Rasio Cakupan Bunga (ICR) adalah rasio keuangan yang digunakan untuk menentukan seberapa baik perusahaan dapat membayar bunga atas utangnya yang terhutang. Utang Senior dan Subordinasi Untuk memahami utang senior dan subordinasi, pertama-tama kita harus meninjau tumpukan modal. Tumpukan modal memberi peringkat prioritas dari berbagai sumber pembiayaan. Hutang senior dan subordinasi mengacu pada peringkat mereka dalam tumpukan modal perusahaan. Jika terjadi likuidasi, hutang senior dibayarkan terlebih dahulu. ICR biasanya digunakan oleh pemberi pinjaman. Bank-Bank Teratas di AS Menurut Perusahaan Asuransi Deposito Federal AS, terdapat 6.799 bank komersial yang diasuransikan FDIC di AS pada Februari 2014. Bank sentral negara itu adalah Federal Reserve Bank, yang masuk keberadaan setelah berlakunya Federal Reserve Act pada tahun 1913, kreditor,dan investor untuk menentukan risiko peminjaman modal kepada perusahaan. Rasio cakupan bunga juga disebut rasio "dikalikan bunga diperoleh".
Formula Rasio Cakupan Bunga
Rumus rasio cakupan bunga dihitung sebagai berikut:
Dimana:
- EBIT EBIT Panduan EBIT singkatan Laba Sebelum Bunga dan Pajak dan merupakan salah satu dari subtotal terakhir dalam laporan laba sebelum laba bersih. EBIT kadang-kadang juga disebut sebagai pendapatan operasional dan disebut ini karena diperoleh dengan mengurangi semua biaya operasi (biaya produksi dan non-produksi) dari pendapatan penjualan. adalah laba operasi perusahaan (Penghasilan Sebelum Bunga dan Pajak)
- Beban bunga Beban Bunga Beban bunga timbul dari perusahaan yang mendanai melalui hutang atau sewa modal. Bunga ditemukan dalam laporan laba rugi, tetapi juga dapat dihitung melalui jadwal hutang. Jadwal harus menguraikan semua bagian utama hutang perusahaan di neracanya, dan menghitung bunga dengan mengalikannya mewakili bunga yang harus dibayar untuk setiap pinjaman seperti obligasi, pinjaman, jalur kredit, dll.
Contoh Rasio Cakupan Bunga
Misalnya, Perusahaan A melaporkan total pendapatan $ 10.000.000 dengan COGS (harga pokok penjualan) Harga Pokok Penjualan (COGS) Harga Pokok Penjualan (COGS) mengukur “biaya langsung” yang timbul dalam produksi barang atau jasa. Ini termasuk biaya material, biaya tenaga kerja langsung, dan biaya overhead pabrik langsung, dan berbanding lurus dengan pendapatan. Ketika pendapatan meningkat, lebih banyak sumber daya dibutuhkan untuk memproduksi barang atau jasa. COGS sering kali $ 500.000. Selain itu, biaya operasional dalam periode pelaporan terakhir adalah gaji $ 120.000, sewa $ 500.000, utilitas $ 200.000, dan depresiasi $ 100.000. Beban bunga untuk periode tersebut adalah $ 3.000.000. Laporan laba rugi Perusahaan A disediakan di bawah ini:
Untuk menentukan rasio cakupan bunga:
EBIT = Pendapatan - COGS - Beban Operasional
EBIT = $ 10.000.000 - $ 500.000 - $ 120.000 - $ 500.000 - $ 200.000 - $ 100.000 = $ 8.580.000
Karena itu:
Rasio Cakupan Bunga = $ 8.580.000 / $ 3.000.000 = 2.86x
Perusahaan A dapat membayar pembayaran bunganya 2,86 kali dengan laba operasinya.
Unduh Template Gratis
Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!
