Apa itu Implied Volatility (IV)?

Volatilitas tersirat (IV) menggunakan harga opsi untuk menghitung apa yang dikatakan pasar tentang volatilitas masa depan saham yang mendasari opsi. IV adalah salah satu dari enam faktor yang digunakan dalam model penetapan harga Opsi Model Penetapan Harga Opsi Model Penetapan Harga Opsi adalah model matematika yang menggunakan variabel tertentu untuk menghitung nilai teoritis dari suatu opsi. Nilai teoritis dari sebuah; Namun, itu tidak dapat dihitung kecuali lima faktor lainnya sudah diketahui. Pada akhirnya, volatilitas tersirat penting karena bertindak sebagai semacam ukuran alternatif untuk nilai opsi yang sebenarnya. Premi opsi lebih tinggi bila IV lebih tinggi.

Volatilitas Tersirat

Dengan volatilitas, volume perdagangan sangat penting. Volume perdagangan opsi biasanya paling tinggi untuk kontrak opsi at-the-money (ATM); dengan demikian, mereka umumnya digunakan untuk menghitung IV. Setelah harga opsi ATM ditentukan, model penetapan harga opsi dapat digunakan untuk menentukan IV. Volatilitas tersirat umumnya dilaporkan sebagai persentase, dengan deviasi standar Deviasi Standar Dari sudut pandang statistik, standar deviasi dari suatu kumpulan data adalah ukuran besarnya deviasi antara nilai-nilai pengamatan yang terkandung selama periode waktu tertentu.

Ringkasan:

  • Volatilitas tersirat (IV) adalah metrik yang digunakan untuk meramalkan apa yang dipikirkan pasar tentang pergerakan harga di masa depan dari saham yang mendasari opsi.
  • IV berguna karena menawarkan pedagang kisaran harga umum yang diantisipasi akan berayun di antara sekuritas dan membantu menunjukkan titik masuk dan keluar yang baik.
  • IV dipengaruhi oleh sejumlah faktor, yang paling signifikan adalah penawaran dan permintaan serta nilai waktu.

Menggunakan Volatilitas Tersirat sebagai Alat Perdagangan

Penting untuk dipahami bahwa bagi investor, volatilitas tersirat itu penting karena memberikan wawasan tentang apa yang dipikirkan pasar tentang pergerakan harga saham - apakah pergerakannya besar, sedang, atau kecil. Namun, IV tidak memperkirakan arah pergerakan akan terjadi.

Volatilitas tersirat berbeda dari volatilitas historis (HV) karena, seperti namanya, volatilitas historis memberikan wawasan tentang pergerakan masa depan hanya berdasarkan pergerakan masa lalu. Meskipun HV sangat membantu, trader biasanya menganggap IV lebih berguna karena memperhitungkan pergerakan masa lalu dan semua ekspektasi pasar.

Seorang pedagang dapat menggunakan IV untuk menghitung kisaran yang diharapkan untuk sebuah opsi sepanjang hidupnya. Ini menunjukkan tertinggi dan terendah yang diantisipasi untuk saham yang mendasari opsi dan menunjukkan titik masuk dan keluar yang berpotensi baik untuk pedagang. Pada akhirnya, IV akan mengungkapkan apakah pasar setuju dengan spekulasi pedagang dan membantunya memutuskan seberapa berisiko suatu perdagangan dan apakah hadiahnya sepadan dengan investasi.

Apa yang Mempengaruhi Volatilitas Tersirat

Volatilitas tersirat dipengaruhi oleh banyak faktor yang sama yang mempengaruhi pasar umum. Dua faktor utama yang mempengaruhi IV adalah penawaran dan permintaan Penawaran dan Permintaan Hukum penawaran dan permintaan adalah konsep mikroekonomi yang menyatakan bahwa dalam pasar yang efisien, kuantitas yang ditawarkan suatu barang dan kuantitas yang diminta dari barang itu sama satu sama lain. Harga barang itu juga ditentukan oleh titik di mana penawaran dan permintaan sama satu sama lain. . Harga biasanya naik sebagai respons terhadap aset yang memiliki permintaan tinggi. Selain itu, harga biasanya turun ketika aset tidak sesuai keinginan. IV juga meningkat sesuai permintaan, yang mengarah ke premi yang lebih tinggi karena opsi tersebut dianggap memiliki peluang lebih besar untuk melunasi.

Ketika permintaan tertinggal, harga dan IV cenderung menurun. Artinya pasokan aset itu sehat, tetapi pasar tidak mencarinya secara agresif. Ketika harga dan IV turun, opsi dianggap lebih berisiko, dan karena itu premiumnya lebih rendah.

Nilai waktu adalah faktor utama lain yang mempengaruhi IV. Nilai waktu adalah lamanya waktu yang tersisa sebelum opsi mencapai tanggal kedaluwarsanya. IV yang rendah terkait erat dengan opsi dengan periode kedaluwarsa yang pendek; opsi dengan periode kedaluwarsa yang lebih lama cenderung memiliki IV yang lebih tinggi. Mengapa? Mengingat bahwa IV menunjukkan ayunan pergerakan, tetapi bukan arahnya, semakin lama periode waktu sebelum kedaluwarsa, semakin lama saham perlu bergerak masuk atau keluar dari keinginan pedagang, membuatnya lebih berisiko tetapi juga menawarkan potensi yang lebih besar untuk terbukti menguntungkan pada akhirnya.

Sumber daya tambahan

Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

  • Premium Risiko Pasar Premium Risiko Pasar Premi risiko pasar adalah pengembalian tambahan yang diharapkan investor dari memegang portofolio pasar berisiko daripada aset bebas risiko.
  • Opsi Studi Kasus Opsi Studi Kasus - Panggilan Panjang Studi kasus opsi ini menunjukkan interaksi opsi yang kompleks. Baik opsi put dan call memiliki pembayaran yang berbeda. Untuk mempelajari sifat kompleks dan interaksi antara opsi dan aset yang mendasarinya, kami menyajikan studi kasus opsi.
  • Opsi Rolling LEAP Opsi Rolling LEAP Opsi Rolling LEAP mengacu pada perpanjangan durasi perdagangan opsi saham ke periode perdagangan berikutnya. Opsi rollover investor untuk mengelola posisi menang atau kalah. Dalam posisi kalah, mereka memperpanjang waktu untuk mencegah kerugian sebelum menutup posisi.
  • VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) membuat VIX (CBOE Volatility Index) untuk mengukur volatilitas yang diharapkan selama 30 hari dari pasar saham AS, kadang-kadang disebut "indeks ketakutan". VIX didasarkan pada harga opsi pada Indeks S&P 500

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022