Posisi memegang adalah akuisisi Akuisisi Akuisisi didefinisikan sebagai transaksi perusahaan di mana satu perusahaan membeli sebagian atau seluruh saham atau aset perusahaan lain. Akuisisi biasanya dilakukan untuk mengendalikan, dan membangun, kekuatan perusahaan target dan menangkap sinergi. atau strategi investasi Panduan strategi Perusahaan dan bisnis. Baca semua artikel dan sumber keuangan tentang bisnis dan strategi perusahaan, konsep penting untuk dimasukkan oleh analis keuangan ke dalam pemodelan dan analisis keuangan mereka. Keuntungan penggerak pertama, 5 Kekuatan Porter, SWOT, keunggulan kompetitif, daya tawar pemasok di mana investor menargetkan perusahaan tertentu tetapi membeli kurang dari 5% saham perusahaan. Posisi "pijakan" ini cukup untuk memungkinkan mereka memberikan tekanan pada perusahaan,apakah bertujuan untuk memperolehnya atau hanya untuk meningkatkan kinerjanya dan meningkatkan keuntungan. Karena persentase kepemilikan yang kecil, pembelian tidak perlu diajukan ke Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC). Komisi Sekuritas dan Bursa AS, atau SEC, adalah lembaga independen dari pemerintah federal AS. yang bertanggung jawab untuk menerapkan undang-undang sekuritas federal dan mengusulkan aturan sekuritas. Ini juga bertanggung jawab untuk memelihara industri sekuritas dan bursa saham dan opsi.pembelian tidak perlu diajukan ke Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) US Securities and Exchange Commission, atau SEC, adalah lembaga independen pemerintah federal AS yang bertanggung jawab untuk menerapkan sekuritas federal hukum dan mengusulkan aturan sekuritas. Ini juga bertanggung jawab untuk memelihara industri sekuritas dan bursa saham dan opsi.pembelian tidak perlu diajukan ke Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) US Securities and Exchange Commission, atau SEC, adalah lembaga independen pemerintah federal AS yang bertanggung jawab untuk menerapkan sekuritas federal hukum dan mengusulkan aturan sekuritas. Ini juga bertanggung jawab untuk memelihara industri sekuritas dan bursa saham dan opsi.
Pada dasarnya, posisi toehold menempatkan kaki (atau jari kaki) investor di pintu perusahaan. Ini seringkali merupakan langkah pertama yang dibuat oleh investor yang ingin mengakuisisi perusahaan.
Corporate Finance Institute® menawarkan kursus pelatihan pemodelan keuangan untuk membantu Anda mempelajari lebih lanjut tentang proses pengambilan keputusan di balik investasi!
Bagaimana Cara Kerja Posisi Toehold?
Seperti disebutkan, posisi toehold hanyalah ekuitas kecil tapi signifikan Ekuitas Dalam keuangan, ekuitas adalah nilai pasar dari aset yang dimiliki oleh pemegang saham setelah semua hutang dilunasi. Dalam akuntansi, ekuitas mengacu pada nilai buku ekuitas pemegang saham di neraca, yang sama dengan aset dikurangi kewajiban. Istilah “ekuitas” dalam bidang keuangan dan akuntansi hadir dengan konsep perlakuan yang adil dan setara dengan suatu perusahaan. Posisi yang diambil tidak melebihi 5% dari saham perusahaan yang beredar Rata-rata Tertimbang Saham Rata-rata Tertimbang Saham beredar mengacu pada jumlah saham perusahaan yang dihitung setelah menyesuaikan perubahan modal saham selama periode pelaporan.Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar digunakan untuk menghitung metrik seperti Earnings per Share (EPS) pada laporan keuangan perusahaan - ini untuk menghindari keharusan melaporkan pembelian tersebut ke Securities and Exchange Commission.
