Rasio biaya adalah biaya yang dikenakan oleh perusahaan investasi untuk mengelola dana pemegang saham. Perusahaan investasi seperti reksa dana Reksa dana Reksa dana adalah kumpulan uang yang dikumpulkan dari banyak investor untuk tujuan investasi di saham, obligasi, atau sekuritas lainnya. Reksa dana dimiliki oleh sekelompok investor dan dikelola oleh para profesional. Pelajari tentang berbagai jenis dana, cara kerjanya, serta manfaat dan pengorbanan berinvestasi di dalamnya yang sering kali menimbulkan berbagai biaya operasional saat mengelola dana investor, dan mereka membebankan persentase kecil pada dana yang dikelola untuk menutupi biaya.
Beberapa biaya yang dikeluarkan oleh perusahaan investasi antara lain biaya iklan, biaya manajemen, biaya administrasi SG&A SG&A mencakup semua biaya non-produksi yang dikeluarkan oleh suatu perusahaan dalam periode tertentu. Ini termasuk biaya seperti sewa, periklanan, pemasaran, akuntansi, litigasi, perjalanan, makan, gaji manajemen, bonus, dan banyak lagi. Kadang-kadang, mungkin juga termasuk biaya penyusutan, biaya manajemen, dan biaya hukum. Biaya tersebut dikurangkan dari dana investor, dan itu mengurangi pengembalian keseluruhan yang dapat diatribusikan kepada investor.
Biaya yang Termasuk dalam Rasio Beban
Jumlah biaya operasional yang dikeluarkan saat mengelola dana investor bervariasi di berbagai perusahaan investasi. Dana tipikal mungkin menimbulkan biaya-biaya berikut:
1. Biaya manajemen
Biaya pengelolaan dibayarkan oleh investor kepada perusahaan pengelola portofolio sebagai kompensasi atas pengelolaan dana atas nama mereka. Biaya ini dimaksudkan untuk memberi kompensasi kepada manajer investasi atas waktu dan keahlian mereka dalam memilih sekuritas dengan pengembalian tinggi untuk klien mereka dan dalam mengelola portofolio investasi.
Biaya manajemen merupakan bagian besar dari rasio biaya dan dapat berkisar dari 0,5% hingga 2,0%. Investor lebih suka perusahaan manajemen portofolio yang mengenakan biaya manajemen lebih rendah karena biaya yang lebih tinggi mengurangi pengembalian investasi mereka.
2. Biaya hukum
Dana investasi juga dapat menimbulkan biaya hukum tertentu dalam pengelolaan dana pemegang saham. Biaya hukum dibayarkan kepada pengacara untuk memproses dokumen terkait dengan sertifikat saham, pengarsipan SEC Jenis Pengarsipan SEC US SEC mewajibkan perusahaan publik untuk mengirimkan berbagai jenis pengarsipan SEC, formulir termasuk 10-K, 10-Q, S- 1, S-4, lihat contoh. Jika Anda seorang investor atau profesional keuangan yang serius, mengetahui dan mampu menafsirkan berbagai jenis pengajuan SEC akan membantu Anda dalam membuat keputusan investasi yang tepat. , lisensi, serta kepatuhan terhadap berbagai regulasi. Biaya tersebut juga dapat dibayarkan kepada pengacara yang mewakili perusahaan jika terlibat dalam sengketa hukum dengan regulator, pesaing, investor, dan pemangku kepentingan lainnya. Tidak seperti biaya manajemen, biaya hukum merupakan persentase kecil dari rasio biaya.
3. Biaya agen transfer
Biaya ini dibayarkan kepada agen transfer yang mungkin merupakan bank atau perusahaan perwalian yang diberi tanggung jawab untuk menyimpan catatan investor. Ketika pelanggan menjual atau membeli sebagian atau seluruh investasi mereka di perusahaan portofolio, akun klien perlu diperbarui secara berkala untuk mencerminkan perubahan tersebut.
Agen transfer bertugas menangani tugas-tugas tersebut untuk melacak perubahan harian dalam laporan akun. Mereka memproses permintaan pembelian, menerbitkan sertifikat kepada pemilik baru, menangani kasus sertifikat yang dicuri atau hilang, dan bertindak sebagai perantara antara investor dana dan perusahaan.
5. Biaya pemasaran
Biaya pemasaran adalah biaya yang dikeluarkan oleh dana investasi untuk mengiklankan produk dan jasanya kepada pemegang saham potensial dengan tujuan mengumpulkan lebih banyak uang untuk investasi. Biaya tersebut digunakan untuk membuat spanduk iklan, mencetak dan mendistribusikan pamflet ke pemegang saham potensial, serta mensponsori iklan ke pasar sasaran.
