Pencekikan panjang adalah strategi opsi pendekatan netral - atau dikenal sebagai “pencekikan beli” atau murni “pencekikan” - yang melibatkan pembelian beli dan jual. Kedua Opsi Opsi: Calls dan Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (harga kesepakatan). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja out-of-the-money (OTM), dengan tanggal kedaluwarsa yang sama.
Untuk mendapatkan keuntungan apa pun, ayunan harga yang signifikan sangat penting. Tujuan utamanya adalah untuk mendapatkan keuntungan dari saham, asalkan bergerak naik atau turun dalam jumlah yang besar. Memiliki panggilan dan put akan meningkatkan biaya posisi sekaligus menggandakan peluang keberhasilannya.
Ringkasan:
- Pencekikan panjang adalah strategi opsi berbiaya rendah dan berpotensi tinggi yang keberhasilannya bergantung pada saham yang mendasarinya, baik kenaikan maupun penurunan harga dalam jumlah besar.
- Biaya maksimum dan potensi kerugian dari strategi pencekikan panjang adalah harga yang dibayarkan untuk dua opsi, ditambah biaya transaksi.
- Potensi keuntungan maksimum tidak terbatas.
Menggunakan Strategi Pencekikan Panjang
Pertama, seorang trader harus menemukan saham yang kemungkinan besar akan berayun secara signifikan, baik naik atau turun, dalam waktu dekat. Perlu diingat bahwa sementara saham mendekati pengumuman pendapatan, Earnings Call Panggilan pendapatan adalah panggilan konferensi (biasanya diadakan dalam bentuk teleconference atau webcast) di mana manajemen perusahaan publik mengumumkan dan membahas hasil keuangan perusahaan selama seperempat atau satu tahun. Umumnya, earnings call yang disertai dengan siaran pers resmi merupakan permainan yang menggiurkan, biasanya harus dihindari. Pada kenyataannya, harga dari opsi biasanya “matang”, yang berarti, Anda tidak mungkin melihat keuntungan yang serius, meskipun faktanya saham cenderung melonjak.
Sebaliknya, cari faktor lain yang dapat membuat harga saham naik atau turun secara substansial, seperti berikut ini:
- Sebuah kontroversi
- Mempekerjakan pemain peran fundamental baru: CEO CEO Seorang CEO, kependekan dari Chief Executive Officer, adalah individu dengan peringkat tertinggi di sebuah perusahaan atau organisasi. CEO bertanggung jawab atas kesuksesan keseluruhan organisasi dan untuk membuat keputusan manajerial tingkat atas. Baca deskripsi pekerjaan, CFO, dll.
- Peluncuran barang atau jasa baru
Sekarang, saatnya untuk melakukan pembelian untuk out of the money put dan out of the money call. Kedua posisi itu panjang; Ingatlah bahwa semakin dekat kontrak dengan tanggal kadaluwarsanya, posisi akan menurun nilainya.
Waktu bekerja melawan pedagang yang menggunakan strategi pencekikan panjang, jadi yang terbaik adalah membeli opsi yang datang dengan jumlah waktu yang layak - setidaknya beberapa bulan - sebelum kedaluwarsa. Melakukan hal itu juga membuat strategi pencekikan panjang lebih mungkin menguntungkan, karena opsi "kalah", mana pun yang ternyata, akan tetap mempertahankan beberapa nilai waktu bahkan jika uangnya banyak.
Untung dan Rugi dengan Long Strangle
Ide dasar di balik penggunaan strategi pencekikan panjang adalah sebagai berikut:
Selama harga saham yang mendasarinya bergerak secara signifikan dalam satu atau lain cara - baik menuju membuat opsi panggilan menguntungkan atau ke arah membuat opsi jual menguntungkan - keuntungan yang direalisasikan dari opsi yang menang akan lebih dari cukup untuk menunjukkan laba bersih setelah dikurangi biaya penerapan strategi. Total biaya strategi adalah premi yang dibayarkan untuk setiap opsi, ditambah biaya transaksi seperti komisi Komisi Komisi mengacu pada kompensasi yang dibayarkan kepada seorang karyawan setelah menyelesaikan tugas, yang seringkali, menjual sejumlah produk atau layanan .
Ilustrasi di bawah ini menunjukkan skenario untung / rugi untuk saham yang diperdagangkan pada $ 40 ketika investor opsi membeli strike price call $ 50 dan strike price put option $ 30. Mari kita asumsikan bahwa premi - biaya - dari setiap opsi adalah $ 100. Itu membuat total investasi untuk strategi $ 200 ditambah biaya transaksi, yang mewakili potensi kerugian maksimum. Kerugian maksimum hanya akan terjadi jika saham tetap - hingga berakhirnya opsi - pada atau mendekati harga yang sama saat diperdagangkan pada saat opsi dibeli.
Sumber
Setiap pergerakan substansial dalam harga saham, baik naik atau turun, dapat membuat strategi menguntungkan. Tetap dengan contoh strategi yang diterapkan dengan membeli call $ 50 dan $ 30 pada perdagangan saham dengan harga $ 40 - jika harga saham naik menjadi, katakanlah, $ 48, maka call option meningkat nilainya secara signifikan. Juga, jika harga saham turun menjadi $ 32, maka opsi jual secara signifikan meningkat nilainya.
Setelah harga salah satu opsi menjadi lebih besar dari total biaya kedua opsi, maka investor dapat menjual kedua opsi untuk mendapatkan keuntungan. Misalnya, jika harga saham naik menjadi $ 48, membuat opsi beli $ 50 hanya menghasilkan uang, nilai premium opsi tersebut dapat meningkat dari $ 100 menjadi mungkin $ 250. Nilai strike price put option $ 30 dapat turun menjadi $ 25. Investor kemudian dapat melikuidasi kedua posisi opsi dengan total $ 275. Keuntungannya kemudian akan menjadi $ 75 ($ 275 - $ 200 biaya opsi), dikurangi biaya transaksi.
Potensi keuntungan maksimum dengan pencekikan panjang tidak terbatas. Strategi ini menghasilkan keuntungan yang cukup besar jika saham yang mendasarinya bergerak cukup untuk menempatkan satu opsi atau yang lainnya dalam uang.
Daya tarik dari strategi opsi pencekikan panjang adalah risiko / biaya yang relatif rendah yang menjamin peluang untuk mendapatkan keuntungan besar dalam waktu dekat.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Posisi Long dan Short Posisi Long dan Short Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short).
- Short Covering Short Covering Short covering, disebut juga "buying to cover", mengacu pada pembelian sekuritas oleh investor untuk menutup posisi short di pasar saham. Proses tersebut terkait erat dengan short selling. Padahal, short covering adalah bagian dari short selling
- Swing Trading Swing Trading Swing trading adalah teknik perdagangan yang digunakan pedagang untuk membeli dan menjual saham yang indikatornya mengarah ke tren naik (positif) atau turun (negatif) di masa depan, yang dapat berkisar dari semalam hingga beberapa minggu. Perdagangan ayunan bertujuan untuk memanfaatkan pembelian dan penjualan posisi terendah dan tertinggi sementara
- Skandal Akuntansi Teratas Skandal Akuntansi Teratas Dua dekade terakhir melihat beberapa skandal akuntansi terburuk dalam sejarah. Miliaran dolar hilang akibat bencana keuangan ini. Di dalam
