliputi:
- Kupu-kupu menyebar
- Penyebaran kalender netral
Sebuah penyebaran kupu - kupu mengharuskan pedagang untuk mengambil posisi dalam opsi dengan tiga harga kesepakatan yang berbeda. Strateginya umumnya melibatkan pembelian opsi panggilan Eropa dengan harga kesepakatan di bawah harga saham, membeli opsi panggilan Eropa dengan harga kesepakatan di atas harga saham, dan menjual dua opsi panggilan Eropa dengan harga kesepakatan yang mendekati uang.
Hal ini membutuhkan investasi awal yang kecil dan menghasilkan hasil sebesar mungkin ketika dua opsi panggilan Eropa yang dijual berada pada-the-money pada saat kedaluwarsa.
Sebuah penyebaran kalender netral dapat dibuat dengan menjual call option Eropa dengan harga strike yang dekat-the-uang dan membeli lagi jatuh tempo Eropa call option dengan strike price yang juga dekat-the-money.
Kenaikan biaya awal strategi tergantung pada berapa lama waktu jatuh tempo. Keuntungan dimaksimalkan jika harga saham kedaluwarsa at-the-money.
Sumber Daya Lainnya
Keuangan adalah penyedia resmi Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, model perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan banyak lagi. program sertifikasi, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Options: Call and Puts Options: Calls and Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (strike harga). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja
- Nilai Intrinsik Nilai Intrinsik Nilai intrinsik sebuah bisnis (atau sekuritas investasi apa pun) adalah nilai sekarang dari semua arus kas masa depan yang diharapkan, didiskontokan dengan tingkat diskonto yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat perusahaan yang sebanding, penilaian intrinsik hanya melihat pada nilai inheren bisnis itu sendiri.
- Pilihan Amerika vs Eropa vs Bermudan Pilihan Amerika vs Eropa vs Bermudan Ada berbagai jenis pilihan yang berbeda dalam batasan latihannya. Mari jelajahi opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan untuk mengetahuinya
- Opsi Saham Opsi Saham Opsi saham adalah kontrak antara dua pihak yang memberi pembeli hak untuk membeli atau menjual saham yang mendasarinya dengan harga yang telah ditentukan dan dalam jangka waktu tertentu. Penjual opsi saham disebut penulis opsi, di mana penjual dibayar premi dari kontrak yang dibeli oleh pembeli opsi saham.
