Hasil hutang mengacu pada tingkat pengembalian yang dapat diharapkan investor jika dia memegang instrumen hutang sampai jatuh tempo. Instrumen tersebut termasuk T-bills Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (atau singkatnya T-Bills) yang didukung pemerintah adalah instrumen keuangan jangka pendek yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS dengan periode jatuh tempo mulai dari beberapa hari hingga 52 minggu (satu tahun). Mereka dianggap sebagai investasi teraman karena didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit dari Pemerintah Amerika Serikat. , obligasi korporasi Obligasi Obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh korporasi dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) untuk periode tertentu. , perjanjian hutang swasta,dan sekuritas pendapatan tetap lainnya Sekuritas Pendapatan Tetap Sekuritas pendapatan tetap adalah jenis instrumen hutang yang memberikan pengembalian dalam bentuk pembayaran dan pembayaran bunga reguler atau tetap. Pada artikel ini, kita akan membahas empat jenis imbal hasil: Diskon Bank, Periode Penyimpanan, Pasar Uang, dan Tahunan Efektif.
Imbal Hasil Diskonto Bank (BDY)
Rumus BDY paling cocok untuk menghitung imbal hasil instrumen utang jangka pendek seperti T-bills pemerintah. Rumus menghitung BDY adalah:
Dimana:
D - Diskon / premi dari nilai nominal (nilai nominal - harga pasar)
F - Nilai nominal
360 - Jumlah hari dalam setahun (sesuai konvensi perbankan)
t - Jumlah hari hingga jatuh tempo
Contoh BDY
Seorang investor ingin membeli T-bill AS. Harga pasar saat ini adalah $ 490 dan sekuritas memiliki nilai nominal $ 500. T-bill jatuh tempo dalam 200 hari dari hari ini. Haruskah investor membeli T-bill hari ini, BDY apa yang diharapkan?
BDY atas investasi ini adalah 3,6% .
Hasil Periode Holding (HPY)
HPY mengukur keuntungan dan / atau kerugian modal dari investasi hutang yang terjadi selama periode kepemilikan tertentu. Rumus penghitungan HPY adalah:
Dimana:
P1 - Harga sekuritas pada akhir periode holding (jatuh tempo)
P0 - Harga sekuritas di awal periode holding (harga beli)
D1 - Pembagian uang tunai selama periode penyimpanan (kupon)
Contoh HPY
Seorang investor membeli T-bill dengan nilai nominal sebesar $ 500. Dia kemudian menjual T-bill pada saat jatuh tempo seharga $ 510. Apa HPY-nya?
HPY atas investasi ini adalah 2% . Perhatikan bahwa T-bills adalah sekuritas tanpa kupon dan tidak membayar kupon bulanan kepada investor. Jadi, suku D1 dalam contoh ini sama dengan 0.
Hasil Pasar Uang (MMY)
MMY menghitung laba atas instrumen utang jangka pendek yang sangat likuid seperti sertifikat deposito, surat berharga, atau T-bills. MMY berbeda dari BDY, karena MMY menghitung hasil berdasarkan harga pembelian sekuritas dan bukan pada nilai nominal sekuritas. Persamaan untuk MMY adalah:
Dimana:
360 - Jumlah hari dalam setahun (sesuai konvensi perbankan)
t - Jumlah hari hingga jatuh tempo
Contoh MMY
Contoh ini menggunakan nomor yang sama dengan contoh HPY di atas. Sekarang, kita mengetahui bahwa T-bill adalah T-bill 3 bulan yang jatuh tempo dalam 90 hari. Apa MMY investasi itu?
Dengan menggunakan HPY yang kita hitung sebelumnya, MMY atas investasi ini adalah 8% .
Hasil Tahunan Efektif (EAY)
EAY pada dasarnya adalah versi tahunan HPY. Ini memberikan angka yang dengan mudah dapat dibandingkan dengan pengembalian tahunan sekuritas lainnya. Persamaan untuk EAY adalah:
Dimana:
365 - Jumlah hari dalam setahun (berbeda dengan konvensi bank)
t - Jumlah hari hingga jatuh tempo
Contoh EAY
Contoh ini menggunakan angka yang sama dengan contoh HPY dan MMY di atas, dimana HPY adalah 0,02 dan t adalah 90 hari.
Pengembalian tahunan untuk investasi ini adalah 8,4% .
Sumber Daya Lainnya
Kami harap Anda menikmati penjelasan Finance tentang imbal hasil utang. Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang topik terkait, lihat sumber daya Keuangan berikut:
- Obligasi Konversi Obligasi Konversi Obligasi konversi adalah jenis jaminan hutang yang memberikan investor hak atau kewajiban untuk menukar obligasi dengan jumlah saham yang telah ditentukan di perusahaan penerbit pada waktu-waktu tertentu dalam seumur hidup obligasi. Obligasi konversi adalah keamanan hibrida
- Suku Bunga Bebas Risiko Suku Bunga Bebas Risiko Tingkat pengembalian bebas risiko adalah suku bunga yang diharapkan investor dari investasi yang tidak memiliki risiko. Dalam praktiknya, suku bunga bebas risiko umumnya dianggap sama dengan bunga yang dibayarkan pada tagihan Treasury pemerintah 3 bulan, umumnya merupakan investasi teraman yang dapat dilakukan investor.
- Premium Likuiditas Premium Likuiditas Premi likuiditas memberikan kompensasi kepada investor untuk berinvestasi pada sekuritas dengan likuiditas rendah. Likuiditas mengacu pada seberapa mudah investasi dapat dijual dengan uang tunai. T-bills dan saham dianggap sangat likuid karena biasanya dapat dijual kapan saja dengan harga pasar yang berlaku. Di sisi lain, investasi seperti real estat atau instrumen hutang
- Kursus Dasar-dasar Pendapatan Tetap - Keuangan
