Bagaimana Efek Dilutif Mempengaruhi Harga Saham?

Dilusi dapat disebabkan karena sejumlah efek dilutif seperti opsi saham Opsi Saham Opsi saham adalah kontrak antara dua pihak yang memberikan hak kepada pembeli untuk membeli atau menjual saham yang mendasarinya dengan harga yang telah ditentukan dan dalam jangka waktu tertentu. Penjual opsi saham disebut penulis opsi, di mana penjual dibayar premi dari kontrak yang dibeli oleh pembeli opsi saham. , unit saham terbatas dan kinerja, saham preferen Biaya Saham Preferen Harga saham preferen kepada perusahaan secara efektif adalah harga yang dibayarkannya sebagai imbalan atas pendapatan yang diperoleh dari penerbitan dan penjualan saham. Mereka menghitung harga saham preferen dengan membagi dividen preferen tahunan dengan harga pasar per saham. , waran,dan hutang konversi Cost of Debt Biaya hutang adalah pengembalian yang diberikan perusahaan kepada debtholders dan kreditornya. Biaya hutang digunakan dalam perhitungan WACC untuk analisis penilaian. . Dilusi dapat menyebabkan harga saham turun karena menurunkan laba bersih per saham (EPS) perusahaan. Tingkat penurunan tergantung pada persentase pengenceran.

Mengingat saham dasar beredar, harga saham, dan informasi tentang sekuritas dilutif, kita dapat menghitung dilusi menggunakan metode saham treasuri, dan menggunakan jumlah dilusian saham beredar dan kapitalisasi pasar Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar (Kapitalisasi Pasar) adalah nilai pasar terbaru dari saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investor sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan perusahaan untuk menghitung harga saham barunya.

Seluruh perhitungan saham dilusian yang beredar dan harga sahamnya dapat dilihat pada contoh berikut:

Screenshot Template Pengenceran

Langkah 1: Hitung jumlah dilusian saham yang beredar menggunakan metode treasury stock

Metode treasury stock mengasumsikan bahwa semua uang sekuritas diubah menjadi saham tambahan dan hasil dari saham tambahan ini digunakan untuk membeli kembali saham perusahaan. Sekuritas dipertimbangkan dalam uang jika harga pelaksanaannya di bawah harga pasar.

Karena sekuritas diubah menjadi saham tambahan dengan harga kurang dari harga pasar saham perusahaan, lebih sedikit saham yang dapat dibeli kembali dari hasil konversi. Akibatnya terjadi efek dilutif. Jika sekuritas tidak dalam bentuk uang, tidak akan ada dilusi.

Langkah 2: Hitung saham dilusian yang beredar dengan menambahkan saham tambahan yang dikeluarkan karena dilusi ke saham dasar yang beredar

Langkah 3: Bagi kapitalisasi pasar perusahaan dengan saham terdilusi yang beredar untuk mendapatkan harga saham baru perusahaan

Harga saham baru perseroan akan lebih rendah dari harga sahamnya sebelum dilusi. Alasannya adalah kapitalisasi pasar perusahaan dibagi dengan jumlah saham yang lebih banyak. Sekuritas yang dilutif menyebabkan EPS suatu perusahaan menurun. Faktor pasar ini, dan hasilnya adalah penurunan harga saham perusahaan.

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!

Sumber Daya Lainnya

  • Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah laba ditahan. Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban. Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli, kita mendapatkan Ekuitas Pemegang Saham = Aset - Kewajiban
  • Rata-rata Tertimbang Saham Rata-rata Tertimbang Saham Rata-rata Tertimbang Saham Luar Biasa Rata-rata tertimbang saham yang beredar mengacu pada jumlah saham perusahaan yang dihitung setelah menyesuaikan perubahan modal saham selama periode pelaporan. Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar digunakan untuk menghitung metrik seperti Earnings per Share (EPS) pada laporan keuangan perusahaan.
  • Metode Saham Treasuri Metode Saham Treasuri Metode saham treasuri adalah cara bagi perusahaan untuk menghitung jumlah saham tambahan yang mungkin dapat dibuat dengan waran yang tidak dilaksanakan, in-the-money waran dan opsi saham. Saham tambahan baru ini kemudian dapat digunakan dalam menghitung laba per saham dilusian (EPS) perusahaan. Metode treasury stock juga
  • Penghasilan Per Saham Laba Per Saham (EPS) Penghasilan per saham (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bagian pemegang saham biasa dari laba perusahaan. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa

Direkomendasikan

Apa itu Harta Karun yang Berjalan?
Apa tunjangan itu?
Apa itu Net Charge-Off (NCO)?