Arus kas konvensional adalah rangkaian arus kas yang, dari waktu ke waktu, mengarah ke satu arah. Artinya jika transaksi awal adalah arus keluar, maka akan diikuti oleh periode arus kas masuk yang berturut-turut. Meskipun jarang, arus kas konvensional juga dapat berarti bahwa jika transaksi pertama adalah arus kas masuk, maka akan diikuti oleh serangkaian arus kas keluar.
Secara matematis, arus kas konvensional direpresentasikan sebagai:
–A + b + c + d + e
Dari rumus di atas, kita dapat melihat bahwa terdapat arus kas keluar pada Tahun 1, yang diikuti oleh arus kas masuk selama empat tahun berikutnya. Arus kas konvensional adalah teknik yang sering diterapkan dalam analisis arus kas yang didiskontokan. Dengan analisis DCF, investor menggunakan Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh masa investasi yang didiskontokan hingga saat ini. . Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara luas di seluruh keuangan dan akuntansi untuk menentukan nilai bisnis, keamanan investasi, atau Tingkat Pengembalian Internal (IRR) Tingkat Pengembalian Internal (IRR) Tingkat Pengembalian Internal (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih (NPV) proyek menjadi nol. Dengan kata lain,itu adalah tingkat pengembalian gabungan tahunan yang diharapkan yang akan diperoleh dari sebuah proyek atau investasi. untuk mengevaluasi potensi keuntungan yang dapat dihasilkan oleh proyek investasi tertentu. Baik NPV dan IRR dapat digunakan untuk menilai proyek independen atau bergantung.
Arus Kas Non Konvensional vs. Konvensional
Arus kas inkonvensional dicirikan oleh serangkaian arus kas dalam berbagai arah selama periode tertentu. Profil arus kas inkonvensional sangat populer di kalangan bisnis yang menjalani pemeriksaan perbaikan dan pemeliharaan berkala.
Mari kita pertimbangkan seorang investor yang memiliki motel dengan 15 kamar. Dia akan mengalami arus kas yang tidak biasa jika, setelah setiap tiga tahun, properti menjalani pemeriksaan pemeliharaan.
Contoh lain dari arus kas inkonvensional terlihat dalam praktik keuangan seseorang. Individu sering menarik uang dari rekening mereka untuk memenuhi pengeluaran bulanan. Jika seseorang mencatat pengeluaran bulanannya, maka dia akan tahu persis berapa banyak yang harus dia tarik. Namun, sangat sedikit orang yang melakukan hal seperti itu. Kebanyakan orang akhirnya menarik lebih dari yang mereka butuhkan dan kemudian menyetor kembali jumlah surplus yang tersisa.
Sebaliknya, arus kas konvensional hanya akan mengalir ke satu arah. Seringkali, aliran keluar hanya terjadi di awal proyek, diikuti oleh aliran masuk berikutnya. Arus keluar awal adalah modal yang dikeluarkan perusahaan untuk membiayai proyek. Arus kas masuk yang mengikuti mewakili pendapatan dan keuntungan yang dihasilkan proyek.
Jika sebuah perusahaan mendanai proyek menggunakan pinjaman dari bank atau lembaga keuangan lain, maka transaksi awalnya adalah arus kas masuk. Sebagai contoh, pikirkan sebuah perusahaan yang memutuskan untuk membuka kantor cabang baru di wilayah metropolitan. Jika diperlukan pinjaman untuk mendanai proyek, jumlah uang ini akan dicatat sebagai arus kas masuk.
Arus keluar dicatat ketika semua atau sebagian dari pinjaman ini digunakan untuk membangun kantor baru. Namun, pendapatan yang diterima perusahaan adalah arus kas masuk. Di sisi lain, uang yang dibayarkan ke bank dalam bentuk bunga atau pokok adalah arus kas keluar.
