Sponsor independen, juga disebut sebagai sponsor tanpa dana, adalah individu atau kelompok modal yang ingin mengakuisisi perusahaan, yang tidak memiliki pembiayaan ekuitas Debt vs Equity Financing Debt vs Equity Financing - mana yang terbaik untuk bisnis Anda dan mengapa? Jawaban sederhananya adalah tergantung. Keputusan ekuitas versus hutang bergantung pada sejumlah besar faktor seperti iklim ekonomi saat ini, struktur modal bisnis yang ada, dan tahap siklus hidup bisnis, untuk beberapa nama. Diperlukan untuk transaksi Template Template bisnis gratis untuk digunakan dalam kehidupan pribadi atau profesional Anda. Templat termasuk Excel, Word, dan PowerPoint. Ini dapat digunakan untuk transaksi, hukum, pemodelan keuangan, analisis keuangan, perencanaan bisnis, dan analisis bisnis. terlebih dahulu.Sponsor independen mengakui perusahaan target dan kemudian mencari investor yang dapat memberikan ekuitas untuk mengakuisisi perusahaan tersebut. Struktur sponsor independen menghindari penggunaan dana ekuitas swasta Dana Ekuitas Swasta Dana ekuitas swasta adalah kumpulan modal untuk diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan dana tetap seperti pensiun atau dana keluarga dan, sebagai gantinya, langsung berinvestasi dalam proyek tersebut. Mereka akan mengoperasikan perusahaan, menerima ekuitas dan biaya proyek, dan mendistribusikan keuntungan yang diperoleh kepada investor.Mereka datang dengan dana tetap seperti pensiun atau dana keluarga dan, sebagai gantinya, langsung berinvestasi dalam proyek tersebut. Mereka akan mengoperasikan perusahaan, menerima ekuitas dan biaya proyek, dan mendistribusikan keuntungan yang diperoleh kepada investor.Mereka datang dengan dana tetap seperti pensiun atau dana keluarga dan, sebagai gantinya, langsung berinvestasi dalam proyek tersebut. Mereka akan mengoperasikan perusahaan, menerima ekuitas dan biaya proyek, dan mendistribusikan keuntungan yang diperoleh kepada investor.
Biasanya, sponsor independen adalah ahli ekuitas swasta atau bankir investasi. Apa yang dilakukan Bankir Investasi? Apa yang dilakukan Bankir Investasi? Bankir investasi dapat bekerja 100 jam seminggu melakukan penelitian, pemodelan keuangan & presentasi bangunan. Meskipun memiliki beberapa posisi yang paling didambakan dan menguntungkan secara finansial dalam industri perbankan, perbankan investasi juga merupakan salah satu jalur karir yang paling menantang dan sulit, Panduan untuk IB yang menginginkan kepemilikan ekuitas dan keterlibatan dalam pertumbuhan dan operasi perusahaan. Modal mitra terbatas dari sponsor independen biasanya berasal dari dana lindung nilai, perusahaan ekuitas swasta, keluarga dan teman, atau kantor keluarga. Pilihan sumber modal sering kali bergantung pada sifat kesepakatan.
Misalnya, kesepakatan yang lebih besar akan membutuhkan firma ekuitas swasta terkemuka 10 Perusahaan Ekuitas Teratas Siapakah 10 firma ekuitas swasta teratas di dunia? Daftar sepuluh perusahaan PE terbesar kami, diurutkan berdasarkan total modal yang dikumpulkan. Strategi umum dalam PE termasuk leveraged buyout (LBO), modal ventura, modal pertumbuhan, investasi tertekan, dan modal mezanin. dengan modal siap karena mereka dapat memainkan peran penting dalam proses penutupan kesepakatan, serta menyediakan perwakilan perusahaan untuk menjalankan fungsi operasional di perusahaan yang diakuisisi. Namun, kesepakatan yang lebih kecil mungkin hanya memerlukan kantor keluarga untuk berpartisipasi. Sponsor independen dapat diberi mandat untuk menangani kesepakatan tersebut, serta mengelola peran operasional.
Alasan Investor Memilih Struktur Sponsor Independen
Berikut ini adalah beberapa alasan mengapa investor lebih memilih struktur sponsor independen daripada struktur ekuitas swasta:
# 1. Kontrol Lebih Besar Atas Ketentuan Investasi
Melakukan investasi dalam reksa dana ekuitas swasta umumnya menyiratkan bahwa Anda perlu menerima persyaratan investasi yang diusulkan reksa dana, kecuali jika investor ingin berinvestasi di sebagian besar saham reksa dana. Struktur sponsor independen sering kali melibatkan satu investor yang dapat menegosiasikan persyaratan investasi secara khusus agar sesuai dengan investor.
# 2. Lebih Banyak Akses ke Promo
Lingkungan dana ekuitas swasta biasanya menantang karena ada sejumlah peluang yang perlu dikejar. Mereka mungkin dipaksa untuk berinvestasi lebih banyak dalam kesepakatan yang lebih kecil dengan persaingan yang lebih sedikit. Namun, investasi dalam kesepakatan kecil biasanya padat karya. Untuk alasan ini, dana ekuitas swasta ingin berinvestasi dalam kesepakatan semacam itu dengan menggunakan sponsor independen.