Semakin banyak uang yang dimiliki oleh sebuah dana investasi, semakin banyak portofolio yang dapat diinvestasikan oleh perusahaan, dan ini berarti semakin tinggi biaya manajemen bagi para manajer investasi. Biaya pemasaran ditambahkan ke rasio biaya dan merupakan persentase kecil dari rasio tersebut.
Perubahan Rasio Pengeluaran
Rasio biaya perusahaan biasanya dapat diprediksi, dan dana investasi dengan rasio biaya tinggi kemungkinan akan terus beroperasi dengan rasio biaya tinggi. Seorang investor yang berencana agar dananya dikelola oleh reksa dana dapat meninjau prospektus reksa dana untuk mengetahui rasio biaya rata-rata selama lima tahun terakhir.
Biaya operasional yang dikeluarkan oleh dana terdiri dari biaya tetap dan biaya variabel. Biaya tetap dan biaya variabel adalah sesuatu yang dapat diklasifikasikan dalam beberapa cara tergantung pada sifatnya. Salah satu metode yang paling populer adalah klasifikasi menurut biaya tetap dan biaya variabel. Biaya tetap tidak berubah seiring dengan kenaikan / penurunan unit volume produksi, sedangkan biaya variabel semata-mata tergantung, yang dihitung sebagai persentase tetap dari aset dana. Ini berarti bahwa biaya berperilaku sebagai biaya variabel karena total biaya akan bergantung pada total aset yang dikelola pada waktu tertentu.
Misalnya, asumsikan bahwa dana membebankan biaya pengelolaan sebesar 1% dari total aset yang dikelola. Ini berarti bahwa reksa dana akan mengenakan biaya konstan 1% terlepas dari setiap peningkatan dalam total aset yang dikelola. Jika total dana aset berjumlah $ 30.000.000 pada tahun 2017, dan kemudian meningkat menjadi $ 35.000.000 pada tahun 2018, biaya manajemen yang dibebankan masing-masing akan sama dengan $ 300.000 dan $ 350.000. Demikian pula, biaya tetap seperti sewa akan bervariasi dalam persentase tergantung pada total aset yang dikelola selama periode yang berbeda.
Indeks Dana vs. Dana yang Dikelola Secara Aktif
Dana indeks dan dana yang dikelola secara aktif membebankan rasio biaya yang berbeda karena perbedaan mode operasinya. Dana indeks adalah dana yang dikelola secara pasif, dan ini berarti bahwa pengelola dana hanya melacak portofolionya dengan indeks acuan dana. Reksa dana yang dikelola secara pasif tidak membutuhkan tim pengelola yang aktif sehingga rasio pengeluaran dapat dijaga pada sisi yang lebih rendah. Dana indeks pasif membebankan rasio biaya rata-rata 0,2% atau lebih rendah.
Di sisi lain, dana yang dikelola secara aktif mempekerjakan analis dan tim peneliti untuk mengidentifikasi dan menganalisis potensi investasi yang menawarkan pengembalian yang lebih tinggi. Dana yang dikelola secara aktif sering kali menimbulkan biaya operasional yang tinggi, dan biaya tersebut diteruskan kepada pemegang saham dalam bentuk rasio biaya. Rasio rata-rata untuk dana yang dikelola secara aktif berkisar antara 0,5% hingga 1,0%
Sumber Daya Lainnya
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Nilai Aktiva Bersih Nilai Aktiva Bersih Nilai Aktiva Bersih (NAB) didefinisikan sebagai nilai aset dana dikurangi nilai kewajibannya. Istilah "nilai aset bersih" biasanya digunakan dalam kaitannya dengan reksa dana dan digunakan untuk menentukan nilai aset yang dimiliki. Menurut SEC, reksa dana dan Unit Investment Trust (UIT) diharuskan untuk menghitung NAV mereka
- Pengelolaan Kekayaan Pribadi Pengelolaan Kekayaan Pribadi Pengelolaan kekayaan pribadi adalah praktik investasi yang melibatkan perencanaan keuangan, pengelolaan pajak, perlindungan aset, dan layanan keuangan lainnya untuk individu berpenghasilan tinggi (HNWI) atau investor terakreditasi. Manajer kekayaan pribadi menciptakan hubungan kerja yang erat dengan klien kaya untuk membantu membangun portofolio yang mencapai tujuan keuangan klien.
- Biaya Retainer Biaya Retainer Biaya retainer adalah biaya di muka yang dibayarkan oleh seseorang untuk layanan penasihat, konsultan, pengacara, pekerja lepas, atau profesional lainnya.
- Biaya Layanan Biaya Layanan Biaya layanan, juga disebut biaya layanan, mengacu pada biaya yang dikumpulkan untuk membayar layanan yang berkaitan dengan produk atau layanan yang sedang dibeli.
