Netral pasar mengacu pada jenis strategi investasi di mana investor dapat memperoleh keuntungan baik dari kenaikan atau penurunan harga saham. Ini biasanya dilakukan untuk menghindari jenis risiko pasar tertentu dan dapat dieksekusi di satu atau lebih pasar.
Strategi netral pasar biasanya dapat dicapai dengan menggunakan posisi buy di satu keamanan dan posisi pendek di sekuritas lain. Ini meningkatkan pengembalian dari pemilihan saham yang baik dan meminimalkan pengembalian yang dibuat karena pergerakan pasar yang lebih luas.
Pengembalian yang dihasilkan tidak terkait dengan ayunan pasar dan independen dari pergerakan harga aktual di saham dan obligasi. Salah satu hal terpenting untuk dipertimbangkan saat menerapkan netralitas pasar adalah menentukan jenis risiko pasar yang akan dimitigasi.
Ringkasan
- Netral pasar mengacu pada jenis strategi investasi di mana investor bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan dan penurunan harga saham.
- Ada perbedaan mendasar antara reksa dana ekuitas panjang / pendek dan strategi netral pasar, meskipun keduanya cukup sering digabungkan.
- Dua jenis utama dari strategi netral pasar adalah arbitrase fundamental dan arbitrase statistik.
Perbedaan Antara Reksa Dana Ekuitas Panjang / Pendek dan Netral Pasar
Perbedaan mendasar antara dana ekuitas panjang / pendek Dana Ekuitas Swasta Reksa dana ekuitas swasta adalah kumpulan modal yang akan diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan strategi tetap dan netral pasar, meskipun mereka mungkin cukup sering digabungkan. Reksa dana ekuitas panjang / pendek fokus pada mengambil keuntungan dari undervaluation atau overvaluation di beberapa industri dengan mengambil eksposur saham panjang dan pendek yang bervariasi.
Yang terakhir, di sisi lain, membuat taruhan terkonsentrasi untuk melindungi segala jenis risiko sistematis. Dengan demikian, tujuan utama mereka adalah mencapai beta nol sebagai lawan dari indeks pasar.
Jenis Strategi Netral Pasar
Ada beberapa metode untuk menggunakan strategi netral pasar. Alat populer yang digunakan oleh ahli strategi termasuk arbitrase merger, sektor korslet, dll. Dua jenis utama adalah sebagai berikut:
1. Arbitrase Fundamental
Untuk memproyeksikan lintasan harga saham perusahaan tertentu dan mengeksekusi perdagangan yang menguntungkan berdasarkan prediksi, investor menggunakan analisis fundamental alih-alih algoritma kuantitatif. Analisis fundamental dapat mencakup kesehatan keuangan keseluruhan bisnis, kondisi pasar, pesaing, dll.
2. Arbitrase Statistik
Ketika seorang manajer melakukan perdagangan saham berdasarkan metode kuantitatif, mereka menggunakan algoritme canggih untuk menganalisis data historis dan mengungkap perbedaan harga dalam data yang diberikan. Mereka kemudian bertaruh pada saham yang kemungkinan besar akan kembali ke nilai rata-rata historisnya.
Keuntungan Menggunakan Strategi Netral Pasar
Reksa dana netral pasar fokus pada mitigasi risiko pasar sambil membangun portofolio. Dalam situasi di mana pasar keuangan dicirikan oleh volatilitas yang tinggi, dana semacam itu cenderung mengungguli dana lain yang menggunakan strategi berbeda.
Menempatkan taruhan khusus pada konvergensi harga saham secara bersamaan melindungi risiko pasar umum, yang memungkinkan strategi netral pasar untuk mencapai korelasi positif yang rendah dengan pasar.
Contoh Strategi Netral Pasar
Hedge fund biasanya memegang posisi netral pasar, yang memungkinkan mereka untuk memanfaatkan segala jenis momentum yang muncul dengan pergerakan harga. Hedge fund Hedge Fund Hedge fund, sebuah sarana investasi alternatif, adalah kemitraan di mana investor (investor terakreditasi atau investor institusional) mengumpulkan uang bersama, dan lebih memilih untuk tetap netral pasar karena mereka menginginkan pengembalian absolut, bukan pengembalian relatif.
Misalnya, mereka mungkin mengambil posisi panjang 50% dan posisi pendek 50% di industri apa pun agar pasar tetap netral. Jika pasar bergerak naik, kerugian karena posisi pendek diimbangi dengan keuntungan yang dibuat dalam investasi panjang.
Apa yang dimaksud dengan Strategi Netral Pasar Ekuitas (EMN)?
Strategi netral pasar ekuitas (EMN) menjamin investor terhadap eksposur pasar Eksposur pasar Eksposur pasar mengacu pada jumlah absolut dana atau persentase portofolio yang diinvestasikan dalam sekuritas tertentu. . Hal ini dimungkinkan karena kinerjanya diukur berdasarkan spread antara eksposur panjang dan pendek dari dana tersebut. Manajer investasi memanfaatkan pergerakan harga dengan memegang posisi long dan short pada saham yang terkait erat.
Misalnya, mereka mungkin milik perusahaan di sektor pasar, industri, atau negara yang sama. Mereka mungkin juga secara historis berkorelasi atau dengan kapitalisasi pasar yang serupa. Portofolio yang membawa EMN dapat menciptakan keuntungan positif bagi investor terlepas dari tren pasar secara keseluruhan (bullish atau bearish).
Memilih saham adalah aspek terpenting dari strategi EMN yang baik karena pergerakan pasar yang sebenarnya menjadi tidak relevan. Ini karena, terlepas ke arah mana sektor bergerak, keuntungan dan kerugian yang dibuat oleh perdagangan saling mengimbangi.
Belajarlah lagi
Keuangan adalah penyedia resmi Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, model perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan banyak lagi. program sertifikasi, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini:
- Metode Investasi Metode Investasi Panduan dan ikhtisar metode investasi ini menguraikan cara-cara utama investor mencoba menghasilkan uang dan mengelola risiko di pasar modal. Investasi adalah aset atau instrumen apa pun yang dibeli dengan tujuan untuk menjualnya dengan harga yang lebih tinggi daripada harga pembelian di masa mendatang (capital gain), atau dengan harapan aset tersebut akan langsung menghasilkan pendapatan (seperti pendapatan sewa atau dividen).
- Harga Saham Harga Saham Istilah harga saham mengacu pada harga saat ini yang diperdagangkan untuk saham di pasar. Setiap perusahaan publik, saat sahamnya ada
- Posisi Long dan Short Posisi Long dan Short Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short).
- Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar (Kapitalisasi Pasar) adalah nilai pasar terkini dari saham beredar perusahaan. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investor sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan
