Apa itu Nilai Ekuitas?

Nilai ekuitas, biasanya disebut sebagai nilai pasar ekuitas atau kapitalisasi pasar. Artikel Keuangan Finance Finance dirancang sebagai panduan belajar mandiri untuk mempelajari konsep keuangan penting secara online sesuai kemampuan Anda. Jelajahi ratusan artikel! , dapat didefinisikan sebagai nilai total perusahaan yang dapat diatribusikan kepada investor ekuitas. Hal ini dihitung dengan mengalikan harga saham perusahaan dengan jumlah saham yang beredar Rata-rata Tertimbang Saham Rata-rata Tertimbang Saham beredar mengacu pada jumlah saham perusahaan yang dihitung setelah menyesuaikan perubahan modal saham selama periode pelaporan. Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar digunakan untuk menghitung metrik seperti Earnings per Share (EPS) pada laporan keuangan perusahaan.

Atau, dapat diturunkan dengan memulai dengan Nilai Perusahaan Perusahaan Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan, atau Nilai Perusahaan, adalah seluruh nilai perusahaan yang sama dengan nilai ekuitasnya, ditambah hutang bersih, ditambah hak minoritas, yang digunakan dalam penilaian. Ini melihat seluruh nilai pasar daripada hanya nilai ekuitas, jadi semua kepentingan kepemilikan dan klaim aset dari hutang dan ekuitas disertakan. seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

Nilai Ekuitas (Nilai Pasar Ekuitas)

Untuk menghitung nilai ekuitas dari nilai perusahaan, kurangi hutang dan setara hutang, bunga nonpengendali dan saham preferen, dan tambahkan kas dan setara kas. Nilai ekuitas berkaitan dengan apa yang tersedia bagi pemegang saham ekuitas. Hutang dan setara hutang, kepentingan nonpengendali, dan saham preferen dikurangkan karena item ini mewakili bagian pemegang saham lainnya. Kas dan setara kas ditambahkan karena sisa kas setelah pelunasan pemegang saham lain tersedia untuk pemegang saham ekuitas.

Nilai Pasar Ekuitas vs Nilai Buku Ekuitas

Nilai ekuitas suatu perusahaan tidak sama dengan nilai bukunya. Ini dihitung dengan mengalikan harga saham perusahaan dengan jumlah saham yang beredar, sedangkan nilai buku atau ekuitas pemegang saham hanyalah perbedaan antara aset dan kewajiban perusahaan. Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Pernyataan ini adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. Neraca menampilkan total aset perusahaan, dan bagaimana aset ini dibiayai, baik melalui hutang atau ekuitas. Aset = Kewajiban + Ekuitas Untuk perusahaan yang sehat, nilai ekuitas jauh melebihi nilai buku karena nilai pasar saham perusahaan terapresiasi selama bertahun-tahun. Itu selalu lebih besar dari atau sama dengan nol, karena harga saham dan jumlah saham yang beredar tidak pernah boleh negatif.Nilai buku bisa positif, negatif, atau nol.

Nilai Ekuitas Dasar vs Nilai Ekuitas Dilusian

Nilai ekuitas dasar hanya dihitung dengan mengalikan harga saham perusahaan dengan jumlah saham dasar yang beredar. Saham dasar perusahaan yang beredar dapat ditemukan di halaman pertama laporan 10K-nya. Perhitungan saham dasar yang beredar tidak termasuk pengaruh dilusi yang mungkin terjadi akibat efek dilutif seperti opsi saham, unit saham terbatas dan kinerja, saham preferen, waran, dan hutang konversi. Bagian tentang sekuritas ini juga dapat ditemukan di laporan 10K. Efek dilutif dari sekuritas ini dapat dihitung dengan menggunakan metode treasury stock. Untuk menghitung saham dilusian yang beredar, tambahkan jumlah saham yang dibuat karena efek dilutif dari efek pada efek dasar yang beredar.

Karena semua sekuritas uang dibayar oleh pembeli selama akuisisi, dari perspektif penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan, saham dilusian yang beredar harus digunakan saat menggunakan nilai ekuitas atau menghitung nilai perusahaan karena lebih akurat menentukan biaya mengakuisisi sebuah perusahaan. Selanjutnya, setelah pembeli melunasi sekuritas ini, mereka mengkonversikannya menjadi saham tambahan untuk pembeli, yang selanjutnya meningkatkan biaya akuisisi perusahaan.

