Jumlah pokok nosional mengacu pada jumlah dolar yang telah ditentukan dalam swap suku bunga Swap Suku Bunga Swap suku bunga adalah kontrak derivatif di mana dua pihak lawan setuju untuk menukar satu aliran pembayaran bunga masa depan dengan aliran lain yang menjadi dasar pembayaran bunga. Ini adalah nilai nominal yang digunakan untuk menghitung pembayaran bunga pada instrumen keuangan.
Jumlah pokok nosional tidak berpindah tangan, dan oleh karena itu, tidak ada pihak yang membayar atau menerima jumlah tersebut kapan saja. Satu-satunya transaksi yang berpindah tangan antara pihak-pihak yang bertransaksi adalah pembayaran suku bunga. Pada dasarnya, jumlah pokok nosional adalah nilai aset yang dimiliki seseorang.
Misalnya, jika seseorang membayar $ 1.000 untuk sebuah obligasi, jumlah pokok nosional dari obligasi tersebut adalah setara dengan jumlah yang dibayarkan untuk membeli obligasi, yaitu ,. $ 1.000. Nilai pokok nosional dikutip oleh instrumen keuangan yang berbeda, seperti swap, opsi Opsi: Panggilan dan Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset oleh perusahaan tertentu. tanggal (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (harga kesepakatan). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja, dan di masa depan.
Ringkasan
- Jumlah pokok nosional adalah asumsi jumlah pokok kontrak keuangan yang menjadi dasar tingkat suku bunga yang dipertukarkan.
- Ini adalah jumlah teoritis yang tidak pernah berpindah tangan di antara para pihak.
- Jumlah pokok nosional digunakan sebagai nilai nominal instrumen keuangan saat menghitung pembayaran bunga yang jatuh tempo.
Memahami Jumlah Pokok Nosional
Jumlah pokok nosional adalah jumlah pokok yang diasumsikan yang digunakan sebagai jumlah dasar saat menghitung jumlah bunga yang dipertukarkan. Jumlah pokok secara fungsional dipisahkan dari transaksi, dan satu-satunya komponen aktual dalam transaksi adalah pembayaran suku bunga.
Jumlah pokok nosional adalah angka teoritis yang digunakan hanya ketika menghitung pembayaran bunga Beban Bunga Beban bunga muncul dari perusahaan yang mendanai melalui hutang atau sewa modal. Bunga ditemukan dalam laporan laba rugi, tetapi juga dapat dihitung melalui jadwal hutang. Jadwal harus menguraikan semua bagian utama dari hutang perusahaan di neracanya, dan menghitung bunga dengan mengalikan. Saat melakukan pembayaran bunga, para pihak mengacu pada indeks tertentu pada pokok nosional untuk janji pembayaran dalam jumlah yang sama.
Hutang bunga didasarkan pada jumlah pokok nosional, yang dapat dalam denominasi apa pun. Selain itu, jumlah pokok nosional tidak harus berupa nilai tunai, dan dapat setara dengan nilai kepemilikan ekuitas.
Contoh Praktis
Asumsikan bahwa dua pihak, Mary dan John, mengadakan perjanjian kontrak untuk saling menukar pembayaran bunga. Mary memegang investasi senilai $ 1 juta dan mendapatkan bunga LIBOR + 1% setiap bulan. Karena LIBOR LIBOR LIBOR, yang merupakan singkatan dari London Interbank Offer Rate, mengacu pada suku bunga yang dibebankan bank Inggris kepada lembaga keuangan lain untuk pinjaman jangka pendek yang jatuh tempo dari satu hari hingga 12 bulan ke depan. LIBOR bertindak sebagai dasar benchmarking untuk perubahan suku bunga jangka pendek secara berkala, pembayaran bunga yang diterima Mary tidak konstan, dan berubah seiring dengan fluktuasi harga pasar.
John, di sisi lain, memiliki investasi $ 1.000.000 serupa yang membayar tingkat bunga bulanan sebesar 2%. Pembayaran bunga yang diterima John tetap konstan sepanjang tahun. Kedua belah pihak setuju untuk menandatangani kontrak swap suku bunga untuk menukar pembayaran bunga di antara mereka sendiri. Artinya Mary akan mendapatkan pembayaran konstan sebesar 2% setiap bulan, sedangkan John akan mulai menerima pembayaran bunga variabel setiap bulan dengan tarif Libor + 1%.
