Analisis antar pasar melibatkan analisis lebih dari satu kelas aset terkait - seperti saham, obligasi, komoditas Komoditas Komoditas adalah kelas aset lain seperti saham dan obligasi. Namun berbeda dalam arti bahwa mereka adalah produk yang berasal dari bumi, antara lain kapas, minyak, gas, jagung, gandum, jeruk, emas, dan uranium. Pada dasarnya komoditas adalah bahan mentah dan mata uang. Ini dilakukan untuk membantu menentukan kekuatan atau kelemahan dari kelas aset yang sedang dipertimbangkan. Konsep ini pertama kali diperkenalkan oleh John Murphy, seorang analis pasar keuangan, dalam bukunya, "Trading with Intermarket Analysis."
Menurut Murphy, trader bisa mendapatkan keuntungan dari melihat hubungan antara berbagai kelas aset. Analisis antar pasar dapat membantu investor mengidentifikasi tahapan siklus investasi, bersama dengan kelas aset berkinerja terbaik dan berkinerja terburuk.
Menguraikan Analisis Intermarket
Analisis antar pasar melibatkan melihat kelas aset Kelas aset Kelas aset adalah sekelompok sarana investasi serupa. Kelas atau jenis yang berbeda dari aset investasi - seperti investasi pendapatan tetap - dikelompokkan berdasarkan struktur keuangan yang serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar keuangan yang sama dan tunduk pada aturan dan regulasi yang sama. atau pasar keuangan yang memiliki korelasi kuat. Misalnya, saat menganalisis pasar saham AS, investor dapat melihat pasar terkait seperti dolar AS, harga komoditas, dan pasar obligasi. Harga komoditas seringkali berdampak langsung pada pasar saham AS. Oleh karena itu, analisis komoditas dan saham dapat digunakan untuk membantu memprediksi arah pasar saham di masa depan.
Korelasi Analisis Antar Pasar
Menganalisis hubungan antar pasar antara dua atau lebih variabel biasanya dimungkinkan dengan data yang tersedia, perbandingan bagan, atau spreadsheet. Sebagian besar investor / pedagang menggunakan korelasi untuk menganalisis hubungan antar pasar antara satu variabel dan variabel kedua dalam kumpulan data yang berbeda. Tingkat korelasi Korelasi Korelasi adalah ukuran statistik dari hubungan antara dua variabel. Ukuran paling baik digunakan dalam variabel yang menunjukkan hubungan linier antara satu sama lain. Kesesuaian data dapat direpresentasikan secara visual dalam diagram sebar. antar variabel menunjukkan kekuatan hubungan.
1. Korelasi positif
Sebuah studi korelasi dari dua variabel dapat menghasilkan korelasi positif atau negatif. Korelasi positif berarti kedua variabel cenderung bergerak beriringan. Pembacaan korelasi bisa setinggi +1.0, yang akan menjadi korelasi positif yang sempurna. Dalam dunia investasi, ini berarti bahwa dua aset atau kelas aset bergerak seiring satu sama lain. Jelas sekali, korelasi sempurna sangat jarang.
Setiap pembacaan antara +0,7 hingga +1,0, dipertahankan untuk jangka waktu yang lama, menunjukkan bahwa kedua variabel signifikan secara statistik satu sama lain. Mengidentifikasi hubungan semacam itu melalui analisis antar pasar bisa sangat membantu investor dalam membuat keputusan beli / jual.
2. Korelasi negatif / terbalik
Di sisi lain, korelasi negatif, juga dikenal sebagai korelasi terbalik Korelasi Negatif Korelasi negatif adalah hubungan antara dua variabel yang bergerak berlawanan arah. Dengan kata lain, ketika variabel A meningkat, variabel B menurun. Korelasi negatif juga dikenal sebagai korelasi terbalik. Lihat contoh, bagan dan, menunjukkan hubungan negatif antara dua variabel. Nilai korelasi negatif bisa serendah -1.0. Korelasi berkelanjutan antara -0,7 hingga -1,0 menunjukkan hubungan yang signifikan secara statistik. Dengan korelasi negatif, penting untuk diingat bahwa variabel akan bergerak terbalik satu sama lain.
Hubungan yang mendekati titik nol menandakan bahwa hubungan kedua variabel lemah. Jika hubungan berpindah dari positif ke negatif (begitu juga sebaliknya), hal ini menunjukkan bahwa hubungan kedua variabel tidak stabil, dan tidak dapat diandalkan untuk memberikan arahan perdagangan. Pada dasarnya, tidak ada korelasi yang dapat diandalkan antar variabel.
