Pengembalian rata-rata adalah rata-rata matematika dari urutan pengembalian yang diperoleh dari waktu ke waktu. Dalam istilah yang paling sederhana, pengembalian rata-rata adalah pengembalian total selama periode waktu dibagi dengan jumlah periode.
Ringkasan
- Pengembalian rata-rata adalah metrik yang menggunakan rata-rata matematika untuk memberikan nilai serangkaian pengembalian yang terakumulasi dari waktu ke waktu.
- Pengembalian rata-rata digunakan untuk menghitung tingkat pertumbuhan rata-rata, yang mengevaluasi kenaikan atau penurunan investasi selama periode tertentu.
- Karena beberapa kekurangannya saat menghitung tingkat pengembalian internal, investor dan analis menggunakan pengembalian tertimbang uang sebagai opsi alternatif.
Pengembalian rata-rata, seperti dalam rata-rata sederhana, dihitung dengan menambahkan sekumpulan angka ke dalam satu jumlah. Meskipun ada beberapa konsep yang digunakan untuk menghitung pengembalian rata-rata, pengembalian rata-rata aritmatika dihitung dengan mengambil jumlah total angka dibagi dengan jumlah total angka dalam rangkaian seperti yang diberikan oleh rumus berikut:
Investor dan analis pasar menggunakan pengembalian rata-rata untuk menentukan pengembalian masa lalu untuk saham. Saham Apa itu saham? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. atau keamanan Keamanan Sekuritas adalah instrumen keuangan, biasanya aset keuangan apa pun yang dapat diperdagangkan. Sifat dari apa yang bisa dan tidak bisa disebut sekuritas umumnya tergantung pada yurisdiksi tempat aset diperdagangkan. . Pengembalian rata-rata juga digunakan untuk menetapkan hasil dari portofolio perusahaan.
Pengembalian Tahunan vs. Pengembalian Rata-rata
Pengembalian tahunan diperparah saat melaporkan pengembalian sebelumnya, sedangkan pengembalian rata-rata mengabaikan penggabungan. Pengembalian tahunan rata-rata biasanya digunakan untuk mengukur pengembalian investasi ekuitas.
Namun, karena itu bertambah, pengembalian rata-rata tahunan biasanya tidak dianggap sebagai metrik analisis yang ideal; oleh karena itu, jarang digunakan untuk mengevaluasi pengembalian yang berubah. Selain itu, pengembalian tahunan dihitung menggunakan rata-rata rata-rata Aritmatika. Rata-rata aritmatika adalah rata-rata dari jumlah angka, yang mencerminkan kecenderungan sentral dari posisi angka-angka. Ini sering digunakan sebagai parameter.
Menghitung Pengembalian Rata-Rata Menggunakan Rerata Aritmatika
Rata-rata aritmatika sederhana adalah salah satu contoh tipikal pengembalian rata-rata. Pertimbangkan pengembalian investasi bersama setiap tahun selama enam tahun penuh, seperti yang ditunjukkan di bawah ini.
Pengembalian rata-rata selama enam tahun dihitung dengan menjumlahkan pengembalian tahunan dan dibagi dengan 6, yaitu pengembalian rata-rata tahunan dihitung seperti di bawah ini:
Rata-rata Pengembalian Tahunan = (15% + 17,50% + 3% + 10% + 5% + 8%) / 6 = 9,75%
Sebagai alternatif, pertimbangkan pengembalian hipotetis Wal-Mart (NYSE: WMT) antara 2012 dan 2017. Pengembalian investasi untuk perusahaan ditunjukkan pada tabel di bawah ini:
Pengembalian rata-rata Wal-Mart selama enam tahun dihitung dengan menggunakan pendekatan yang sama.
Rata-rata Pengembalian = (8,9% + 29,1% + 13,3% + 41,7% + 7,6% + 23,5% 0/6 = 20,68%
Menghitung Pengembalian Dari Pertumbuhan Nilai
Tingkat pertumbuhan rata-rata digunakan untuk menilai kenaikan atau penurunan nilai investasi selama periode waktu tertentu. Tingkat pertumbuhan dihitung menggunakan rumus tingkat pertumbuhan:
Misalnya, asumsikan bahwa seorang investor menginvestasikan $ 100.000 dalam produk investasi, dan harga saham berfluktuasi dari $ 100 menjadi $ 250. Menggunakan rumus di atas untuk menghitung pengembalian rata-rata memberikan yang berikut:
Tingkat Pertumbuhan = ($ 250 - $ 150) / $ 250 = 60% , yang berarti pengembaliannya sekarang menjadi $ 160.000.
