Sistem Perdagangan Alternatif (ATS) adalah tempat perdagangan yang mempertemukan pembeli dan penjual untuk bertransaksi. Yang unik dari itu adalah bahwa ia tidak diatur sebagai bursa seperti bursa saham tradisional. Bursa Efek Bursa adalah pasar tempat sekuritas, seperti saham dan obligasi, diperjualbelikan. Bursa saham memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan modal dan investor untuk membuat keputusan yang tepat menggunakan informasi harga waktu nyata. Pertukaran dapat berupa lokasi fisik atau platform perdagangan elektronik. , tetapi terdaftar sebagai broker-dealer, dengan fokus pada menemukan rekanan (pembeli dan penjual) untuk transaksi keamanan.
Perlu dicatat bahwa ATS adalah istilah Amerika Utara; di Eropa, ini dikenal sebagai Fasilitas Perdagangan Multilateral (MTF).
Ringkasan
- Sistem Perdagangan Alternatif (ATS) adalah tempat perdagangan yang mencocokkan pembeli dan penjual untuk transaksi.
- ATS menghadapi regulasi yang lebih sedikit dibandingkan dengan bursa saham tradisional dan terutama berfokus pada pencarian pembeli dan penjual sekuritas. Perdagangan Sekuritas Sekuritas adalah sekuritas yang telah dibeli oleh suatu perusahaan untuk tujuan merealisasikan keuntungan jangka pendek. Perusahaan dapat memilih untuk berspekulasi pada berbagai sekuritas hutang atau ekuitas jika mengidentifikasi sekuritas yang dinilai terlalu rendah dan ingin memanfaatkan peluang tersebut. .
- Perdagangan yang dilakukan di ATS tidak tersedia untuk umum, yang sangat populer bagi pedagang, seperti investor institusi yang ingin memperdagangkan sekuritas dalam jumlah besar secara bersamaan.
Apa yang Dilakukan Sistem Perdagangan Alternatif?
Sistem Perdagangan Alternatif memainkan peran penting di pasar publik sebagai alternatif dari bursa saham tradisional untuk mengakses likuiditas pasar atau seberapa cepat suatu aset dapat dijual untuk barang atau jasa Produk dan Jasa Sebuah produk adalah barang berwujud yang dipasarkan untuk akuisisi. , perhatian, atau konsumsi sementara layanan merupakan item tidak berwujud, yang muncul dari.
ATS sangat berguna bagi mereka yang melakukan perdagangan dalam jumlah besar, seperti investor dan pedagang profesional, karena kemiringan harga pasar dapat dihindari seperti halnya dengan bursa saham biasa. Itu karena perdagangan yang dilakukan di ATS tidak tersedia untuk umum dan tidak muncul di buku perintah pertukaran nasional. Aturan yang terlibat juga lebih sedikit, selain yang mengatur perilaku.
Sistem Perdagangan Alternatif - Contoh
Beberapa contoh ATS termasuk jaringan komunikasi elektronik, dark pool, jaringan penyeberangan, dan pasar panggilan.
1. Jaringan Komunikasi Elektronik
Electronic Communication Networks (ECN) adalah jenis ATS yang memungkinkan pialang besar Pialang Pialang menyediakan layanan perantara di berbagai bidang, misalnya, berinvestasi, mendapatkan pinjaman, atau membeli real estat. Pialang adalah perantara yang dan pedagang perorangan untuk memperdagangkan sekuritas secara langsung tanpa melalui perantara. Dengan demikian, pedagang dari berbagai wilayah geografis di dunia dapat melakukan perdagangan dengan mudah.
Sistem ini memungkinkan perdagangan terjadi di luar jam perdagangan tradisional yang terkait dengan bursa saham, yang berarti bahwa pedagang dapat melakukan perdagangan berdasarkan berita setelah jam kerja. ECN menghasilkan uang dengan mengenakan biaya untuk setiap transaksi melalui biaya akses dan komisi, yang merupakan kerugian bagi pedagang karena biaya per transaksi dengan cepat bertambah.
2. Dark Pools
Dark pool adalah jenis Sistem Perdagangan Alternatif lain yang dianggap kontroversial karena perdagangan dilakukan di luar mata publik, mengaburkan transaksi.
