Pengembalian aktif mengacu pada keuntungan atau kerugian dari portofolio yang terkait langsung dengan keputusan yang dibuat oleh manajer portofolio. Pengembalian aktif dapat menjadi positif atau negatif, tergantung pada apakah kinerja tersebut melebihi atau berkinerja buruk di pasar.
Misalnya, jika tolok ukurnya adalah 5% dan pengembalian sebenarnya dari portofolio adalah 5,5%, portofolio tersebut dikatakan memiliki pengembalian aktif positif 0,5%. Demikian pula, jika benchmark adalah 6% dan pengembalian portofolio sebenarnya 5,5%, portofolio dikatakan memiliki pengembalian aktif -0,5%. Tolok ukur yang dibandingkan dengan pengembalian aktual dapat berupa indeks pasar seperti Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga biasa disebut sebagai "Dow Jones" atau hanya "Dow", adalah salah satu indeks pasar saham yang paling populer dan dikenal luas atau Nasdaq Composite.
Ringkasan
- Pengembalian aktif adalah bagian dari pengembalian yang dapat diatribusikan pada keputusan investasi manajer portofolio.
- Ini diperoleh dengan mencari varians antara benchmark dan return aktual.
- Tolok ukur yang digunakan mungkin indeks pasar seperti DJIA atau S&P 500.
Memahami Pengembalian Aktif
Pengembalian aktif mengacu pada porsi pengembalian (untung atau rugi) dalam portofolio investasi yang dapat langsung dikaitkan dengan keputusan manajemen aktif yang dibuat oleh manajer portofolio Manajer Portofolio Manajer portofolio mengelola portofolio investasi menggunakan proses manajemen portofolio enam langkah. Pelajari dengan tepat apa yang dilakukan manajer portofolio dalam panduan ini. Manajer portofolio adalah profesional yang mengelola portofolio investasi, dengan tujuan mencapai tujuan investasi klien mereka. . Pengembalian aktif diperoleh dengan mengurangi hasil investasi yang merupakan hasil dari pergerakan pasar secara keseluruhan dari tolok ukur. Dana tersebut akan dianggap telah memperoleh pengembalian aktif positif jika pengembalian aktual melebihi indeks pasar.
Demikian pula, jika reksa dana mencapai hasil yang di bawah pengembalian indeks pasar, pasar akan memiliki pengembalian aktif negatif dan akan dianggap berkinerja buruk. Tolok ukur yang digunakan adalah return yang bisa diperoleh investor dengan memilih pendekatan investasi pasif.
Pengembalian Aktif dalam Dana yang Dikelola Secara Aktif
Manajer portofolio yang mencari pengembalian aktif berusaha untuk mengeksploitasi sekuritas yang dinilai rendah dan pergerakan harga jangka pendek menggunakan analisis teknis Analisis Teknis - Panduan Pemula Analisis teknis adalah bentuk penilaian investasi yang menganalisis harga masa lalu untuk memprediksi aksi harga di masa depan. Analis teknis percaya bahwa tindakan kolektif dari semua peserta di pasar secara akurat mencerminkan semua informasi yang relevan, dan oleh karena itu, secara terus menerus menetapkan nilai pasar yang wajar untuk sekuritas. . Misalnya, manajer dapat membuat portofolio yang terdiri dari sekuritas yang dinilai terlalu tinggi yang dapat mereka jual pendek untuk mendapatkan keuntungan. Bergantung pada tujuan reksa dana, manajer mencoba mengurangi risiko dibandingkan dengan indeks patokan.
Saat membuat portofolio investasi, manajer dapat menggunakan berbagai strategi seperti alokasi aset Alokasi Aset Alokasi aset mengacu pada strategi di mana individu membagi portofolio investasi mereka di antara berbagai kategori yang berbeda untuk meminimalkan investasi, arbitrase risiko, dan posisi pendek. Keberhasilan dana yang dikelola secara aktif tergantung pada keterampilan manajer portofolio dan personel peneliti.
Manajemen portofolio
Manajemen portofolio adalah pengelolaan profesional baik aset individu maupun perusahaan seperti saham, obligasi, derivatif, dan aset lain seperti real estate. Manajemen portofolio adalah tanggung jawab seorang manajer portofolio, yang mempertimbangkan tujuan investasi dan profil risiko investor.
Dalam beberapa kasus, manajemen portofolio dapat terdiri dari proses yang kompleks seperti analisis keuangan, pemantauan dan pelaporan, penilaian aset, dll. Tujuan akhir dari manajemen portofolio adalah untuk memaksimalkan hasil yang diharapkan, sesuai dengan tingkat eksposur risiko. Elemen kunci dari manajemen portofolio meliputi:
1. Diversifikasi
Manajer portofolio menggunakan diversifikasi untuk membuat sekeranjang investasi yang memiliki eksposur luas terhadap risiko dan pengembalian dalam kelas aset karena mereka tidak dapat memprediksi dengan pasti bahwa investasi tertentu akan menghasilkan pemenang atau pecundang yang konsisten. Pilihan aset yang baik harus tersebar di berbagai kelas sekuritas, serta sektor ekonomi. Ini akan membantu menangkap keuntungan dari berbagai sektor ekonomi.
2. Alokasi aset
Manajer portofolio mencari aset campuran yang memiliki korelasi rendah satu sama lain. Ini membantu mengoptimalkan profil risiko investor karena beberapa aset cenderung lebih tidak stabil daripada yang lain. Portofolio dengan campuran aset yang lebih agresif dapat menimbang profil mereka ke arah investasi yang lebih tidak stabil, sementara investor dengan campuran aset yang konservatif dapat menimbang portofolio mereka ke arah investasi yang lebih stabil. Portofolio dapat memiliki campuran berbagai jenis saham, obligasi, dan derivatif.
Manajemen Aset Aktif vs. Pasif
Manajemen aset aktif dan pasif adalah dua strategi investasi utama yang dapat digunakan untuk menghasilkan pengembalian sekuritas. Manajemen aset aktif adalah strategi di mana manajer portofolio membuat keputusan tentang bagaimana dana akan diinvestasikan. Manajer bertujuan untuk mengungguli indeks benchmark seperti S&P 500 dengan membeli dan menjual sekuritas seperti saham, kontrak berjangka, dan kontrak opsi di pasar bursa publik.
Manajemen menganalisis tren pasar, data ekonomi, dan berita khusus perusahaan terbaru untuk menginformasikan keputusan mereka dalam membeli atau menjual aset tertentu. Manajer menerapkan keputusan dengan tujuan mengungguli manajer investasi yang meniru kepemilikan sekuritas yang terdaftar pada indeks.
Manajemen aset pasif kekurangan manajemen aktif untuk membuat keputusan. Sebaliknya, ini berfokus pada meniru kepemilikan aset dari indeks pasar tertentu. Ini mengatur investasi yang mirip dengan indeks tertentu dan menerapkan pembobotan yang sama dengan tujuan untuk menghasilkan hasil yang identik ke indeks yang dipilih. Dana yang dikelola secara pasif memiliki pengeluaran yang lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif karena rasio perputaran yang rendah dan kurangnya tim manajemen aktif yang sebaliknya akan mendapatkan biaya manajemen sebagai kompensasi.
Bacaan Terkait
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:
- Pengembalian yang Diharapkan Pengembalian yang Diharapkan Pengembalian yang diharapkan atas investasi adalah nilai yang diharapkan dari distribusi probabilitas dari kemungkinan pengembalian yang dapat diberikannya kepada investor. Pengembalian investasi adalah variabel yang tidak diketahui yang memiliki nilai berbeda terkait dengan probabilitas yang berbeda.
- Uang vs. Pengembalian Tertimbang Waktu Uang vs. Pengembalian Tertimbang Waktu Uang dan pengembalian tertimbang waktu adalah tingkat pengembalian yang biasanya digunakan untuk menilai kinerja portofolio investasi yang dikelola. Saat ini, tingkat pengembalian tertimbang menurut waktu menjadi standar industri karena memberikan penilaian yang lebih adil atas kinerja manajer investasi.
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
- Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan sebagai persentase. Panduan ini mengajarkan rumus paling umum
