Aset yang dinilai terlalu rendah adalah investasi yang dapat dibeli dengan harga kurang dari nilai intrinsiknya. Misalnya, jika sebuah perusahaan memiliki nilai intrinsik $ 11 per saham tetapi dapat dibeli dengan harga $ 8 per saham, itu dianggap undervalued.
Nilai Intrinsik
Suatu investasi dinilai terlalu tinggi atau kurang dihargai relatif terhadap nilai intrinsiknya. Karena nilai intrinsik aset bersifat subyektif, artinya over / undervalued juga subjektif.
Sederhananya, nilai intrinsik aset adalah harga yang bersedia dibayar investor rasional untuk aset tersebut. Ini paling umum adalah Net Present Value (NPV) dari semua arus kas masa depan yang akan dihasilkan aset. Untuk penyegaran tentang topik ini, lihat Panduan keuangan untuk metode penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan, serta pemodelan keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, driver, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih,dan lebih khusus lagi, model DCF Panduan Gratis Pelatihan Model DCF Model DCF adalah jenis model keuangan khusus yang digunakan untuk menilai bisnis. Model ini hanyalah prakiraan arus kas bebas tidak bertingkat perusahaan.
Undervalued vs. Overvalued
Jika nilai suatu aset diperdagangkan pada nilai intrinsiknya, maka nilai tersebut dikatakan wajar (plus atau minus margin yang wajar). Ketika sebuah aset bergerak secara signifikan dari nilai tersebut, maka aset tersebut menjadi di bawah / dinilai terlalu tinggi.
Investasi Nilai
Investor yang membeli saham di bawah nilai intrinsiknya disebut “investor nilai Berinvestasi Saham: Panduan Berinvestasi Nilai Sejak diterbitkannya" The Intelligent Investor "oleh Ben Graham, yang biasa disebut dengan" investasi nilai "telah menjadi salah satu metode pengambilan stok yang paling dihormati dan diikuti secara luas. ”Atau investor yang menyukai saham“ murah ”. Meskipun investasi nilai mungkin merupakan ide yang bagus, satu masalah dapat melibatkan jatuh ke dalam "perangkap nilai", yang merupakan perusahaan berkualitas rendah yang tampak murah tetapi sebenarnya tidak bernilai lebih dari harga pasarnya.
Rasio untuk Investasi yang Diremehkan
Investor dapat menggunakan beberapa metode untuk menemukan investasi (biasanya saham) yang bernilai lebih dari harga yang harus mereka bayarkan. Di bawah ini adalah contoh dari beberapa rasio yang paling umum digunakan untuk menilai apakah suatu saham overvalued atau undervalued:
Harga / Nilai Sekarang Bersih (P / NPV)
Harga / NPV adalah metode terbaik (yaitu, terlengkap) untuk menilai perusahaan. Untuk melakukan analisis Harga / NPV, seorang analis keuangan harus membangun model keuangan untuk meramalkan pendapatan, biaya, dan arus kas perusahaan di masa depan dan menghitung Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) ) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan hingga saat ini. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara luas di bidang keuangan dan akuntansi untuk menentukan nilai bisnis, keamanan investasi,. Analis kemudian akan membandingkan nilai dari model Discounted Cash Flow (DCF) dengan harga pasar dari investasi. Untuk mempelajari lebih lanjut,lihat Panduan pemodelan keuangan gratis dari Keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, dan banyak lagi.
Rasio Lainnya
Jika seorang analis tidak memiliki akses ke informasi (atau waktu) yang cukup untuk membangun model keuangan, mereka dapat beralih ke rasio lain untuk menilai nilai perusahaan. Rasio umum lainnya termasuk:
- Price / Earnings (PE) Ratio Price Earnings RatioHarga Earnings Ratio (P / E Ratio) adalah hubungan antara harga saham perusahaan dan laba per saham. Ini memberi investor pemahaman yang lebih baik tentang nilai perusahaan. P / E menunjukkan ekspektasi pasar dan merupakan harga yang harus Anda bayar per unit pendapatan saat ini (atau masa depan)
- Rasio Harga / Buku (PB)
- Rasio EV / EBITDA
- EV / Rasio Pendapatan
- Rasio Harga / Arus Kas (P / CF)
- Hasil Dividen dan Rasio Pembayaran
Saat menggunakan rasio di atas, penting untuk memperhatikan dengan cermat untuk menghindari “jebakan nilai” seperti yang dibahas di atas. Karena perusahaan dapat mengalami fluktuasi sementara dalam laporan keuangan mereka, rasio di atas mungkin tampak lebih menguntungkan atau tidak menguntungkan daripada dalam jangka panjang.
Sebuah perusahaan mungkin mengeluarkan biaya satu kali pada laporan laba rugi mereka atau memasukkan penurunan nilai aset di neraca, tetapi mereka tidak selalu mencerminkan kinerja bisnis yang diharapkan.
Strategi Panjang vs. Pendek
Ketika sebuah saham dinilai terlalu rendah, hal itu memberikan kesempatan untuk "membeli" dengan membeli sahamnya. Ketika sebuah saham dinilai terlalu tinggi, ia memberikan peluang untuk "short" dengan menjual sahamnya. Hedge fund dan investor canggih dapat menggunakan kombinasi posisi long dan short untuk bertaruh pada saham over / undervalued. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat panduan trading Finance Trading & Investing Panduan trading & investasi Finance dirancang sebagai sumber belajar mandiri untuk belajar trading sesuai keinginan Anda. Jelajahi ratusan artikel tentang perdagangan, investasi, dan topik penting untuk diketahui oleh analis keuangan. Pelajari tentang kelas aset, harga obligasi, risiko dan pengembalian, saham dan pasar saham, ETF, momentum, teknis.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Bullish dan Bearish Bullish dan Bearish Professionals di bidang keuangan perusahaan secara teratur menyebut pasar sebagai bullish dan bearish berdasarkan pergerakan harga positif atau negatif. Pasar beruang biasanya dianggap ada ketika telah terjadi penurunan harga 20% atau lebih dari puncaknya, dan pasar naik dianggap sebagai pemulihan 20% dari dasar pasar.
- Short Covering Short Covering Short covering, disebut juga "buying to cover", mengacu pada pembelian sekuritas oleh investor untuk menutup posisi short di pasar saham. Proses tersebut terkait erat dengan short selling. Padahal, short covering adalah bagian dari short selling
- Signaling Signaling Signaling mengacu pada tindakan menggunakan informasi orang dalam untuk memulai posisi perdagangan. Ini terjadi ketika orang dalam merilis informasi penting tentang perusahaan yang memicu pembelian atau penjualan sahamnya oleh orang-orang yang biasanya tidak memiliki informasi orang dalam. Tindakan orang dalam dianggap sebagai sinyal pasar bagi pihak luar.
- Yield Curve Yield Curve Kurva Yield adalah representasi grafis dari suku bunga hutang untuk berbagai jatuh tempo. Ini menunjukkan hasil yang diharapkan investor jika dia meminjamkan uangnya untuk jangka waktu tertentu. Grafik tersebut menampilkan imbal hasil obligasi pada sumbu vertikal dan waktu jatuh tempo pada sumbu horizontal.
