Istilah sentimen pasar, juga dikenal sebagai sentimen investor, mengacu pada pandangan atau sikap umum investor terhadap sekuritas tertentu atau pasar keuangan secara keseluruhan. Optimisme atau pesimisme para pelaku pasar terlihat paling jelas dalam tren harga secara keseluruhan.
Ringkasan
- Istilah sentimen pasar, juga dikenal sebagai sentimen investor, mengacu pada pandangan atau sikap umum investor terhadap sekuritas tertentu atau pasar keuangan secara keseluruhan.
- Teori Perilaku Keuangan oleh Kahneman dan Tversky dan Teori Semangat Hewan oleh Keynes menunjukkan bagaimana sentimen mendorong permintaan dan penawaran.
- Indikator seperti VIX, High-Low Index, Bullish Percentage Index, dan Moving Average digunakan untuk mengukur sentimen pasar.
Bagaimana Sentimen Pasar Mempengaruhi Harga?
Sentimen mendorong permintaan dan penawaran, yang pada gilirannya mengarah pada pergerakan harga. Sentimen pasar bullish saat harga naik, sedangkan bearish saat harga turun. Pedagang menggabungkan indikator sentimen pasar dengan kerangka perdagangan atau bentuk analisis lain untuk memperhalus sinyal masuk dan keluar. Kunci untuk mendapatkan pengembalian yang maksimal adalah bagi seorang investor untuk mengukur suasana hati dengan benar dan bertindak lebih cepat.
1. Teori Keuangan Perilaku
Teori Keuangan Perilaku, yang dikemukakan oleh Kahneman & Tversky, menunjukkan berbagai bentuk "irasionalitas" investor yang berlandaskan psikologis. Ada semakin banyak bukti yang menunjukkan bahwa investor sangat rasional, dan keputusan mereka seringkali tidak mengacu pada aturan fundamental tetapi dipandu oleh persepsi dunia mereka sendiri atau keputusan investor lain.
Bias kognitif dan emosional investor - seperti terlalu percaya diri pada kemampuan mereka untuk meramalkan, menggunakan aturan praktis dalam alokasi investasi, mengalami kesulitan menyesuaikan pandangan mereka dengan informasi baru, ketergantungan berlebihan pada kinerja masa lalu - berperan besar dalam menentukan perilaku investor di pasar, lebih sering mengarah pada keputusan investasi yang bias.
2. Teori Semangat Hewan
Teori Semangat Hewan oleh John Maynard Keynes mengasumsikan bias kognitif seperti itu di mana di bawah ketidakpastian Ketidakpastian hanya berarti kurangnya kepastian atau kepastian suatu peristiwa. Dalam akuntansi, ketidakpastian mengacu pada ketidakmampuan untuk meramalkan konsekuensi atau, individu didominasi oleh naluri mereka, dan tindakan mereka ditentukan oleh sentimen mereka. Ketika pasar melonjak, investor akan berbondong-bondong ke sana, mengharapkan keuntungan yang lebih tidak realistis dan mengalokasikan portofolio mereka sesuai dengan itu.
Ketika penurunan yang tak terhindarkan mengikuti, investor akan menjadi semakin pesimis namun secara mengejutkan tetap berpegang pada portofolio berisiko mereka untuk menghindari kapitalisasi kerugian. Dengan demikian, perilaku kawanan pasti terkait dengan sentimen pasar dan memungkinkan adanya antusiasme yang tidak rasional, yang sering kali diwujudkan dalam bentuk harga dan gelembung yang tidak efisien.
Strategi Perdagangan Berdasarkan Sentimen Pasar
Pembacaan sentimen pasar yang paling umum adalah perdagangan bersama-sama dengan sentimen pasar yang berlaku, yang merupakan strategi efektif untuk investor jangka panjang. Ketika sentimen pasar sedang bullish, harga sekuritas, seperti ekuitas, diharapkan naik, menghasilkan capital gain dan pendapatan dividen yang stabil di masa depan. Ini umumnya dikenal sebagai perilaku kawanan dan menghasilkan pembentukan gelembung karena efek pengendara bebas.
Namun, insting kawanan tidak selalu menjadi strategi investasi yang baik. Ada juga investor yang berdagang melawan sentimen pasar yang berlaku. Pada saat pesimisme yang ekstrim, mereka mencari saham yang kalah, yang datang dengan fundamental yang kuat dan menawarkan potensi pertumbuhan yang sangat besar di masa depan tetapi tersedia dengan harga murah.
Demikian pula, investor nilai Berinvestasi Saham: Panduan untuk Berinvestasi Nilai Sejak penerbitan "The Intelligent Investor" oleh Ben Graham, apa yang umumnya dikenal sebagai "investasi nilai" telah menjadi salah satu metode yang paling dihormati dan diikuti secara luas dalam memilih saham. percaya bahwa pergerakan harga jangka pendek bukanlah gambaran yang cukup baik tentang kinerja fundamental suatu perusahaan. Itu karena pasar cenderung bereaksi berlebihan sesaat terhadap kabar baik atau kabar buruk. Investor nilai mencari saham yang saat ini dinilai terlalu rendah sehubungan dengan nilai intrinsik perusahaan itu.
Indikator yang Digunakan untuk Mengukur Sentimen Pasar
1. VIX
VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) menciptakan VIX (CBOE Volatility Index) untuk mengukur volatilitas yang diharapkan selama 30 hari dari pasar saham AS, kadang-kadang disebut "indeks ketakutan". VIX didasarkan pada harga opsi pada Indeks S&P 500, atau Indeks Ketakutan, merupakan indikator kebutuhan asuransi di pasar. Selama masa volatilitas meningkat, VIX meningkat sebagai tanda peningkatan risiko.
2. Indeks Tinggi-Rendah
Indeks Tinggi-Rendah adalah perbandingan jumlah saham yang mencapai tertinggi 52 minggu dibandingkan dengan jumlah saham yang membuat posisi terendah 52 minggu. Indeks yang tinggi dianggap sebagai indikator sentimen pasar bullish dan sebaliknya.
Indikator tinggi-rendah diterapkan pada indeks pasar saham tertentu, seperti S&P 500 dan NYSE Composite.
3. Indeks Persen Bullish (BPI)
Indeks Persen Bullish mengukur jumlah total saham dalam indeks tertentu yang menampilkan pola bullish selama periode waktu tertentu. Jika BPI tinggi, sekitar 80% atau lebih, menandakan sentimen pasar optimis. Jika BPI 20% atau lebih rendah, sentimen pasar dianggap negatif.
4. Rata-Rata Bergerak
Simple Moving Average Simple Moving Average (SMA) Simple Moving Average (SMA) mengacu pada harga penutupan rata-rata saham selama periode tertentu. Alasan rata-rata disebut "bergerak" adalah bahwa saham memberikan pergerakan harga keseluruhan dari sekuritas tertentu atau indeks saham selama periode waktu tertentu. Simple moving average 50 hari atau 200 hari adalah indikator umum atau sentimen pasar.
Bacaan Terkait
Finance menawarkan Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran kembali, dan banyak lagi. program sertifikasi bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga biasa disebut sebagai "Dow Jones" atau hanya "Dow", adalah salah satu yang paling populer dan dikenal luas indeks pasar saham
- Posisi Long dan Short Posisi Long dan Short Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short).
- Weighted Moving Average (WMA) Weighted Moving Average (WMA) Weighted Moving Average (WMA) adalah indikator teknis yang digunakan pedagang untuk menghasilkan arah perdagangan dan membuat keputusan beli atau jual. Ini memberikan lebih banyak
- Volatilitas Volatilitas Volatilitas adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas sekuritas untuk menilai variasi harga sebelumnya
