Investor aktivis adalah investor individu atau institusional yang berusaha untuk memperoleh kepentingan pengendali di perusahaan target dengan mendapatkan kursi di dewan direksi perusahaan. Dewan Direktur Dewan direksi pada dasarnya adalah panel orang yang dipilih untuk mewakili pemegang saham. Setiap perusahaan publik secara hukum diwajibkan untuk memasang dewan direksi; organisasi nirlaba dan banyak perusahaan swasta - meski tidak diharuskan - juga membentuk dewan direksi. . Investor aktifis ingin membuat perubahan signifikan pada perusahaan target dan membuka nilai tersembunyi yang dirasakan di dalam perusahaan target.
Investor aktivis biasanya mencari perusahaan yang mereka yakini menunjukkan cacat struktural dalam manajemen mereka dan berupaya menambah nilai baik dengan memengaruhi keputusan manajemen saat ini atau dengan menggantinya dengan manajemen baru.
Jenis Investor Aktivis
Investor aktivis datang dalam berbagai bentuk, termasuk:
1. Investor Aktivis Perorangan
Investor aktivis yang merupakan individu biasanya sangat kaya dan berpengaruh. Mereka dapat memanfaatkan modalnya untuk membeli sejumlah besar saham perusahaan untuk mendapatkan hak suara yang cukup di dewan direksi. Mereka bertujuan untuk mempengaruhi arah strategis Strategi Perusahaan Strategi Perusahaan berfokus pada bagaimana mengelola sumber daya, risiko dan laba di seluruh perusahaan, sebagai lawan melihat keunggulan kompetitif dalam strategi bisnis perusahaan sasaran.
Individu biasanya terkenal dalam industri keuangan dan menggunakan pengaruhnya untuk membuat perubahan struktural pada strategi perusahaan. Misalnya, jika seorang aktivis tidak percaya bahwa manajemen mengalokasikan modal dengan benar, mereka dapat menggunakan pengaruhnya terhadap dewan direksi untuk mendorong alokasi modal yang berbeda.
Beberapa contoh pemegang saham aktivis yang terkenal adalah:
- Bill Ackman - Pendiri dan CEO (CEO) Pershing Capital
- Carl Icahn - Pendiri Icahn Enterprises
- David Einhorn - Pendiri dan presiden Greenlight Capital
- Dan Loeb - Pendiri Third Point Partners
Keuntungan dari Investor Aktivis Perorangan
Investor aktivis individu mungkin dapat memberikan nilai tambah bagi pemegang saham saat ini dengan memandu tindakan manajemen untuk kepentingan terbaik pemegang saham. Investor aktivis dapat memberikan suara bagi pemegang saham yang terfragmentasi yang tidak memiliki cukup saham untuk mendapatkan pengaruh pada keputusan manajemen.
Kekurangan Investor Aktivis Perorangan
Pemegang saham aktivis individu tidak boleh memiliki kepentingan atau tujuan yang sama dengan pemegang saham lainnya dan, oleh karena itu, dapat merusak nilai pemegang saham. Misalnya, pemegang saham aktivis mungkin hanya lebih menyukai jangka waktu kepemilikan jangka pendek ;. Mereka akan mempengaruhi manajemen untuk membuat keputusan yang menguntungkan perusahaan dalam jangka pendek hingga merugikan pemegang saham dengan jangka waktu memegang jangka panjang.
2. Perusahaan Ekuitas Swasta
Investor aktivis dalam bentuk perusahaan ekuitas swasta Top 10 Perusahaan Ekuitas Swasta Siapa 10 perusahaan ekuitas swasta teratas di dunia? Daftar sepuluh perusahaan PE terbesar kami, diurutkan berdasarkan total modal yang dikumpulkan. Strategi umum dalam PE termasuk leveraged buyout (LBO), modal ventura, modal pertumbuhan, investasi tertekan, dan modal mezanin. menerapkan banyak strategi berbeda tetapi biasanya akan mengambil kendali atas perusahaan publik dengan maksud menjadikannya pribadi. Struktur firma ekuitas swasta mencakup mitra terbatas yang memiliki sejumlah besar dana dan menikmati kewajiban terbatas dan mitra umum yang mengasumsikan kewajiban tidak terbatas. Perusahaan ekuitas swasta menggunakan modal dari berbagai investor yang bersedia menginvestasikan modal dalam jumlah besar untuk jangka waktu yang lama.
