Royalti logam dan perusahaan streaming mendanai tambang. Primer Industri Pertambangan Industri pertambangan terlibat dengan ekstraksi mineral berharga dan bahan geologi lainnya. Bahan yang diekstraksi diubah menjadi bentuk termineralisasi yang memberikan keuntungan ekonomi bagi pencari atau penambang. Kegiatan khas dalam industri pertambangan termasuk produksi logam dengan imbalan uang atau logam mulia. Tambang seringkali mengalami kesulitan mendapatkan pendanaan melalui jalur tradisional, seperti bank, karena biaya yang tinggi dan pendapatan yang tidak dapat diprediksi. Pendapatan Pendapatan adalah nilai dari semua penjualan barang dan jasa yang diakui oleh suatu perusahaan dalam suatu periode. Pendapatan (juga disebut sebagai Penjualan atau Pendapatan) membentuk awal dari Laporan Pendapatan perusahaan dan sering dianggap sebagai "Garis Teratas" dari sebuah bisnis. terkait dengan industri pertambangan.Inilah mengapa mereka meminjam dana dari royalti dan perusahaan streaming. Ini juga bermanfaat bagi perusahaan royalti dan streaming, karena mereka mendapatkan eksposur ke keuntungan logam mulia tanpa harus mengambil semua risiko untuk benar-benar mengoperasikan tambang.
Ringkasan Cepat
- Royalti logam dan perusahaan streaming menyediakan dana untuk tambang dengan imbalan pembayaran di masa depan.
- Perusahaan royalti menerima persentase tetap dari pendapatan yang dihasilkan oleh tambang, sementara perusahaan streaming menerima logam fisik.
- Manfaat bagi perusahaan-perusahaan ini adalah margin keuntungan yang lebih besar, risiko yang lebih sedikit, dan diversifikasi usaha saat masih berada di industri pertambangan.
Sekilas tentang perusahaan royalti logam
Perusahaan royalti logam akan memberikan pinjaman kepada perusahaan pertambangan dan kemudian menerima persentase dari pendapatan yang dihasilkan oleh tambang. Umumnya, royalti kecil, sekitar 1% hingga 3%. Misalnya, Franco Nevada dapat memberi Kirkland Gold $ 400 juta dalam bentuk pinjaman Pinjaman Pinjaman adalah sejumlah uang yang dipinjam oleh satu atau lebih individu atau perusahaan dari bank atau lembaga keuangan lain untuk mengelola peristiwa yang direncanakan atau tidak direncanakan secara finansial. Dengan demikian, peminjam menimbulkan hutang, yang harus dia bayar kembali dengan bunga dan dalam jangka waktu tertentu. dan, sebagai gantinya, mereka mendapatkan 3% dari royalti sebuah tambang. Jika tambang Kirkland Gold menghasilkan 200.000 ons emas, maka Franco Nevada akan mendapatkan 3% dari pendapatan yang dihasilkan dari 200.000 ons tersebut. Dengan asumsi Harga Spot Harga spot adalah harga pasar sekuritas, mata uang,atau komoditas tersedia untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, ini adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini. harga emas adalah $ 1.200, itu berarti tambang itu menghasilkan $ 240.000.000 juta. Royalti 3% akan membuat Franco Nevada $ 7.200.000.
Gambaran umum perusahaan streaming
Perusahaan streaming juga memberikan dana kepada perusahaan pertambangan untuk mendapatkan persentase bunga di tambang tertentu. Misalnya, perusahaan streaming, Franco Nevada, mungkin memberikan pinjaman $ 600 juta kepada perusahaan pertambangan, Newmont Goldcorp. Newmont Goldcorp akan menggunakan pinjaman tersebut untuk mengembangkan Tambang A. Sebagai gantinya, Franco Nevada akan memiliki 7% saham di Tambang A hingga 200.000 ons emas telah diserahkan oleh Newmont, dan kemudian menerima 2% setelahnya.