Hubungan Inflasi dan Deflasi
Dua dari faktor utama yang mempengaruhi analisis dan hubungan antar pasar adalah kekuatan inflasi dan deflasi. Hubungan antar pasar yang terdefinisi paling jelas yang dipengaruhi oleh inflasi / deflasi termasuk obligasi dan komoditas, saham dan obligasi, serta komoditas dan dolar AS.
1. Hubungan inflasi
Dalam lingkungan inflasi, biasanya ada korelasi positif antara saham dan obligasi. Ketika nilai satu aset naik, aset lainnya mengikuti. Biasanya, obligasi berubah arah sebelum saham, sehingga pembalikan arah harga obligasi dapat mengindikasikan bahwa harga saham dapat berubah tren dalam waktu dekat.
Selanjutnya, selama inflasi, biasanya ada hubungan terbalik antara dolar AS dan komoditas, dan antara obligasi dan komoditas. Ketika satu kelas aset naik harganya, kelas aset lainnya turun.
2. Hubungan deflasi
Dalam lingkungan deflasi, biasanya ada hubungan terbalik antara harga saham dan harga obligasi. Perhatikan bahwa ini diterjemahkan menjadi korelasi positif antara harga saham dan suku bunga.
Selain itu, ada hubungan terbalik antara dolar AS dan harga komoditas, serta antara obligasi dan komoditas. Ini menyajikan skenario yang sama seperti kasus dengan lingkungan inflasi. Satu-satunya korelasi positif dalam lingkungan deflasi adalah antara harga saham dan harga komoditas.
Pentingnya Analisis Intermarket
Analisis antar pasar dapat memberikan wawasan tentang arah pasar keuangan di masa depan. Menentukan korelasi antara berbagai jenis kelas aset dapat memberikan konfirmasi penting ke arah kemungkinan dari aset yang sedang dipertimbangkan. Misalnya, hubungan antara saham tertentu dapat memberikan wawasan tentang kapan tren baru dimulai. Ini dapat membantu investor dalam keluar dari posisi yang ada atau memasuki posisi baru yang siap untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan tren.
Namun, tidak ada metode analisis yang dirancang untuk digunakan sebagai satu-satunya metode analisis aset. Analisis antar pasar paling efektif digunakan bersama dengan alat atau teknik analisis lainnya. Juga perlu diingat bahwa korelasi yang diungkapkan melalui analisis antar pasar tidak dijamin akan tetap stabil. Kondisi ekonomi yang berubah dapat menyebabkan korelasi yang berubah. Korelasi positif antara kelas aset dapat menjadi korelasi negatif, atau korelasi mungkin tidak ada lagi - yang berarti tidak ada lagi hubungan yang signifikan secara statistik antara aset.
Sumber daya tambahan
Terima kasih telah membaca penjelasan Keuangan tentang Analisis Intermarket. Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:
- Penetapan Harga Obligasi Penetapan Harga Obligasi Penetapan harga obligasi adalah ilmu yang menghitung harga penerbitan obligasi berdasarkan kupon, nilai nominal, hasil dan jangka waktu hingga jatuh tempo. Penetapan harga obligasi memungkinkan investor
- Kurs Tetap vs. Dipatok Nilai Tukar Tetap vs. Dipatok Nilai tukar mata uang asing mengukur kekuatan satu mata uang relatif terhadap mata uang lainnya. Kekuatan mata uang bergantung pada sejumlah faktor seperti tingkat inflasi, suku bunga yang berlaku di negara asalnya, atau stabilitas pemerintah, untuk beberapa nama.
- Panduan Rahasia Perdagangan Komoditas Panduan Rahasia Perdagangan Komoditas Pedagang komoditas yang sukses mengetahui rahasia perdagangan komoditas dan membedakan antara perdagangan berbagai jenis pasar keuangan. Perdagangan komoditas berbeda dengan perdagangan saham.
- Analisis Teknis - Panduan Pemula Analisis Teknis - Panduan Pemula Analisis teknis adalah bentuk penilaian investasi yang menganalisis harga masa lalu untuk memprediksi pergerakan harga di masa mendatang. Analis teknis percaya bahwa tindakan kolektif dari semua peserta di pasar secara akurat mencerminkan semua informasi yang relevan, dan oleh karena itu, secara terus menerus menetapkan nilai pasar yang wajar untuk sekuritas.
