Apa itu Risiko Operasi?

Risiko operasi adalah risiko yang berkaitan dengan struktur biaya perusahaan. Lebih khusus lagi, ini adalah risiko yang dihadapi perusahaan karena tingkat biaya tetap dalam operasinya. Bersama dengan risiko penjualan , risiko operasi adalah salah satu dari dua komponen risiko bisnis.

Risiko Operasi sebagai Komponen Risiko Bisnis

Risiko bisnis adalah risiko yang terkait dengan pendapatan operasional perusahaan Pendapatan Operasional Pendapatan Operasional, juga disebut sebagai laba operasi atau Earnings Before Interest & Taxes (EBIT), adalah jumlah pendapatan yang tersisa setelah dikurangi biaya langsung dan tidak langsung operasional. Beban bunga, pendapatan bunga, dan sumber pendapatan non-operasional lainnya tidak diperhitungkan dalam menghitung pendapatan operasional. Kita dapat membagi risiko bisnis menjadi dua komponen:

1. Risiko operasi - Terkait dengan struktur biaya perusahaan dan tingkat biaya tetap.
2. Risiko penjualan - Terkait dengan ketidakpastian menghasilkan penjualan karena variabilitas harga dan volume barang dan jasa Produk dan Jasa Produk adalah barang berwujud yang ditempatkan di pasar untuk akuisisi, perhatian, atau konsumsi saat jasa barang tidak berwujud, yang muncul dari penjualan.

Risiko Operasi dan Biaya Tetap

Semakin tinggi tingkat biaya tetap dalam operasional suatu perusahaan maka semakin tinggi pula risiko operasinya. Tidak seperti biaya variabel, yang bergantung pada tingkat produksi, biaya tetap tidak berubah bergantung pada pendapatan yang dihasilkan.

• Ketika biaya tetap tinggi, lebih sulit bagi perusahaan untuk menyesuaikan biayanya sesuai dengan variasi penjualan.
• Perubahan substansial dalam penjualan dapat menghasilkan peningkatan tajam dalam laba operasi tetapi juga kerugian operasi yang besar.

Mengukur Risiko Operasi

Pengukuran risiko operasi dapat dilakukan melalui penerapan konsep elastisitas. Lebih khusus lagi, kita dapat menggunakan indikator seperti tingkat leverage operasi (DOL), yang merupakan indikator risiko operasi yang sangat populer.

Derajat leverage operasi mengukur sensitivitas pendapatan operasi terhadap variasi unit yang terjual. Ini diukur sebagai persentase perubahan pendapatan operasi dibagi dengan persentase perubahan unit yang terjual:

Misalnya, jika kita menghitung tingkat leverage operasi untuk Perusahaan A dan menemukan nilai 3, itu berarti Perusahaan A akan mengalami peningkatan pendapatan operasional sebesar 3% untuk setiap 1% pertumbuhan unit yang terjual.

DOL adalah Ukuran Dinamis

Derajat leverage operasi bukanlah ukuran statis, tetapi nilainya berubah berdasarkan tingkat keluaran.

• Pada tingkat output yang pendapatan operasinya negatif, tingkat leverage operasi juga negatif.
• Pada tingkat output yang pendapatan operasinya mendekati nol, DOL sangat sensitif terhadap variasi unit yang terjual.
• Pada tingkat output yang pendapatan operasinya sama dengan 0, DOL tidak ditentukan karena penyebut dalam rumusnya adalah 0.

Contoh Praktis - Mengukur Risiko Operasi

Wonder Cars LLC memproduksi komponen untuk industri otomotif. Menjadi perusahaan industri dengan kebutuhan yang signifikan dalam hal kapasitas produktif, struktur biaya ditandai dengan biaya tetap yang tinggi. Lebih spesifiknya lagi dalam kondisi saat ini, Wonder Cars:

• Menjual hanya satu produk dengan harga satuan $ 850;
• Menanggung biaya variabel sebesar $ 250 untuk setiap bagian yang diproduksi; dan
• Menanggung total biaya tetap sebesar $ 2.000.000 per tahun.

Dengan asumsi bahwa perusahaan sekarang memproduksi dan menjual 10.000 lembar per tahun, mari kita hitung tingkat leverage operasi ketika perusahaan meningkatkan produksinya sebesar 5%.

• Dengan 10.000 unit terjual, Wonder Cars menghasilkan pendapatan $ 8.500.000 dan menanggung total biaya $ 4.500.000. Ini berarti pendapatan operasional $ 4,000,000.
• Dengan 10.500 unit terjual, Wonder Cars menghasilkan pendapatan $ 8.925.000 dan menanggung biaya total $ 4.625.000. Ini berarti pendapatan operasional $ 4.300.000.

Sekarang kami dapat menghitung tingkat leverage operasi:

• Pembilang persamaan tersebut sama dengan 7,5%, yang merupakan persentase kenaikan pendapatan operasional;
• Penyebut persamaan tersebut sama dengan 5%, yang merupakan persentase kenaikan unit yang terjual.

