Akuisisi aset adalah pembelian perusahaan dengan membeli asetnya, bukan sahamnya. Saham Apa itu saham? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. . Di sebagian besar yurisdiksi, akuisisi aset biasanya juga melibatkan asumsi kewajiban tertentu. Namun, karena para pihak dapat menawar aset mana yang akan diperoleh dan kewajiban mana yang akan diasumsikan, transaksi tersebut dapat jauh lebih fleksibel dalam struktur dan hasil daripada merger, kombinasi, atau pembelian saham.
Faktor apa saja yang dipertimbangkan?
Ada banyak faktor kompleks yang perlu dipertimbangkan dalam akuisisi aset. Pembeli hanya memperoleh aset dan kewajiban yang diidentifikasi dan setuju untuk memperoleh dan mengasumsikan, tunduk pada kewajiban apa pun yang dikenakan pada pembeli sebagai masalah hukum. Hal ini secara fundamental berbeda dari akuisisi atau merger saham di mana pembeli memperoleh semua aset dan kewajiban (termasuk kewajiban yang tidak diketahui atau tidak diungkapkan) dari perusahaan target sebagai masalah hukum.
Kemampuan untuk mengambil dan memilih aset dan kewajiban tertentu memberi pembeli fleksibilitas. Pembeli tidak membuang-buang uang untuk aset yang tidak diinginkan dan ada risiko yang lebih kecil. Definisi Kebalikan Risiko Seseorang yang menghindari risiko memiliki karakteristik atau sifat yang lebih memilih menghindari kerugian daripada mendapatkan keuntungan. Karakteristik ini biasanya melekat pada investor atau pelaku pasar yang lebih menyukai investasi dengan tingkat pengembalian yang lebih rendah dan risiko yang relatif diketahui daripada investasi dengan potensi pengembalian yang lebih tinggi tetapi juga dengan ketidakpastian yang lebih tinggi dan lebih banyak risiko. pembeli dengan asumsi kewajiban yang tidak diketahui atau tidak diungkapkan. Namun, hal ini juga membuat akuisisi aset menjadi lebih kompleks karena pembeli harus menghabiskan waktu untuk mengidentifikasi aset dan liabilitas yang ingin diperoleh dan diasumsikannya.
Selanjutnya, pihak pengakuisisi dan perusahaan target harus menyepakati bagaimana harga pembelian akan dialokasikan di antara aset dalam kesepakatan tersebut. Kode Pendapatan Internal Amerika Serikat menyatakan bahwa harga pembelian dialokasikan menggunakan "metode residual", yang mengalokasikan harga pembelian di antara aset yang sama dengan nilai pasar wajarnya dengan sisa saldo diterapkan pada goodwill. Pihak pengakuisisi dan perusahaan target melaporkan alokasi harga pembelian yang disepakati yang sama dengan menggunakan Formulir 8594 pada SPT masing-masing.
Bagaimana strategi akuisisi aset digunakan?
Penggunaan strategi akuisisi aset adalah umum ketika pembeli ingin mendapatkan kendali atas aset yang dimiliki oleh perusahaan yang bangkrut tetapi tidak tertarik untuk memperoleh seluruh operasi bisnis karena keadaan keuangan perusahaan tersebut. Daripada harus memperoleh seluruh operasi bisnis, investor dapat dengan mudah memilih aset mana yang menarik, mengambil langkah-langkah untuk membeli aset tertentu, dan tidak harus berurusan dengan kepemilikan lain yang mungkin tidak menarik bagi mereka.
Bergantung pada situasi di sekitar perusahaan yang bangkrut, menggunakan pendekatan ini daripada membeli bisnis dan asetnya secara langsung dapat menghemat biaya di muka, sambil tetap memberikan banyak imbalan di bagian belakang.
Lebih jarang, pendekatan akuisisi aset dapat digunakan untuk secara bertahap mendapatkan kendali atas perusahaan target. Di sini, prosesnya biasanya melibatkan penguasaan atas aset-aset utama yang penting untuk kelangsungan operasi perusahaan. Prosesnya sering kali membutuhkan identifikasi aset yang ingin diperoleh investor atau pembeli, kemudian memprioritaskannya berdasarkan faktor-faktor seperti kemudahan akuisisi atau pentingnya setiap aset terhadap target.