Interpretasi Rasio Cakupan Bunga
Semakin rendah rasio cakupan bunga, semakin besar hutang perusahaan dan kemungkinan kebangkrutan. Kebangkrutan Kebangkrutan adalah status hukum dari manusia atau badan non-manusia (sebuah firma atau badan pemerintah) yang tidak dapat melunasi utangnya kepada kreditor . . Secara intuitif, rasio yang lebih rendah menunjukkan bahwa lebih sedikit keuntungan operasional yang tersedia untuk memenuhi pembayaran bunga dan bahwa perusahaan lebih rentan terhadap tingkat suku bunga yang tidak stabil. Oleh karena itu, rasio cakupan bunga yang lebih tinggi menunjukkan kesehatan keuangan yang lebih kuat - perusahaan lebih mampu memenuhi kewajiban bunga.
Namun, rasio yang tinggi juga dapat mengindikasikan bahwa perusahaan mengabaikan peluang untuk memperbesar pendapatan mereka melalui leverage. Sebagai aturan praktis, ICR di atas 2 hampir tidak dapat diterima oleh perusahaan dengan pendapatan dan arus kas yang konsisten. Dalam beberapa kasus, analis ingin melihat ICR di atas 3. ICR yang lebih rendah dari 1 menyiratkan kesehatan keuangan yang buruk, karena ini menunjukkan bahwa perusahaan tidak dapat melunasi kewajiban bunga jangka pendeknya.
Penggunaan Utama Rasio Cakupan Bunga
- ICR digunakan untuk menentukan kemampuan perusahaan untuk membayar beban bunga atas hutang yang belum dibayar.
- ICR digunakan oleh pemberi pinjaman, kreditor, dan investor untuk menentukan risiko meminjamkan uang kepada perusahaan.
- ICR digunakan untuk menentukan stabilitas perusahaan - ICR yang menurun merupakan indikasi bahwa perusahaan mungkin tidak dapat memenuhi kewajiban hutangnya di masa depan.
- ICR digunakan untuk menentukan kesehatan keuangan jangka pendek suatu perusahaan.
- Analisis tren ICR memberikan gambaran yang jelas tentang stabilitas perusahaan dalam hal pembayaran bunga.
Sebagai contoh, mari kita gunakan konsep rasio cakupan bunga untuk membandingkan dua perusahaan:
Ketika membandingkan ICR Perusahaan A dan B selama lima tahun, kita dapat melihat bahwa Perusahaan A terus meningkatkan ICR-nya dan tampaknya lebih stabil, sementara Perusahaan B menunjukkan penurunan ICR dan mungkin menghadapi masalah likuiditas di masa depan.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia global pelatihan analis keuangan dan peningkatan karier bagi para profesional keuangan, termasuk Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari. Untuk mempelajari lebih lanjut dan mengembangkan karier Anda, lihat sumber daya Keuangan tambahan yang relevan di bawah ini.
- Beban Bunga Beban Bunga Beban bunga timbul dari suatu perusahaan yang mendanai melalui hutang atau sewa modal. Bunga ditemukan dalam laporan laba rugi, tetapi juga dapat dihitung melalui jadwal hutang. Jadwal harus menguraikan semua bagian utama dari hutang perusahaan di neracanya, dan menghitung bunga dengan mengalikan
- Beban Bunga Tahunan Efektif Suku Bunga Tahunan Efektif Suku Bunga Efektif Tahunan (EAR) adalah tingkat bunga yang disesuaikan untuk penggabungan selama periode tertentu. Sederhananya, efektif
- Biaya Hutang Biaya Hutang Biaya hutang adalah pengembalian yang diberikan perusahaan kepada debtholders dan kreditornya. Biaya hutang digunakan dalam perhitungan WACC untuk analisis penilaian.
- Debt Schedule Debt Schedule Jadwal hutang menjabarkan semua hutang yang dimiliki bisnis dalam jadwal berdasarkan jatuh tempo dan tingkat bunganya. Dalam pemodelan keuangan, arus beban bunga