Investasi perusahaan ekuitas swasta datang dalam berbagai situasi, termasuk:
- Leveraged buyout : Membeli perusahaan secara keseluruhan dengan tujuan merestrukturisasi struktur modalnya untuk meningkatkan nilainya dan keluar dari investasi dengan menjual kembali perusahaan atau melakukan IPO (penawaran umum perdana)
- Investasi tertekan : Mencari perusahaan atau lini bisnis yang tertekan (di ambang kebangkrutan)
- Modal ventura : Memberikan modal kepada para pemula atau wirausahawan, mungkin membantu wirausahawan mengembangkan usaha mereka dan, sebagai gantinya, menerima saham ekuitas dari investasi awal
Keuntungan Perusahaan Ekuitas Swasta
Perusahaan ekuitas swasta memberi banyak perusahaan dan startup akses ke likuiditas dan modal dalam situasi di mana mereka mungkin dapat mengakses pembiayaan konvensional. Selain itu, perusahaan ekuitas swasta dapat memberikan nilai bagi investor saat ini dari perusahaan yang berkinerja buruk di pasar publik, memungkinkan perusahaan untuk menjauh dari pengawasan pasar publik.
Kerugian dari Perusahaan Ekuitas Swasta
Perusahaan ekuitas swasta menghadapi waktu yang lebih sulit untuk melikuidasi kepemilikan karena tidak ada pasar resmi untuk menemukan pembeli dan penjual. Butuh banyak waktu untuk menemukan pembeli untuk menjual perusahaan swasta. Selanjutnya, penetapan harga dilakukan melalui negosiasi dan, oleh karena itu, hasil yang diperoleh dapat bervariasi berdasarkan kondisi yang tidak ditentukan oleh pasar.
3. Hedge Funds
Investor aktivis dalam bentuk dana lindung nilai dapat mengendalikan perusahaan publik dengan berbagai cara. Hedge fund dapat mengambil pendekatan investor aktivis individu atau dapat bertindak seperti perusahaan ekuitas swasta. Tujuan yang mendasari hedge fund adalah untuk menghasilkan pengembalian bagi investor apa pun yang terjadi, dan dana tersebut tidak tunduk pada batasan strategi yang dapat mereka terapkan untuk melakukannya.
Banyak investor aktivis individu bertindak melalui pembukaan hedge fund, dan serupa dengan perusahaan ekuitas swasta, mereka didirikan dengan investasi dari beberapa mitra terbatas dan mitra umum. Investasi tersebut tidak likuid karena biasanya dikurung setidaknya selama satu tahun untuk memberikan fleksibilitas kepada manajer hedge fund.
Keuntungan Hedge Funds
Hedge fund tidak memiliki mandat tentang bagaimana mereka menghasilkan alpha Alpha Alpha adalah ukuran kinerja investasi relatif terhadap indeks benchmark yang sesuai seperti S&P 500. Alpha satu (nilai baseline nol) menunjukkan bahwa pengembalian pada investasi selama jangka waktu tertentu mengungguli rata-rata pasar secara keseluruhan sebesar 1%. dan, oleh karena itu, dapat menggunakan banyak strategi berbeda tanpa harus khawatir tentang kesesuaian dengan investor atau pernyataan kebijakan investasi (IPS) Pernyataan Kebijakan Investasi (IPS) Pernyataan kebijakan investasi (IPS), dokumen yang disusun antara manajer portofolio dan klien, menguraikan aturan dan pedoman portofolio. Hal ini memungkinkan dana lindung nilai menjadi agresif dalam cara mereka menargetkan perusahaan dan membuat perubahan.Ini memberi mereka kesempatan untuk melakukan investasi aktivis dan meningkatkan nilai pemegang saham target.
Kerugian dari Hedge Funds
Hedge fund sebagian besar tidak diatur dan, oleh karena itu, rentan terhadap berbagai kontroversi. Selain itu, dana lindung nilai lebih mahal untuk diinvestasikan; mereka biasanya digunakan oleh investor kaya. Selain itu, dana biasanya berkinerja buruk di pasar luas dan memberikan pengembalian yang sangat tidak stabil.
Sumber daya tambahan
Keuangan adalah penyedia resmi Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, model perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan banyak lagi. program sertifikasi, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karier Anda hingga mencapai potensi maksimal, sumber daya tambahan ini akan sangat membantu:
- High Net Worth Individuals (HNWI) High Net Worth Individual (HNWI) A high net worth individual (HNWI) mengacu pada individu dengan kekayaan bersih minimal $ 1.000.000 dalam aset yang sangat likuid, seperti uang tunai dan uang tunai
- Pengambilalihan yang Bermusuhan Pengambilalihan yang bermusuhan Pengambilalihan yang bermusuhan, dalam merger dan akuisisi (M&A), adalah akuisisi perusahaan target oleh perusahaan lain (disebut sebagai pengakuisisi) dengan pergi langsung ke pemegang saham perusahaan target, baik dengan membuat penawaran tender atau melalui suara proxy. Perbedaan antara yang bermusuhan dan ramah
- Investor Institusional Investor Institusional Investor institusional adalah badan hukum yang menghimpun dana dari banyak investor (yang dapat berupa investor swasta atau badan hukum lainnya) untuk
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
