Hasil pemegang saham mengacu pada berapa banyak uang yang diterima pemegang saham dari suatu perusahaan yaitu dalam bentuk dividen tunai Dividen Dividen adalah bagian dari laba dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan keuntungan dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen. , pembelian kembali saham bersih, dan pengurangan hutang.
Memahami Hasil Pemegang Saham
Istilah ini pertama kali digunakan oleh William Priest dari Epoch Investment Partners dalam makalahnya tahun 2005 yang berjudul, "Kasus untuk Hasil Pemegang Saham sebagai Penggerak Dominan Pengembalian Ekuitas di Masa Depan."
Dalam wawancara Forbes, William Priest menunjukkan bahwa "hasil pemegang saham adalah istilah yang kami buat untuk mencerminkan berbagai cara pembayaran dividen kepada pemilik bisnis di perusahaan publik."
Dia menjelaskan lima hal yang dapat dilakukan perusahaan dengan arus kas bebasnya:
- Membayar dividen tunai
- Membeli kembali saham
- Membayar hutang
- Menginvestasikan kembali di perusahaan
- Melakukan akuisisi
Dari lima, dia menguraikan bahwa membayar dividen tunai, membeli kembali saham, dan membayar hutang semuanya pada dasarnya dividen bagi investor dan memberikan efek yang sama pada pemegang saham.
Rumus
Dimana:
- Dividen Tunai adalah jumlah dividen yang diumumkan dan dibayarkan oleh perusahaan
- Pembelian Kembali Saham Bersih adalah selisih antara jumlah dolar dari pembelian kembali saham Pembelian Kembali Saham Pembelian kembali saham mengacu pada saat manajemen perusahaan publik memutuskan untuk membeli kembali saham perusahaan yang sebelumnya dijual kepada publik. Sebuah perusahaan dapat memutuskan untuk membeli kembali sahamnya untuk mengirim sinyal pasar bahwa harga sahamnya kemungkinan besar akan naik, untuk meningkatkan metrik keuangan yang didenominasi oleh jumlah saham yang beredar (misalnya, laba per saham atau EPS), atau hanya karena ingin meningkatkan memiliki saham ekuitas di perusahaan. dan jumlah dolar dari penerbitan saham
- Net Debt Paydow n adalah selisih antara jumlah hutang yang dibayar dan jumlah hutang yang diterbitkan
- Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar (Kapitalisasi Pasar) adalah nilai pasar terkini dari saham beredar perusahaan. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investor sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan adalah nilai yang diperdagangkan perusahaan di pasar saham
Perhitungan alternatif adalah dengan menggunakan dividen tunai dan pembelian saham bersih dalam penyebut dan tidak termasuk pembayaran hutang bersih.
Contoh
John sedang mencari cara untuk menentukan hasil pemegang saham perusahaan menggunakan informasi di bawah ini:
- Dividen yang diumumkan: $ 100.000
- Dividen tunai yang dibayarkan: $ 50.000
- Pembelian kembali saham: $ 150.000
- Penerbitan saham: $ 51.000
- Pembayaran hutang: $ 100.000
- Saham beredar: 500.000
- Harga per saham: $ 12
Berdasarkan informasi di atas, berapakah yieldnya? Hasil dapat dihitung sebagai:
Hasil Pemegang Saham = 4,15%
Penafsiran
Hasil pemegang saham yang lebih tinggi selalu diinginkan, karena ini menunjukkan bahwa perusahaan mengembalikan nilai kepada pemegang saham melalui kombinasi dividen tunai, pembelian kembali saham, atau pembayaran hutang. Seperti yang ditunjukkan oleh Priest, ketiga metode tersebut adalah cara perusahaan mendistribusikan uang tunai kepada pemegang saham.
Dengan meningkatnya jumlah pembelian kembali saham yang menggantikan dividen tunai sebagai metode pengembalian uang tunai kepada pemegang saham, hasil pemegang saham sangat kuat karena memasukkan pembelian kembali saham dan dividen tunai dalam perhitungannya. Oleh karena itu, ini adalah alternatif populer untuk hasil dividen Formula Hasil Dividen. Hasil Dividen adalah rasio keuangan yang mengukur nilai tahunan dividen yang diterima relatif terhadap nilai pasar per saham sekuritas. Ini menghitung persentase harga pasar perusahaan dari saham yang dibayarkan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen .. Lihat contoh, cara menghitung.
Sumber daya tambahan
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Capital Gains Yield Capital Gains Yield Capital gain yield (CGY) adalah apresiasi harga atas investasi atau sekuritas yang dinyatakan sebagai persentase. Karena penghitungan Capital Gain Yield melibatkan harga pasar sekuritas dari waktu ke waktu, ini dapat digunakan untuk menganalisis fluktuasi harga pasar sekuritas. Lihat kalkulasi dan contoh
- Dividen vs Pembelian Kembali / Pembelian Kembali Dividen vs Pembelian Kembali / Pembelian Kembali Saham Pemegang saham berinvestasi di perusahaan publik untuk apresiasi modal dan pendapatan. Ada dua cara utama perusahaan mengembalikan laba kepada pemegang sahamnya - Dividen Tunai dan Pembelian Kembali Saham. Alasan di balik keputusan strategis pembelian kembali dividen vs saham berbeda dari perusahaan ke perusahaan
- Tanggal Dividen Penting Tanggal Dividen Penting Untuk memahami saham yang membayar dividen, pengetahuan tentang tanggal dividen penting sangat penting. Dividen biasanya datang dalam bentuk pembagian uang tunai yang dibayarkan dari pendapatan perusahaan kepada investor.
- Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang mengambil keuntungan tahunan perusahaan (laba bersih) dibagi dengan nilai total ekuitas pemegang saham (yaitu 12%) . ROE menggabungkan laporan laba rugi dan neraca karena laba atau laba bersih dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham.
