Bias daya tahan adalah kecenderungan bawah sadar untuk meramalkan peristiwa atau kejadian masa lalu ke masa depan. Dengan kata lain, durabilitas adalah salah satu jenis bias kognitif. Bias Kognitif Bias kognitif adalah kesalahan dalam kognisi yang muncul dalam alur penalaran seseorang saat membuat keputusan cacat karena keyakinan pribadinya. Kesalahan kognitif memainkan peran utama dalam teori keuangan perilaku dengan asumsi bahwa tren masa lalu akan berlanjut ke masa depan. Istilah bias durability yang umum digunakan dalam behavioral finance Behavioral Finance Behavioral finance adalah ilmu yang mempelajari pengaruh psikologi terhadap perilaku investor atau praktisi keuangan. Ini juga mencakup efek selanjutnya di pasar. Ini berfokus pada fakta bahwa investor tidak selalu rasional dan peramalan.
Implikasi Bias Daya Tahan
Bias durabilitas dapat berdampak buruk secara signifikan pada pengambilan keputusan bagi investor. Untuk mengilustrasikan poin ini, bayangkan seorang investor yang percaya bahwa perusahaan yang secara teratur mengungguli perkiraan analis untuk Laba per Saham (EPS) Laba Per Saham (EPS) Laba per saham (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan porsi pemegang saham biasa dari keuntungan perusahaan. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa akan terus berlanjut tanpa batas. Bayangkan, lanskap persaingan dalam suatu industri berubah, dan perusahaan tidak mengubah model bisnisnya IB Pitchbook - Model Bisnis, Perkiraan, Kepemilikan Setiap model bisnis perusahaan itu unik, dan pelaksanaan aktivitas utamanya adalah bagaimana perusahaan memperoleh daya saingnya. keuntungan.Sangat penting bahwa bankir investasi mendapatkan pemahaman yang kuat tentang bisnis, bagaimana tanggapannya. Seiring waktu, perusahaan ini akan mulai berkinerja buruk dan terbukti sebagai investasi yang buruk.
Dalam contoh ini, menggunakan masa lalu sebagai referensi untuk masa depan bukanlah ide yang bagus. Sebaliknya, seorang investor harus menantikan apa yang mungkin terjadi di masa depan, terlepas dari masa lalu.
Contoh Bias Daya Tahan
Pasar AS Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga biasa disebut sebagai "Dow Jones" atau hanya "Dow", adalah salah satu indeks pasar saham yang paling populer dan diakui secara luas. pertumbuhan yang signifikan, dengan saham yang menghasilkan keuntungan yang belum pernah terjadi sebelumnya karena pasar yang booming dan ekonomi yang berkembang. Ekonomi Pasar Ekonomi pasar didefinisikan sebagai sistem di mana produksi barang dan jasa diatur sesuai dengan perubahan keinginan dan kemampuan pasar. John adalah investor ritel dan mahasiswa bisnis saat ini yang baru-baru ini tertarik untuk berinvestasi. Dia memperhatikan keuntungan mengesankan dalam saham yang disebut "Keuangan Tentang Corporate Finance Institute® (Keuangan) Keuangan - Corporate Finance Institute® - adalah pemimpin global dalam kursus keuangan online dan sertifikasi di bidang keuangan pemodelan,valuasi, analisis keuangan, ”yang telah mengalami lonjakan harga sebesar 15% dari tahun ke tahun. John menyimpulkan bahwa jika dia menginvestasikan $ 10.000 di saham hari ini, mengingat tahun-ke-tahun YoY (Tahun ke Tahun) YoY adalah singkatan dari Tahun ke Tahun dan merupakan jenis analisis keuangan yang digunakan untuk membandingkan data deret waktu. Berguna untuk mengukur pertumbuhan, mendeteksi tren keuntungan sebesar 15% pada saham, dia akan mendapatkan $ 20.000 dalam waktu lima tahun.
Dalam contoh di atas, John menunjukkan bias daya tahan. Dia berasumsi bahwa karena saham Keuangan telah melihat keuntungan sebesar 15% per tahun, hal itu akan terus berlanjut di masa mendatang. Yang benar adalah bahwa kinerja saham di masa lalu tidak selalu menunjukkan kinerja masa depan.
Studi Kasus Bias Durability
Di bawah ini adalah dua perusahaan terkenal yang gagal berinovasi atau mengubah model bisnis mereka dalam lingkungan bisnis yang selalu berubah, yang dikaitkan dengan bias daya tahan, yang menyebabkan kematian mereka:
Blockbuster
Didirikan pada tahun 1985, Blockbuster adalah salah satu merek paling ikonik di bidang persewaan video. Blockbuster, pada puncaknya, mempekerjakan lebih dari 84.000 orang di seluruh dunia dan memiliki lebih dari 9.000 toko. Perusahaan, yang dibutakan oleh kesuksesannya di bidang penyewaan video, gagal beralih ke model bisnis digital dan mengajukan kebangkrutan pada tahun 2010.
Ironisnya, Netflix mendekati Blockbuster pada tahun 2000 dengan tawaran untuk menjual perusahaannya seharga US $ 50 juta. Namun, CEO CEO A CEO, kependekan dari Chief Executive Officer, adalah individu dengan peringkat tertinggi di sebuah perusahaan atau organisasi. CEO bertanggung jawab atas kesuksesan keseluruhan organisasi dan untuk membuat keputusan manajerial tingkat atas. Membaca deskripsi pekerjaan Blockbuster mengira bahwa Netflix adalah bisnis ceruk yang sangat kecil. Saat ini, Netflix menghitung lebih dari 100 juta pelanggan di seluruh dunia dengan pendapatan mencapai $ 9 miliar.
Toys R Us
Didirikan pada tahun 1957, Toys R Us adalah jaringan toko mainan yang terkenal di dunia. Pada awal tahun 2000-an, Toys R Us bekerja dengan sangat baik di toko-toko batu bata dan mortirnya. Tetapi bahkan dengan munculnya perusahaan e-commerce seperti Amazon, Toys R Us memutuskan untuk tetap berpegang pada model bisnis tradisionalnya dan tidak mengejar kehadiran e-commerce. Toys R Us melewatkan kesempatan untuk membangun platform e-niaga sendiri, dan akibatnya, perusahaan tersebut mengajukan kebangkrutan pada September 2017.
Poin Penting
Bias daya tahan dapat memberikan pengaruh buruk bagi investor dan bisnis. Perusahaan dan individu yang mampu menghindari bias durabilitas terus-menerus mempertanyakan asumsi tingkat pertumbuhan di masa depan. Perusahaan yang terjebak dalam bias daya tahan dan tidak mengubah model bisnis mereka dalam lingkungan yang berubah dapat mengalami kegagalan.
Bacaan Terkait
Terima kasih telah membaca penjelasan Finance tentang Durability Bias. Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Konfirmasi Bias Konfirmasi Bias Bias konfirmasi adalah kecenderungan orang untuk memperhatikan informasi yang menegaskan keyakinan mereka dan mengabaikan informasi yang bertentangan itu. Ini adalah jenis bias dalam keuangan perilaku yang membatasi kemampuan kita untuk membuat keputusan yang obyektif.
- Kekeliruan Naratif Kekeliruan Naratif Salah satu batasan kemampuan kita untuk mengevaluasi informasi secara objektif adalah apa yang disebut kekeliruan naratif. Kami menyukai cerita dan membiarkan preferensi kami untuk cerita yang bagus mengaburkan fakta dan kemampuan kami untuk membuat keputusan yang rasional. Ini adalah konsep penting dalam keuangan perilaku.
- Daftar Bias Kognitif Bias Kognitif Bias kognitif adalah kesalahan dalam kognisi yang muncul dalam alur nalar seseorang ketika membuat keputusan cacat karena keyakinan pribadinya. Kesalahan kognitif memainkan peran utama dalam teori keuangan perilaku
- Panduan Pemodelan Keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi
