Akun discretionary adalah akun untuk berinvestasi yang memungkinkan broker resmi untuk memperdagangkan sekuritas atas nama klien tanpa mendapatkan persetujuan klien untuk setiap perdagangan.
Agar akun discretionary aktif, klien akan menandatangani perjanjian pengungkapan diskresioner dengan broker yang ditunjuk untuk mendokumentasikan persetujuan klien untuk mengizinkan broker untuk berdagang atas nama mereka.
Akun discretionary juga dikenal sebagai akun terkelola. Banyak perusahaan pialang akan meminta klien untuk mempertahankan saldo akun minimum (mis., $ 100.000 +) agar memenuhi syarat dan membayar persentase aset yang dikelola (AUM) Aset yang Dikelola (AUM) Aset yang dikelola (AUM) adalah total nilai pasar sekuritas yang dimiliki atau dikelola oleh lembaga keuangan atas nama kliennya. untuk layanan ini.
Memahami Discretionary Accounts
Akun Discretionary adalah akun investasi yang dapat dibuka oleh individu yang memungkinkan broker untuk berdagang atas nama mereka. Rincian perjanjian diuraikan dalam pengungkapan kebijaksanaan dan akan menentukan parameter seputar perdagangan di akun.
Seorang klien mungkin hanya menginginkan ekuitas di atas ambang kapitalisasi pasar tertentu. Ada kasus unik lainnya di mana investor mungkin sangat menjunjung tinggi lingkungan, sosial, dan tata kelola (LST). LST (Lingkungan, Sosial dan Tata Kelola) Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (LST) adalah kriteria yang sekaligus menetapkan kerangka kerja untuk menilai dampak keberlanjutan dan pertimbangan, dan mungkin ingin menghindari investasi di perusahaan dengan dampak lingkungan yang buruk, seperti beberapa perusahaan energi dan pertambangan.
Seorang klien mungkin menginginkan alokasi aset tertentu juga; tergantung pada selera risiko mereka, mereka mungkin ingin sejumlah tertentu tetap diinvestasikan dalam sekuritas pendapatan tetap yang lebih aman, dan porsi lain dialokasikan untuk sekuritas ekuitas yang lebih berisiko.
Ketentuan investasi fleksibel dan akan berubah seiring waktu. Ketika klien mendekati usia pensiun, mereka mungkin menginginkan alokasi yang lebih tinggi untuk sekuritas yang lebih aman. Situasi unik klien dapat berubah seiring waktu juga, yang mengharuskan perusahaan pialang untuk memantau dan memperbarui perjanjian pengungkapan diskresioner.
Klien harus di muka dalam menentukan batasan dan instruksi dalam akun diskresioner, dan perusahaan pialang akan teliti dalam menentukan dengan tepat apa yang diinginkan klien dari layanan mereka.
Penasihat Robo
Dalam beberapa tahun terakhir, tren baru muncul dalam bentuk penasehat robot. Sementara akun discretionary tradisional dikelola oleh trader dan broker manusia, robo-advisor adalah layanan manajemen investasi otomatis yang dipenuhi oleh algoritma dan menggunakan sedikit intervensi dan panduan manusia.
Klien dapat memberikan instruksi dan batasan mereka kepada robo-advisors yang mengikuti indeks pasif atau strategi kuantitatif lainnya. Robo-advisor juga dapat mematuhi batasan, seperti memperhatikan pertimbangan LST atau campuran alokasi aset tertentu.
Manfaat bagi perusahaan pialang menggunakan robo-advisor adalah bahwa mereka menghabiskan lebih sedikit untuk biaya operasional untuk sumber daya manusia yang dibutuhkan untuk menjalankan akun diskresioner, yang, oleh karena itu, mengarah pada biaya yang lebih rendah yang dibebankan kepada klien.
Selain itu, klien biasanya tidak perlu memenuhi saldo akun minimum, tidak seperti di akun diskresioner tradisional.
Keuntungan dari Discretionary Accounts
1. Investasi profesional
Investor tanpa banyak pengetahuan sebelumnya tentang investasi atau pasar keuangan dapat memperoleh wawasan investasi profesional yang disesuaikan dengan profil pengembalian risiko dan keinginan serta keyakinan pribadi mereka.
Tidak seperti alternatif investasi ritel lainnya yang menawarkan reksa dana umum atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Vanguard Exchange-Traded Funds (ETF) Vanguard Exchange-Traded Funds (ETF) adalah kumpulan sekuritas yang diperdagangkan berbasis indeks yang dikelola dan diterbitkan oleh Vanguard Group. Mereka memberi investor kesempatan, akun diskresioner lebih dipersonalisasi.
2. Kenyamanan
Jika klien cukup mempercayai broker mereka untuk membuka akun discretionary, mereka akan merasa tenang mengetahui bahwa broker akan mengeksekusi perdagangan yang akan menguntungkan klien.
3. Efisiensi pelaksanaan
Pialang akan dapat melakukan perdagangan dengan lebih efisien. Mereka akan dapat memperoleh biaya perdagangan yang lebih rendah dan dapat menerapkan ide perdagangan dengan lebih efektif ketika mereka tidak harus mendapatkan persetujuan klien sebelum setiap perdagangan.
Misalnya, jika broker menemukan perdagangan yang bermanfaat bagi semua klien, mereka dapat mengeksekusi perdagangan blok besar di mana klien akan mendapatkan kesepakatan yang menguntungkan pada biaya perdagangan secara agregat. Ini adalah contoh skala ekonomi Economies of Scale Economies of Scale mengacu pada keunggulan biaya yang dialami oleh suatu perusahaan ketika meningkatkan tingkat outputnya.Keuntungan muncul karena hubungan terbalik antara biaya tetap per unit dan kuantitas yang diproduksi. Semakin besar kuantitas output yang dihasilkan, semakin rendah biaya tetap per unitnya. Jenis, contoh, panduan operasi untuk pialang besar.
Kerugian dari Discretionary Accounts
1. Biaya
Secara umum, akun discretionary akan mengenakan biaya lebih tinggi daripada akun non-discretionary karena membutuhkan layanan manajer untuk terus mengelola portofolio, memantau risiko, dan mengeksekusi perdagangan.
2. Risiko fidusia
Manajer akun discretionary memegang standar etika bahwa mereka akan bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka. Namun, terkadang ada konflik kepentingan yang substansial, dan ada risiko bahwa manajer tidak selalu bertindak demi kepentingan terbaik klien.
3. Berkinerja buruk
Seperti kebanyakan strategi investasi aktif, didokumentasikan dengan baik bahwa setelah biaya, akun diskresioner berakhir dengan strategi investasi pasif yang berkinerja buruk. Mereka berkinerja buruk di indeks pasar luas. Sulit bagi strategi seperti itu untuk secara konsisten menghasilkan alfa, terutama ketika mereka mengenakan biaya yang relatif tinggi.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akreditasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas , pemodelan perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan lainnya. program sertifikasi, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Fiduciary Duty Fiduciary Duty Fiduciary duty merupakan tanggung jawab yang diemban fidusia ketika berhubungan dengan pihak lain, khususnya yang berkaitan dengan masalah keuangan. Di
- Robo-Advisors Robo-Advisors Robo-advisors adalah layanan manajemen investasi online yang menggunakan algoritma matematika untuk memberikan nasihat keuangan dengan intervensi manusia yang minimal.
- Trading Efek Trading Securities Trading sekuritas adalah efek yang telah dibeli oleh suatu perusahaan dengan tujuan untuk memperoleh keuntungan jangka pendek. Perusahaan dapat memilih untuk berspekulasi pada berbagai sekuritas hutang atau ekuitas jika mengidentifikasi sekuritas yang dinilai terlalu rendah dan ingin memanfaatkan peluang tersebut.
- Biaya Transaksi Biaya Transaksi Biaya transaksi adalah biaya yang terjadi yang tidak dikenakan kepada peserta transaksi mana pun. Mereka adalah biaya hangus akibat perdagangan ekonomi di pasar. Dalam ilmu ekonomi, teori biaya transaksi didasarkan pada asumsi bahwa orang dipengaruhi oleh kepentingan pribadi bersaing.