Karena para pihak hanya setuju untuk menukar pembayaran suku bunga, bunganya dihitung berdasarkan jumlah pokok $ 1.000.000. Jumlah tersebut adalah jumlah pokok nosional, dan merupakan jumlah teoretis yang tidak berpindah tangan di antara pihak lawan.
Jika tingkat LIBOR adalah 0,5% selama bulan Januari, Mary akan menerima pembayaran bunga $ 15,000 ($ 1,000,000 x (0,5% + 1%). Di bulan yang sama, John akan menerima pembayaran bunga $ 20,000 ($ 1,000,000 x 2%).
Berdasarkan ketentuan perjanjian swap suku bunga, Mary akan membayar John $ 15,000, sedangkan John akan membayar Mary $ 20,000. Transaksi tersebut saling mengimbangi sebagian, dan John akan berhutang kepada Mary $ 5.000 ($ 20.000 - $ 15.000) untuk pembayaran bunga.
Penerapan Jumlah Pokok Nosional
Berikut ini adalah contoh-contoh utama investasi yang menggunakan prinsip nosional:
1. Swap suku bunga
Pertukaran suku bunga terjadi ketika dua pihak meminjamkan dana satu sama lain tetapi dengan syarat yang berbeda, yaitu jadwal pembayaran kembali dan tingkat suku bunga. Ini membantu mengalihkan risiko atau pengembalian investasi ke pihak lain, di mana satu investasi datang dengan tingkat pengembalian variabel, sementara pihak lain menawarkan tingkat pengembalian tetap.
Jenis pengaturan seperti itu menguntungkan satu pihak, dengan pihak lain menderita kerugian. Jumlah pokok nosional adalah jumlah teoritis yang menjadi dasar pembayaran bunga. Jumlahnya dapat berupa mata uang apa pun atau kombinasi mata uang.
2. Swap pengembalian total
Swap pengembalian total adalah kontrak keuangan yang mentransfer risiko kredit dan pasar dari aset yang mendasarinya. Dalam swap pengembalian total, satu pihak melakukan pembayaran bunga berdasarkan suku bunga tetap atau variabel yang dikalikan dengan jumlah pokok nosional ditambah depresiasi.
Pihak lain dalam kontrak menghitung pembayaran bunga berdasarkan pengembalian aset yang mendasarinya, yaitu pendapatan yang dihasilkan ditambah apresiasi modal jika ada. Aset yang mendasari dapat berupa obligasi, pinjaman, atau indeks ekuitas.
Swap pengembalian total disusun sedemikian rupa sehingga para pihak mendapatkan bunga dari aset referensi tanpa memilikinya. Misalnya, jika aset yang mendasari adalah obligasi, Pihak A akan membayar Pihak B tingkat LIBOR dikalikan dengan jumlah pokok nosional ditambah depresiasi, sementara Pihak B akan membayar Pihak A pengembalian aset yang mendasarinya, termasuk pendapatan yang dihasilkan dan modal. keuntungan dari aset.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akreditasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas , pemodelan perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan lainnya. program sertifikasi, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Tarif Federal yang Berlaku (AFR) Suku Bunga Federal yang Berlaku (AFR) Suku bunga federal yang berlaku (AFR) adalah suku bunga yang berlaku untuk pinjaman pribadi. Ini adalah tarif minimum yang berlaku untuk pinjaman semacam itu berdasarkan hukum AS.
- Beban Bunga Beban Bunga Beban bunga timbul dari suatu perusahaan yang mendanai melalui hutang atau sewa modal. Bunga ditemukan dalam laporan laba rugi, tetapi juga dapat dihitung melalui jadwal hutang. Jadwal harus menguraikan semua bagian utama dari hutang perusahaan di neracanya, dan menghitung bunga dengan mengalikan
- Kontrak Swap Ekuitas Kontrak Swap Ekuitas Kontrak swap ekuitas adalah kontrak derivatif antara dua pihak yang melibatkan pertukaran satu aliran (kaki) arus kas berbasis ekuitas yang terkait dengan kinerja saham atau indeks ekuitas dengan aliran lain (kaki) arus kas pendapatan tetap.
- Bunga Majemuk Bunga majemuk mengacu pada pembayaran bunga yang dilakukan atas jumlah pokok awal dan bunga yang dibayarkan sebelumnya. Cara yang lebih mudah untuk memikirkan bunga majemuk adalah dengan "bunga atas bunga", di mana jumlah pembayaran bunga didasarkan pada perubahan di setiap periode, bukan ditetapkan pada jumlah pokok awal.