Perdagangan yang dilakukan melalui bursa swasta sering kali melibatkan sejumlah besar sekuritas yang dilakukan melalui perdagangan blok oleh investor institusional Investor Institusional Investor institusional adalah badan hukum yang mengakumulasi dana dari banyak investor (yang mungkin merupakan investor swasta atau badan hukum lainnya) untuk (organisasi yang menginvestasikan uang atas nama orang lain), seperti reksa dana, dana pensiun, dan perusahaan asuransi. Terkadang, investor seperti itu dikenal sebagai "Paus di Wall Street".
3. Jaringan Lintas
Mirip dengan dark pool, jaringan penyeberangan memungkinkan perdagangan terjadi di luar mata publik. Karena rincian perdagangan tidak disampaikan melalui saluran publik, harga keamanan tidak terpengaruh dan tidak muncul di buku pesanan.
Seringkali, akun tempat perdagangan dilakukan dapat bersifat anonim, yang sangat menguntungkan bagi para pedagang. Perlu dicatat bahwa dark pool dan jaringan penyeberangan adalah legal, meskipun telah diawasi oleh pers keuangan dan outlet berita dalam beberapa tahun terakhir.
4. Hubungi Pasar
Pasar panggilan adalah bagian dari ATS yang mengelompokkan pesanan hingga nomor tertentu tercapai sebelum melakukan transaksi. Dengan demikian, perdagangan dilakukan pada interval waktu yang telah ditentukan. Oleh karena itu, pasar panggilan menentukan harga kliring pasar (nilai ekuilibrium sekuritas yang diperdagangkan) berdasarkan jumlah sekuritas yang ditawarkan dan ditawar oleh masing-masing penjual dan pembeli.
Komponen kunci pasar panggilan adalah juru lelang, yang bertanggung jawab untuk menyesuaikan penawaran dan permintaan untuk sekuritas yang diperdagangkan sebelum mencapai harga kliring ekuilibrium, yang merupakan harga di mana pesanan pasar diperdagangkan.
Berbeda dengan pasar panggilan adalah pasar lelang, yang melakukan perdagangan segera setelah pembeli dan penjual ditemukan yang menyetujui harga tertentu untuk sekuritas.
Regulator dan Sistem Perdagangan Alternatif
Semua Sistem Perdagangan Alternatif perlu mendapatkan persetujuan dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), badan federal yang bertanggung jawab untuk memfasilitasi operasi pasar sekuritas untuk melindungi investor dan memastikan keadilan transaksi.
Karena ATS diatur oleh peraturan yang lebih sedikit daripada bursa saham, mereka lebih rentan terhadap tuduhan pelanggaran peraturan dan tindakan penegakan hukum selanjutnya oleh regulator. Contoh pelanggaran dalam Sistem Perdagangan Alternatif termasuk perdagangan melawan arus pesanan pelanggan atau memanfaatkan informasi perdagangan rahasia pelanggan.
Kurangnya transparansi adalah masalah umum dengan ATS, terutama saat menangani dark pool. Tuduhan umum terhadap dark pool termasuk front-running ilegal, yang terjadi ketika pedagang institusional memesan di depan pesanan pelanggan untuk memanfaatkan kenaikan harga saham.
Sumber Daya Lainnya
Finance adalah penyedia resmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akreditasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas , pemodelan perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan lainnya. program sertifikasi, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
- Order Book Order Book Buku pesanan adalah daftar pesanan yang menyajikan penawaran berbeda dari pembeli dan penjual untuk keamanan tertentu. Ini menunjukkan harga dan volume itu
- Investasi Saham: Panduan untuk Berinvestasi Nilai Investasi Saham: Panduan untuk Berinvestasi Nilai Sejak penerbitan "The Intelligent Investor" oleh Ben Graham, apa yang umumnya dikenal sebagai "investasi nilai" telah menjadi salah satu metode yang paling dihormati dan diikuti secara luas. pengambilan saham.
- Mekanisme Perdagangan Mekanisme Perdagangan Mekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang didorong oleh kutipan dan perintah