# 3. Kontrol Penuh atas Keputusan Investasi
Tidak seperti investor dalam struktur ekuitas swasta yang tidak memiliki kendali atas investasi yang dilakukan oleh dana ekuitas swasta, investor dalam struktur sponsor independen menjalankan kendali atas investasi mereka. Investor di reksa dana ekuitas swasta biasanya menyerahkan semua kendali atas keputusan investasi perusahaan setelah memilih reksa dana.
Dalam struktur sponsor independen, target akuisisi akan diketahui oleh investor sebelum investasi. Investor akan mendapatkan pengetahuan penuh tentang di mana dan bagaimana uang itu akan digunakan. Terkadang sponsor independen akan membagikan perjanjian pembelian dengan investor untuk membantu mereka memahami potensi investasi dengan lebih baik.
Alasan Mengapa Sponsor Independen Menyukai Struktur Sponsor Independen
Di bawah ini adalah beberapa alasan mengapa struktur tersebut disukai oleh sponsor independen.
# 1. Struktur Hukum Sekuritas Lebih Mudah
Proses pengumpulan modal dari beberapa investor mengharuskan hukum sekuritas federal dan negara bagian dipatuhi. Proyek sponsor independen dengan investor tunggal akan mengurangi atau menghilangkan pengajuan undang-undang keamanan negara, tergantung pada struktur kesepakatan dan lokasi investor dan sponsor independen.
# 2. Membutuhkan Lebih Sedikit Energi dan Waktu
Proses penggalangan dana dari pihak ketiga seperti crowdfunding atau private placement tradisional biasanya membutuhkan banyak pekerjaan. Bahkan mengumpulkan beberapa investor saja bisa merepotkan. Lebih sedikit energi dan waktu yang dibutuhkan saat berurusan dengan satu investor. Lebih efisien menemukan satu investor dan menegosiasikan satu term sheet dengan mereka daripada melakukan pitch dan bernegosiasi dengan beberapa calon investor.
Bagaimana Sponsor Independen Dibayar?
Menjadi sponsor independen bisa sangat menguntungkan secara finansial. Ada banyak cara di mana mereka dapat memperoleh keuntungan finansial dari transaksi, baik jangka pendek maupun jangka panjang. Berikut adalah cara utama di mana sponsor independen dibayar dalam sebuah kesepakatan.
# 1. Akuisisi / Biaya Penutupan
Biaya ini biasanya berupa persentase tertentu dari harga total kesepakatan, dibayarkan pada saat penutupan. Bergantung pada ukuran transaksi, persentasenya biasanya berkisar antara 2% -3%.
# 2. Keadilan
Kepemilikan atau ekuitas dalam bisnis umumnya datang dalam bentuk bunga atau promosi. Ini mengacu pada ekuitas berdasarkan seberapa baik kinerja perusahaan. Peningkatan nilai perusahaan dengan jumlah tertentu akan memberi sponsor independen persentase ekuitas.
# 3. Biaya Manajemen
Sponsor independen mendapat bayaran biaya manajemen karena keterlibatan mereka dalam organisasi setelah penutupan. Namun, biaya manajemen tidak bergantung pada mereka yang memainkan peran sehari-hari di perusahaan. Banyak sponsor independen beroperasi sebagai penasihat strategis yang membantu tim manajemen.
Poin Penting
Sponsor independen, setelah menemukan perusahaan target, berusaha mencari investor. Sponsor independen sering kali adalah pakar ekuitas swasta atau bankir investasi yang ingin memperoleh ekuitas di perusahaan dan mendapatkan kendali atas operasi perusahaan yang diakuisisi. Bergantung pada sifat kesepakatan, mereka dapat memperoleh modal dari hedge fund, perusahaan ekuitas swasta, keluarga, dan teman, atau kantor keluarga.
Struktur sponsor independen memberikan manfaat bagi sponsor independen dan investor, menjadikannya opsi yang mungkin menguntungkan. Investor mungkin ingin terlibat dalam struktur sponsor independen karena kekuatan pengendalian yang mereka peroleh atas persyaratan investasi, keputusan investasi, dan proyek perusahaan.
Sponsor independen tidak akan mengalami kesulitan dalam mengumpulkan dana dan juga menikmati struktur hukum sekuritas yang lebih mudah. Selain itu, sponsor independen akan memperoleh keuntungan finansial dari struktur dalam beberapa cara, termasuk biaya penutupan, ekuitas, dan biaya manajemen.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini:
- Angel Investor Angel Investor Angel investor adalah orang atau perusahaan yang menyediakan modal untuk memulai bisnis dengan imbalan ekuitas kepemilikan atau hutang konversi. Mereka mungkin memberikan investasi satu kali atau suntikan modal berkelanjutan untuk membantu bisnis melewati tahap awal yang sulit.
- Perantara Keuangan Perantara Keuangan Perantara keuangan mengacu pada lembaga yang bertindak sebagai perantara antara dua pihak untuk memfasilitasi transaksi keuangan. Lembaga yang biasa disebut perantara keuangan antara lain bank umum, bank investasi, reksa dana, dan dana pensiun.
- Fund of Funds (FOF) Fund of Funds (FOF) Fund of Funds (FOF) adalah sarana investasi di mana dana diinvestasikan dalam portofolio yang terdiri dari saham dana lain.
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