Nilai Ekuitas vs Nilai Perusahaan

Sangat penting untuk memahami perbedaan antara nilai ekuitas dan nilai perusahaan Nilai Perusahaan vs Nilai Ekuitas Nilai perusahaan vs nilai ekuitas. Panduan ini menjelaskan perbedaan antara nilai perusahaan (nilai perusahaan) dan nilai ekuitas bisnis. Lihat contoh cara menghitung masing-masing dan mengunduh kalkulator. Nilai perusahaan = nilai ekuitas + hutang - uang tunai. Pelajari arti dan bagaimana masing-masing digunakan dalam penilaian karena ini adalah dua konsep yang sangat penting yang hampir selalu muncul dalam wawancara keuangan. Sederhananya, nilai perusahaan adalah nilai operasi bisnis inti perusahaan yang tersedia untuk semua pemegang saham (hutang, ekuitas, preferen, dll.), Sedangkan nilai ekuitas adalah nilai total perusahaan yang tersedia hanya untuk investor ekuitas.

Untuk menghitung nilai perusahaan dari nilai ekuitas, kurangi kas dan setara kas dan tambahkan hutang, saham preferen, dan hak minoritas. Kas dan setara kas tidak diinvestasikan dalam bisnis dan tidak mewakili aset inti bisnis. Dalam banyak kasus, baik investasi jangka pendek maupun jangka panjang juga dikurangi, namun hal ini memerlukan penilaian analis dan bergantung pada seberapa likuid sekuritas tersebut. Hutang, saham preferen, dan hak minoritas ditambahkan karena item ini mewakili jumlah karena kelompok investor lain. Karena nilai perusahaan tersedia untuk semua pemegang saham, item-item ini perlu ditambahkan kembali.

Nilai Perusahaan

Mengingat nilai perusahaan, seseorang dapat bekerja mundur untuk menghitung nilai ekuitas.

Nilai Ekuitas - Formula Terbalik

Penilaian Multiples: Nilai Ekuitas vs Nilai Perusahaan

Nilai ekuitas dan nilai perusahaan Nilai Perusahaan vs Nilai Ekuitas Nilai perusahaan vs nilai ekuitas. Panduan ini menjelaskan perbedaan antara nilai perusahaan (nilai perusahaan) dan nilai ekuitas bisnis. Lihat contoh cara menghitung masing-masing dan mengunduh kalkulator. Nilai perusahaan = nilai ekuitas + hutang - uang tunai. Pelajari arti dan bagaimana masing-masing digunakan dalam penilaian digunakan untuk menilai perusahaan, dengan pengecualian beberapa industri seperti perbankan dan asuransi, di mana hanya nilai ekuitas yang digunakan. Satu hal penting untuk dipahami adalah kapan menggunakan nilai ekuitas dan kapan menggunakan nilai perusahaan. Itu tergantung pada metrik yang digunakan untuk menilai perusahaan. Jika metrik mencakup perubahan bersih dalam hutang, pendapatan bunga, dan beban, maka nilai ekuitas digunakan; jika tidak termasuk perubahan bersih hutang, pendapatan bunga, dan biaya,maka nilai perusahaan digunakan. Alasan nilai perusahaan digunakan sebelum bunga atau hutang dikurangkan adalah karena arus kas tersedia untuk pemegang saham hutang dan ekuitas.

Tabel Nilai Ekuitas vs Nilai PerusahaanAnalisis Perusahaan yang Dapat Dibandingkan Bagaimana melakukan Analisis Perusahaan yang Dapat Dibandingkan. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain.

Pelajari lebih lanjut tentang Analisis Perusahaan yang Dapat Dibandingkan dan berbagai jenis kelipatan penilaian Analisis Perusahaan yang Dapat Dibandingkan Cara melakukan Analisis Perusahaan yang Dapat Dibandingkan. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain.

Tingkat Diskon: Nilai Ekuitas vs Nilai Perusahaan

Saat menghitung nilai ekuitas, arus kas bebas yang diungkit (arus kas yang tersedia untuk pemegang saham ekuitas) didiskontokan dengan biaya ekuitas, alasannya, perhitungan tersebut hanya berkaitan dengan apa yang tersisa untuk investor ekuitas.

Demikian pula, ketika menghitung nilai perusahaan, arus kas bebas tidak bertingkat Arus Kas Bebas Tidak Bertingkat Aliran Kas Bebas Tidak Berlever adalah angka arus kas teoritis untuk bisnis, dengan asumsi perusahaan benar-benar bebas hutang tanpa beban bunga. (arus kas tersedia untuk semua pemegang saham) didiskontokan oleh Biaya Rata-Rata Tertimbang Modal WACC WACC adalah Biaya Modal Rata-rata Tertimbang perusahaan dan mewakili biaya campuran modal termasuk ekuitas dan hutang. Rumus WACC adalah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran tentang apa itu, mengapa digunakan, cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang dapat diunduh (WACC) karena sekarang perhitungannya sudah termasuk apa yang tersedia untuk semua investor.

Industri Di Mana Nilai Ekuitas Biasa Digunakan

Penggunaan yang paling umum dari nilai ekuitas adalah untuk menghitung Price Earnings Ratio Price Earnings Ratio Harga Earnings Ratio (P / E Ratio) adalah hubungan antara harga saham perusahaan dan laba per saham. Ini memberi investor pemahaman yang lebih baik tentang nilai perusahaan. P / E menunjukkan ekspektasi pasar dan merupakan harga yang harus Anda bayar per unit pendapatan saat ini (atau masa depan). Meskipun kelipatan ini adalah yang paling terkenal bagi masyarakat umum, ini bukan favorit para bankir. Alasannya adalah bahwa rasio P / E bukanlah struktur modal. Struktur Modal Struktur modal mengacu pada jumlah hutang dan / atau ekuitas yang digunakan oleh suatu perusahaan untuk mendanai operasinya dan membiayai asetnya. Struktur modal perusahaan netral dan dipengaruhi oleh biaya non tunai dan biaya tidak berulang, dan tarif pajak yang berbeda. Namun,ada industri tertentu di mana rasio P / E dan nilai ekuitas lebih berarti daripada nilai perusahaan dan kelipatannya. Industri ini termasuk bank, lembaga keuangan, dan perusahaan asuransi.

Alasan Rasio P / E Rasio P / E Teruskan Rasio P / E Teruskan membagi harga saham saat ini dengan taksiran laba per saham masa depan. Contoh rasio P / E, rumus, dan template Excel. Hal yang lebih berarti daripada kelipatan nilai perusahaan adalah bahwa bank dan lembaga keuangan menggunakan hutang secara berbeda dari perusahaan lain dan bunga merupakan komponen utama dari pendapatan bank. Selain itu, sangat sulit untuk membedakan antara kegiatan operasi dan pendanaan dari lembaga-lembaga tersebut. Lembaga-lembaga ini dinilai menggunakan metrik seperti Harga / Penghasilan dan Harga / Nilai Buku.

Untuk penilaian intrinsik, model diskon dividen digunakan sebagai pengganti model DCF tradisional. Panduan Gratis Model Pelatihan DCF Model DCF adalah jenis model keuangan tertentu yang digunakan untuk menilai bisnis. Model ini hanyalah perkiraan arus kas bebas tidak bertingkat perusahaan (bentuk pemodelan keuangan Apa itu Pemodelan Keuangan Pemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk meramalkan kinerja keuangan perusahaan. Tinjauan umum tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana & mengapa membangun model .). Model diskon dividen didasarkan pada proyeksi dividen per saham perusahaan menggunakan EPS yang diproyeksikan. Ini melibatkan pemotongan dividen ini menggunakan biaya ekuitas untuk mendapatkan NPV dividen masa depan.Langkah selanjutnya melibatkan penghitungan nilai terminal berdasarkan kelipatan P / BV di tahun terakhir dan mendiskontokannya kembali ke panduan NPV Formula A NPV ke rumus NPV di Excel saat melakukan analisis keuangan. Penting untuk memahami dengan tepat cara kerja rumus NPV di Excel dan matematika di baliknya. NPV = F / [(1 + r) ^ n] di mana, PV = Nilai Sekarang, F = Pembayaran di masa depan (arus kas), r = Tingkat diskonto, n = jumlah periode di masa depan. Terakhir, jumlahkan nilai sekarang dari dividen dan nilai sekarang dari nilai terminal Nilai Terminal Nilai terminal digunakan dalam menilai perusahaan. Nilai terminal ada di luar periode perkiraan dan mengasumsikan kelangsungan hidup perusahaan. untuk menghitung nilai bersih per saham perusahaan saat ini. Terkadang, penilaian harga saham masa depan juga digunakan,yang sekali lagi didasarkan pada proyeksi harga saham perusahaan berdasarkan kelipatan P / E dari perusahaan yang sebanding dan kemudian didiskontokan kembali ke nilai sekarang.

Bacaan Terkait

Terima kasih telah membaca panduan ini untuk menghitung nilai pasar ekuitas untuk sebuah perusahaan. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, Finance telah menciptakan berbagai sumber daya untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari:

  • Return on Equity Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang mengambil keuntungan tahunan perusahaan (laba bersih) dibagi dengan nilai total ekuitas pemegang saham (yaitu 12%). ROE menggabungkan laporan laba rugi dan neraca karena laba atau laba bersih dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham.
  • Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah laba ditahan. Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban. Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli, kita mendapatkan Ekuitas Pemegang Saham = Aset - Kewajiban
  • Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
  • Adjusted Present Value Adjusted Present Value (APV) Adjusted Present Value (APV) dari sebuah proyek dihitung sebagai nilai bersih sekarang ditambah nilai sekarang dari efek samping pembiayaan hutang. Lihat contoh dan unduh template gratis. Mengapa menggunakan nilai sekarang yang disesuaikan alih-alih NPV? Kita perlu memahami bagaimana keputusan pendanaan (hutang vs ekuitas) mempengaruhi nilai proyek

Direkomendasikan

Apa Fungsi CONCAT di Excel?
Apa itu Dilema Tahanan?
Apa itu Analisis Fundamental?