Oleh karena itu, DOLnya adalah 1,5 .

Contoh Lain - Biaya Tetap Lebih Rendah

Mari kita asumsikan bahwa Wonder Cars baru-baru ini menemukan strategi yang efektif untuk melakukan outsourcing sebagian dari produksinya ke pemasok yang akan dibayar per unit. Dengan kata lain, perusahaan akan mampu membongkar sebagian dari kapasitas produksinya, mengurangi biaya tetap sekaligus meningkatkan biaya variabel.

Lebih spesifiknya, Wonder Cars akan mampu memproduksi 10.000 buah per tahun dengan struktur biaya sebagai berikut:

• $ 450 biaya variabel untuk setiap unit yang diproduksi; dan
• Total biaya tetap sebesar $ 1.200.000.

Untuk produksi 10.000 buah, Wonder Cars menanggung total biaya $ 5.700.000. Jika harga jual rata-rata tidak berubah, perusahaan akan menghasilkan laba operasi $ 2.800.000.

Jika perusahaan meningkatkan produksi dan penjualannya sebesar 5% menjadi 10.500 unit per tahun, Wonder Cars akan:

• Hasilkan pendapatan total $ 8.925.000 per tahun; dan
• Menanggung $ 4,725,000 untuk biaya variabel dan $ 1,200,000 untuk biaya tetap, dengan total $ 5,925,000. Ini diterjemahkan menjadi laba operasi $ 3.000.000.

Dalam kondisi seperti itu, Wonder Cars pasti menghasilkan lebih sedikit uang, tetapi DOL, dan karenanya, risiko pengoperasian menjadi lebih rendah. Ini karena:

• Pembilang persamaan tersebut sekarang sama dengan 7,14%, yang merupakan persentase kenaikan pendapatan operasional; dan
• Penyebut persamaan tersebut sama dengan 5%.

Oleh karena itu, tingkat leverage operasi turun menjadi 1,428, lebih rendah dari 1,5 pada contoh pertama.

Dengan kata lain, pendapatan operasional Wonder Cars menjadi kurang sensitif terhadap perubahan penjualan, yang berarti risiko operasional perusahaan juga ikut turun.

Tingkat Risiko Operasional yang Tepat

Perusahaan sebaiknya tidak meminimalkan tingkat risiko operasi atau memaksimalkannya. Tingkat risiko operasi yang tepat bergantung pada beberapa faktor, seperti:

• Karakteristik industri : Bisnis di beberapa industri mungkin perlu menanggung biaya tetap pada tingkat tertentu agar efisien.
• Kesehatan neraca : Perusahaan dengan neraca buruk akan mendekati risiko operasi secara berbeda dari perusahaan yang secara finansial lebih stabil.
• Strategi keseluruhan dan tingkat penghindaran risiko: Karena tingkat risiko operasi yang lebih tinggi memperkuat kerugian dan keuntungan, manajemen beberapa perusahaan mungkin dengan sukarela memutuskan untuk mengambil risiko operasi yang lebih tinggi, secara struktural atau oportunistik, ketika beberapa kondisi yang menguntungkan diidentifikasi.

Sumber Daya Lainnya

Finance menawarkan Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran kembali, dan banyak lagi. program sertifikasi bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Risiko Bisnis Risiko Bisnis Risiko bisnis mengacu pada ancaman terhadap kemampuan perusahaan untuk mencapai tujuan keuangannya. Dalam bisnis, risiko berarti bahwa rencana perusahaan atau organisasi mungkin tidak seperti yang direncanakan semula atau mungkin tidak memenuhi target atau mencapai tujuannya.
• Biaya Tetap dan Variabel Biaya Tetap dan Biaya Variabel adalah sesuatu yang dapat diklasifikasikan dalam beberapa cara tergantung pada sifatnya. Salah satu metode yang paling populer adalah klasifikasi menurut biaya tetap dan biaya variabel. Biaya tetap tidak berubah dengan kenaikan / penurunan dalam satuan volume produksi, sedangkan biaya variabel semata-mata tergantung
• Elastisitas Harga Elastisitas Harga Elastisitas harga mengacu pada bagaimana kuantitas yang diminta atau ditawarkan suatu barang berubah ketika harganya berubah. Dengan kata lain, ini mengukur seberapa banyak orang bereaksi terhadap perubahan harga suatu barang.
• Risiko Sistematis Risiko Sistematis Risiko sistematik adalah bagian dari risiko total yang disebabkan oleh faktor-faktor di luar kendali perusahaan atau individu tertentu. Risiko sistematis disebabkan oleh faktor-faktor yang berada di luar organisasi. Semua investasi atau sekuritas memiliki risiko sistematis dan oleh karena itu, ini merupakan risiko yang tidak dapat didiversifikasi.