Hanya pembelian di atas ambang 5% yang mengharuskan pembeli untuk mengajukan pemberitahuan kepada SEC yang menjelaskan maksud mereka. Pemberitahuan ke SEC harus mencakup apakah lebih banyak saham yang akan dibeli, berapa banyak, dan untuk alasan apa. Pengajuan ini akan dengan sendirinya mengungkapkan setiap potensi pengambilalihan Hostile Takeover Pengambilalihan yang bermusuhan, dalam merger dan akuisisi (M&A), adalah akuisisi perusahaan target oleh perusahaan lain (disebut sebagai pengakuisisi) dengan pergi langsung ke pemegang saham perusahaan target, baik dengan membuat penawaran tender atau melalui pemungutan suara proxy. Perbedaan antara upaya bermusuhan dan persahabatan.
Setelah posisi toehold diambil, investor - atau perusahaan investasi - kemungkinan akan mulai melakukan pembelian tambahan atas saham perusahaan target yang beredar. Saham Dilusian Saham Dilusian Penuh Saham yang dilusian penuh adalah jumlah total saham yang akan dimiliki perusahaan jika semua sekuritas dilusian dilakukan dan diubah menjadi saham. . Investor biasanya melanjutkan dengan persentase kecil pembelian saham yang dapat dilakukan secara diam-diam. Pembelian dalam jumlah kecil kemungkinan besar akan luput dari perhatian atau, jika diperhatikan, akan dipandang sebagai tidak mengancam oleh perusahaan.
Alternatifnya, daripada mengarah pada akuisisi, posisi toehold dapat digunakan sebagai cara untuk memberikan tekanan pada perusahaan, untuk mempengaruhi keputusannya. Hal ini biasanya dilakukan untuk mendorong pengurus perusahaan membuat keputusan yang akan meningkatkan nilai pasarnya, sehingga meningkatkan hasil investasi bagi investor.
Akuisisi dan Pengambilalihan
Sebagaimana dicatat, investor atau firma investasi sering menggunakan posisi toehold ketika mereka berencana untuk mengambil alih perusahaan yang sahamnya telah mereka beli.
Posisi toehold adalah yang pertama dari serangkaian langkah strategis yang dilakukan investor ketika ingin mengakuisisi atau mengambil alih perusahaan target. Sasaran utama - saat mengejar akuisisi M&A Pertimbangan dan Implikasi Saat melakukan M&A, perusahaan harus mengakui & meninjau semua faktor dan kerumitan yang mengarah ke merger dan akuisisi. Panduan ini menguraikan penting atau pengambilalihan - adalah dengan cepat dan diam-diam membangun cache dari saham beredar perusahaan target. Hal ini memungkinkan pengakuisisi untuk secara bertahap memperoleh kepemilikan ekuitas yang lebih besar di, dan lebih banyak kendali atas, perusahaan target.
Lihat Kursus Pemodelan Keuangan Merger dan Akuisisi Keuangan untuk mempelajari lebih lanjut tentang akuisisi!
Ringkasan
Strategi posisi pijakan secara khusus berguna bagi perusahaan yang mengejar pengambilalihan yang tidak bersahabat. Melakukan pembelian toehold bisa tidak terdeteksi. Perusahaan pembeli dapat dengan cepat mengambil bagian kecil dari kepentingan ekuitas di perusahaan, tanpa perlu melaporkan pembelian atau niatnya ke SEC, asalkan pembelian mereka tidak melewati ambang batas 5%.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini!
- Pemodelan Keuangan Merger & Akuisisi
- Buyout Buyout Pembelian mengacu pada transaksi investasi di mana satu pihak memperoleh kendali atas perusahaan, baik melalui pembelian langsung atau dengan memperoleh kepemilikan ekuitas pengendali (setidaknya 51% dari hak suara perusahaan). Biasanya, pembelian juga mencakup pembelian hutang target
- Pengambilalihan Ramah Pengambilalihan Secara Ramah Dalam transaksi M&A, pengambilalihan secara bersahabat adalah akuisisi perusahaan target oleh pengakuisisi / penawar dengan persetujuan atau persetujuan dari manajemen dan dewan direksi dari perusahaan sasaran.
- Kepentingan Non-Pengendali Kepentingan Non Pengendali Kepentingan non-pengendali (NCI) adalah kepemilikan saham kurang dari 50% di sebuah perusahaan, di mana posisi yang dipegang memberikan sedikit pengaruh kepada investor atau