Karena target menjadi lebih bergantung pada pemilik baru aset tersebut, peluang untuk memperoleh sisa operasi, baik dengan memperoleh kepentingan pengendali melalui pembelian saham atau membeli perusahaan secara langsung, seringkali dapat dicapai dengan usaha yang relatif sedikit. Anggap saja ini seperti menggigit potongan kecil kue dari waktu ke waktu, bukan memakannya sekaligus. Penataan transaksi ini seringkali menjadi tanggung jawab mereka yang memiliki peran keuangan perusahaan. Informasi Perusahaan Informasi hukum perusahaan tentang Corporate Finance Institute (Keuangan). Halaman ini berisi informasi hukum penting tentang Keuangan termasuk alamat terdaftar, nomor pajak, nomor bisnis, akta pendirian, nama perusahaan, merek dagang, penasihat hukum dan akuntan.
Penggunaan akuisisi aset seringkali bisa produktif ketika tawaran pembelian ditolak oleh perusahaan target. Pendekatan ini juga merupakan alternatif yang layak ketika peluang untuk dapat membeli cukup banyak saham dan mendapatkan dukungan yang cukup dari pemegang saham untuk melakukan pengambilalihan yang tidak bersahabat berada di antara tipis dan tidak ada sama sekali.
Sementara proses yang tepat untuk mengelola akuisisi aset mungkin memerlukan kontrol perlahan atas aset utama dan melemahkan target sampai penjualan adalah satu-satunya pilihan nyata, akuisisi aset yang dilakukan dengan hati-hati dapat menghasilkan sejumlah besar keuntungan dari waktu ke waktu. Namun, mungkin ada teknik yang dapat diterapkan oleh perusahaan target untuk mencegah akuisisi dan pengambilalihan tersebut terjadi. Teknik ini sering disebut dengan pil racun.
Sumber daya tambahan
Terima kasih telah membaca panduan Keuangan untuk akuisisi aset. Untuk lebih memajukan pendidikan keuangan Anda, lihat sumber daya Keuangan berikut:
- Akuisisi Saham Akuisisi Saham Dalam akuisisi saham, pemegang saham individu menjual kepentingan mereka di perusahaan kepada pembeli. Dengan penjualan saham, pembeli mengasumsikan kepemilikan atas aset dan kewajiban - termasuk kewajiban potensial dari tindakan bisnis di masa lalu. Pembeli hanya masuk ke dalam posisi pemilik sebelumnya
- Fixed Asset Turnover Fixed Asset Turnover Fixed Asset Turnover (FAT) merupakan rasio efisiensi yang menunjukkan seberapa baik atau efisien bisnis menggunakan aktiva tetap untuk menghasilkan penjualan. Rasio ini membagi penjualan bersih menjadi aset tetap bersih, selama periode tahunan. Aktiva tetap bersih termasuk jumlah aktiva tetap dikurangi akumulasi penyusutan
- Spin-off dan Split-off Spin-Off Spin-off perusahaan adalah strategi operasional yang digunakan oleh perusahaan untuk membuat anak perusahaan bisnis baru dari perusahaan induknya. Spin-off terjadi ketika perusahaan induk memisahkan sebagian dari bisnisnya menjadi entitas publik kedua dan mendistribusikan saham entitas baru kepada pemegang saham saat ini.
- Penjualan Aset vs Penjualan Saham Pembelian Aset vs Pembelian Saham Pembelian aset vs pembelian saham - dua cara untuk membeli perusahaan, dan setiap metode menguntungkan pembeli dan penjual dengan cara yang berbeda. Panduan terperinci ini mengeksplorasi dan mencantumkan pro, kontra, serta alasan untuk menyusun kesepakatan aset atau kesepakatan saham dalam transaksi M&A.
- Original Issue Discount Original Issue Discount Sebuah original issue discount (OID) adalah salah satu jenis instrumen hutang. Seringkali obligasi, OID dijual dengan nilai lebih rendah dari nilai nominal saat diterbitkan, oleh karena itu D dalam OID. Pada saat jatuh tempo, nilai nominal dibayarkan kepada investor. Selisih yang diterima merupakan keuntungan bagi investor, dan secara efektif merupakan bunga yang dibayarkan oleh peminjam atau penerbit.