Contoh bagus lainnya dari arus kas konvensional adalah hipotek. Hipotek. Hipotek adalah pinjaman - yang disediakan oleh pemberi pinjaman hipotek atau bank - yang memungkinkan seseorang untuk membeli rumah. Meskipun dimungkinkan untuk mengambil pinjaman untuk menutupi seluruh biaya rumah, lebih umum untuk mendapatkan pinjaman sekitar 80% dari nilai rumah. . Asumsikan bahwa pemilik rumah telah mengambil hipotek sebesar $ 300.000 untuk dilunasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 5% selama 30 tahun. Individu tersebut harus membayar pemberi pinjaman $ 1.610 setiap bulan untuk periode yang ditentukan. Dari perspektif pemberi pinjaman, dia akan mencatat arus keluar awal sebesar $ 300.000, diikuti oleh arus kas masuk bulanan selama 30 tahun ke depan.
Manfaat Arus Kas Konvensional
Seperti yang diilustrasikan dalam contoh di atas, arus kas konvensional melibatkan serangkaian transaksi dalam satu arah. Ini hanya menciptakan satu IRR, yang membuatnya sangat mudah untuk mengevaluasi investasi. Untuk menentukan apakah suatu proyek akan menghasilkan keuntungan yang signifikan, IRR dibandingkan dengan tingkat rintangan perusahaan. Tingkat rintangan hanyalah tingkat pengembalian terendah atas investasi yang dibutuhkan oleh seorang investor.
Aturan praktisnya adalah menyetujui proyek apa pun yang IRRnya sama atau lebih tinggi dari tingkat rintangan. Jika tidak, proyek tersebut kemungkinan besar akan ditolak.
Sekarang, jika sebuah proyek akan mengalami arus kas keluar lainnya di masa depan, hal itu akan menyebabkan dua atau lebih IRR. Praktik ini membuat sulit untuk mengevaluasi proyek dan menghasilkan keputusan. Misalnya, jika kedua IRR masing-masing sebesar 8% dan 16%, namun tingkat rintangannya adalah 12%, maka manajemen atau investor tidak akan mau menjalankan proyek karena ketidakpastian.
Ringkasan
Arus kas konvensional adalah arus keluar yang hanya terjadi sekali. Biasanya, transaksi terjadi di awal proyek. Contoh kasusnya adalah ketika orang mengambil pinjaman dari bank. Mereka biasanya menarik seluruh jumlah uang dan kemudian membayarnya kembali dengan mencicil. Sedemikian rupa, bank mengalami arus kas keluar hanya sekali, diikuti oleh arus masuk berikutnya selama periode tertentu.
Ini berbeda dengan arus kas non-konvensional di mana arus keluar terjadi lebih dari sekali. Arus kas konvensional adalah bentuk yang paling direkomendasikan karena mengarah ke satu IRR, yang memudahkan untuk menilai dan memutuskan proyek yang akan dijalankan.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Analisis Laporan Keuangan Analisis Laporan Keuangan Bagaimana melakukan Analisis Laporan Keuangan. Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas termasuk margin, rasio, pertumbuhan, likuiditas, leverage, tingkat pengembalian dan profitabilitas.
- Pro dan Kontra Analisis DCF Analisis DCF Pro & Kontra Analisis arus kas yang didiskontokan adalah alat yang ampuh dalam sabuk analis keuangan. Namun, ada banyak Pro & Kontra Analisis DCF yang penting bagi analis
- Tingkat Pengembalian Internal yang Dimodifikasi (MIRR) Tingkat Pengembalian Internal yang Dimodifikasi (MIRR) Tingkat pengembalian internal yang dimodifikasi (biasanya dilambangkan sebagai MIRR) adalah ukuran keuangan yang membantu untuk menentukan daya tarik investasi dan yang dapat digunakan untuk membandingkan berbagai investasi . Pada dasarnya, tingkat pengembalian internal yang dimodifikasi adalah modifikasi dari rumus tingkat pengembalian internal (IRR)
- Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (juga disebut sebagai laporan arus kas) adalah salah satu dari tiga laporan keuangan utama yang melaporkan kas yang dihasilkan dan dibelanjakan selama periode waktu tertentu (misalnya, sebulan, kuartal, atau tahun). Laporan arus kas bertindak sebagai jembatan antara laporan laba rugi dan neraca