Saat kesepakatan dibuat, perusahaan streaming juga menentukan harga relatif terhadap harga spot untuk membeli emas yang diproduksi oleh perusahaan tambang. Misalnya, jika kesepakatan itu untuk 50% dari harga spot, maka Franco Nevada dapat merealisasikan margin keuntungan yang cukup bagus, Margin Laba Bersih, Margin Laba Bersih (juga dikenal sebagai "Margin Laba" atau "Rasio Margin Laba Bersih") adalah rasio yang digunakan untuk menghitung persentase keuntungan yang dihasilkan perusahaan dari total pendapatannya. Ini mengukur jumlah laba bersih yang diperoleh perusahaan per dolar dari pendapatan yang diperoleh. dengan membayar Newmont Godcorp $ 600 per ounce untuk emas ketika harga spot $ 1.200 per ounce. Jika perjanjiannya dengan Newmont memungkinkannya untuk membeli 14.000 ons per tahun, Franco Nevada memperoleh laba bersih $ 8,4 juta.
Manfaat berinvestasi dalam royalti dan aliran
Sebuah perusahaan royalti dan streaming memiliki beberapa keunggulan, seperti diversifikasi Diversifikasi Diversifikasi adalah teknik mengalokasikan sumber daya portofolio atau modal ke berbagai investasi Tujuan dari diversifikasi adalah untuk memitigasi kerugian, margin yang luas, dan risiko yang lebih rendah. probabilitas bahwa hasil aktual akan berbeda dari hasil yang diharapkan. Dalam Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM), risiko didefinisikan sebagai volatilitas pengembalian. Konsep "risiko dan pengembalian" adalah bahwa aset berisiko harus memiliki hasil yang diharapkan lebih tinggi untuk mengkompensasi investor atas volatilitas yang lebih tinggi dan peningkatan risiko. . Karena perusahaan-perusahaan ini berinvestasi di banyak tambang sekaligus, jika salah satunya gagal, mereka mungkin masih menerima pendapatan dari tambang lain. Mereka juga dapat mendiversifikasi risiko dengan berinvestasi di tambang dalam berbagai tahap.Alih-alih hanya berinvestasi di tambang yang tahap produksi, perusahaan tersebut juga membeli saham di tambang yang masih dalam tahap pengembangan. Dengan memiliki banyak, beberapa hingga 200, tambang dalam berbagai tahap pengembangan, royalti dan perusahaan streaming tidak terlalu terpengaruh jika beberapa tambang tidak dapat menghasilkan pendapatan.
Perusahaan streaming dapat membeli logam dengan harga diskon, yang menjamin margin keuntungan yang besar. Penurunan harga cukup signifikan sehingga margin akan tetap menguntungkan meskipun harga spot turun. Jika Franco Nevada membeli emas dengan harga $ 600 per ounce, bahkan jika harga spot emas turun dari $ 1.200 per ounce menjadi $ 900 per ounce, Franco Nevada masih menghasilkan keuntungan yang bagus dari investasi emasnya.
Risiko berinvestasi dalam royalti dan aliran
Bahkan dengan keuntungan dari margin yang lebih tinggi dan pendapatan yang konsisten, masih ada risiko dengan berinvestasi dalam royalti dan aliran. Salah satu risiko utama terkait dengan struktur bisnis. Untuk berinvestasi di pertambangan, perusahaan royalti dan streaming membutuhkan modal yang besar Modal yang diinvestasikan Modal yang diinvestasikan adalah investasi yang dilakukan oleh pemegang saham dan debtholders di sebuah perusahaan. Ketika sebuah perusahaan membutuhkan modal untuk berkembang, ia dapat memperolehnya baik dengan menjual saham maupun dengan menerbitkan obligasi. Pemegang saham adalah orang yang telah membeli saham di suatu perusahaan dan debtholders adalah orang yang telah membeli obligasi. . Dua cara paling umum untuk meningkatkan modal adalah melalui saham Saham Biasa Saham biasa adalah jenis keamanan yang mewakili kepemilikan ekuitas di suatu perusahaan. Ada istilah lain - seperti saham biasa, saham biasa,atau hak suara - yang setara dengan saham biasa. atau debt Debt Debt adalah uang yang dipinjam oleh satu pihak dari pihak lain untuk memenuhi kebutuhan finansial yang tidak dapat dipenuhi secara langsung. Banyak organisasi menggunakan hutang untuk mendapatkan barang dan jasa yang tidak dapat mereka bayar dengan uang tunai. . Perusahaan yang menginginkan neraca bebas hutang akan mengumpulkan uang melalui masalah saham. Hal ini menyebabkan dilusi kepemilikan saham bagi pemegang saham yang ada. Jika investasi menghasilkan tambang yang sukses, investor akan diberi penghargaan dengan pendapatan yang lebih tinggi.Perusahaan yang menginginkan neraca bebas hutang akan mengumpulkan uang melalui masalah saham. Hal ini menyebabkan dilusi kepemilikan saham bagi pemegang saham yang ada. Jika investasi menghasilkan tambang yang sukses, investor akan diberi penghargaan dengan pendapatan yang lebih tinggi.Perusahaan yang menginginkan neraca bebas hutang akan mengumpulkan uang melalui masalah saham. Hal ini menyebabkan dilusi kepemilikan saham bagi pemegang saham yang ada. Jika investasi menghasilkan tambang yang sukses, investor akan diberi penghargaan dengan pendapatan yang lebih tinggi.
Perusahaan juga bisa mendapatkan pendanaan melalui hutang dan mereka akan bertanggung jawab atas pembayaran pokok dan bunga. Jika tambang menguntungkan, maka arus kas akan menutupi pembayaran hutang. Jika tidak, maka perusahaan akan dirugikan karena harus mendanai sendiri pelunasan hutang.
Harga Spot Harga Spot Harga spot adalah harga pasar saat ini dari sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, ini adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini. dan produksi tambang jelas memengaruhi profitabilitas perusahaan royalti dan streaming. Jika harga spot turun, perusahaan royalti akan menerima lebih sedikit pendapatan dan perusahaan streaming hanya dapat menjual logam mereka dengan harga lebih rendah. Jika tambang tertunda, kedua jenis perusahaan tersebut akan terkena dampak penundaan aliran emas.
Sumber daya tambahan
Terima kasih telah membaca artikel Finance tentang royalti dan streaming logam. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, kami merekomendasikan sumber daya Keuangan tambahan ini:
- Minyak dan Gas Primer Minyak & Gas Primer Industri minyak & gas yang disebut juga sektor energi berkaitan dengan proses eksplorasi, pengembangan, dan pemurnian minyak mentah dan gas alam. Itu
- Primer Industri Pertambangan Primer Industri Pertambangan Industri pertambangan terlibat dengan ekstraksi mineral berharga dan bahan geologi lainnya. Bahan yang diekstraksi diubah menjadi bentuk termineralisasi yang memberikan keuntungan ekonomi bagi pencari atau penambang. Kegiatan khas dalam industri pertambangan termasuk produksi logam
- Tinjauan Minyak Mentah Tinjauan Minyak Mentah Minyak mentah adalah campuran hidrokarbon alami yang ditemukan di bawah tanah. Ini dapat muncul dalam kisaran cairan yang sangat kental hingga zat seperti tar yang kental. Zat ini merupakan salah satu sumber bahan bakar yang paling banyak digunakan di seluruh dunia
- Perusahaan Saham Gabungan Perusahaan Saham Gabungan Perusahaan saham gabungan adalah bisnis yang dimiliki oleh para investornya. Para pemegang saham membeli dan menjual saham dan memiliki sebagian dari perusahaan. Persentase