Pengembalian Rata-rata vs. Rata-rata Geometris
Rata-rata geometris terbukti ideal saat menganalisis pengembalian historis rata-rata. Apa yang menentukan mean geometris Rata-rata geometris Rata-rata geometris adalah pertumbuhan rata-rata dari sebuah investasi yang dihitung dengan mengalikan n variabel dan kemudian mengambil akar kuadrat n. Ini adalah pengembalian rata-rata selain mengasumsikan nilai aktual yang diinvestasikan.
Perhitungan hanya memperhatikan nilai pengembalian dan menerapkan konsep perbandingan saat menganalisis kinerja lebih dari satu investasi selama beberapa periode waktu.
Pengembalian rata-rata geometris menangani pencilan yang dihasilkan dari arus masuk dan arus keluar uang dari waktu ke waktu. Untuk alasan ini, ini juga dikenal sebagai tingkat pengembalian tertimbang waktu (TWRR). Fitur unik lain dari TWRR adalah faktor waktu dan ukuran arus kas.
Itu membuat TWRR menjadi ukuran pengembalian yang tepat atas portofolio yang telah ditarik atau transaksi lain - seperti penerimaan pembayaran bunga dan setoran. Tingkat pengembalian tertimbang uang (MWRR) sama dengan tingkat pengembalian internal, di mana nol adalah nilai bersih saat ini.
Batasan Pengembalian Rata-rata
Meskipun preferensinya sebagai ukuran yang mudah dan efektif untuk pengembalian internal, pengembalian rata-rata memiliki beberapa jebakan. Ini tidak memperhitungkan berbagai proyek yang mungkin memerlukan pengeluaran modal yang berbeda.
Dengan nada yang sama, ia mengabaikan biaya masa depan yang mungkin mempengaruhi keuntungan; sebaliknya, ini hanya berfokus pada proyeksi arus kas yang dihasilkan dari suntikan modal. Juga, pengembalian rata-rata tidak mempertimbangkan tingkat investasi kembali; sebaliknya, secara implisit mengasumsikan bahwa arus kas masa depan dapat diciptakan kembali pada tingkat yang sama dengan tingkat pengembalian internal.
Asumsi ini tidak praktis, mengingat terkadang tingkat pengembalian internal dapat menghasilkan angka yang tinggi, dan faktor pengembalian tersebut mungkin terbatas atau tidak tersedia di masa depan. Karena kekurangan ini, investor dan analis memilih untuk menggunakan pengembalian tertimbang uang atau rata-rata geometris sebagai metrik alternatif untuk analisis.
Sumber Daya Lainnya
Keuangan adalah penyedia resmi Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, model perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan banyak lagi. program sertifikasi, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Pengembalian Total Tahunan Pengembalian Total Tahunan Pengembalian total tahunan adalah pengembalian yang diperoleh dari investasi setiap tahun. Ini dihitung sebagai rata-rata geometris dari pengembalian setiap tahun yang diperoleh selama a
- Pengembalian Investasi (ROI) Pengembalian Investasi (ROI) Pengembalian Investasi (ROI) adalah ukuran kinerja yang digunakan untuk mengevaluasi pengembalian investasi atau membandingkan efisiensi investasi yang berbeda.
- Tingkat Pertumbuhan Tahunan Rata-rata Tingkat Pertumbuhan Tahunan Rata-rata Tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata (Average Annual Growth Rate / AAGR) adalah apresiasi tahunan rata-rata dalam nilai aset investasi, portofolio atau arus kas.
- Tingkat Pengembalian Tahunan Tingkat Pengembalian Tahunan Tingkat pengembalian tahunan adalah cara menghitung pengembalian investasi secara tahunan. Saat kita berinvestasi, kita sering kali ingin tahu berapa banyak yang kita hasilkan
