Bias bertahan hidup adalah jenis bias pemilihan sampel Bias Pemilihan Sampel Bias pemilihan sampel adalah bias yang dihasilkan dari kegagalan untuk memastikan pengacakan yang tepat dari sampel populasi. Kelemahan pemilihan sampel yang terjadi ketika kumpulan data hanya mempertimbangkan pengamatan yang "bertahan" atau yang sudah ada dan gagal untuk mempertimbangkan pengamatan yang sudah tidak ada lagi.
Di bidang keuangan, contoh survivorship bias adalah ketika studi tentang pengembalian reksa dana hanya menggunakan database yang berisi data tentang reksa dana Reksa Dana Reksa dana adalah kumpulan uang yang dikumpulkan dari banyak investor untuk keperluan investasi di saham, obligasi, atau lainnya. sekuritas. Reksa dana dimiliki oleh sekelompok investor dan dikelola oleh para profesional. Pelajari tentang berbagai jenis dana, cara kerjanya, serta manfaat dan pengorbanan berinvestasi di dalamnya yang saat ini ada, dan lalai untuk memasukkan data tentang dana yang sudah tidak ada lagi.
Reksa dana dapat ditutup karena berbagai alasan seperti merger dan akuisisi. Proses M&A Akuisisi Merger Panduan ini membawa Anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Pelajari bagaimana merger dan akuisisi dan kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi, dan biaya transaksi, restrukturisasi, atau kinerja keuangan yang buruk. Contoh lain dari bias penyintas dapat terjadi ketika studi tentang profitabilitas industri tertentu gagal memasukkan informasi keuangan tentang perusahaan yang diakuisisi atau bangkrut. Dalam kasus seperti itu, analis keuangan mendasarkan evaluasi mereka hanya pada perusahaan yang saat ini ada di pasar.
Dampak Bias Bertahan Hidup
Secara umum, bias penyintas cenderung membuat kesimpulan yang terlalu optimis, dan mungkin tidak mewakili lingkungan kehidupan nyata. Bias terjadi karena pengamatan "bertahan" sering cenderung bertahan karena ketahanan yang lebih kuat dari rata-rata mereka terhadap kondisi sulit, dan mengabaikan pengamatan lain yang tidak ada lagi sebagai akibat dari kondisi tersebut.
Kembali ke contoh pengembalian reksa dana di atas, studi yang menunjukkan bias survivorship dapat membelokkan return secara positif karena hanya mempertimbangkan reksa dana yang saat ini ada. Reksa dana telah bertahan dari kondisi ekonomi yang sulit seperti resesi Depresi Ekonomi Depresi ekonomi adalah kejadian di mana perekonomian berada dalam keadaan gejolak keuangan, seringkali akibat dari periode aktivitas negatif berdasarkan Produk Domestik Bruto (PDB) negara tersebut. menilai. Ini jauh lebih buruk daripada resesi, dengan PDB turun secara signifikan, dan biasanya berlangsung selama bertahun-tahun. baik melalui pemecahan komposit atau kemampuan manajemen dana untuk bereaksi terhadap pasar dan menyesuaikan strategi investasi mereka.
Namun, selama resesi reksa dana bertahan, reksa dana lain kemungkinan terpaksa ditutup karena kinerja yang buruk. Efek bersihnya adalah hasil yang condong positif yang tidak akan secara akurat menggambarkan pengembalian aktual yang direalisasikan oleh semua reksa dana.
Oleh karena itu, saat mengevaluasi pengembalian reksa dana (terlepas dari jangka waktu tertentu), penting untuk mempertimbangkan semua reksa dana yang memenuhi kriteria penelitian. Jika suatu penelitian secara khusus bertujuan untuk mengukur kinerja reksa dana top atau “surviving”, maka hal tersebut harus diungkapkan dalam metodologi makalah penelitian.
Contoh Bias Bertahan Hidup
Simak informasi berikut tentang pengembalian reksa dana:
Asumsikan bahwa semua dana memenuhi kriteria yang ditetapkan peneliti.
Jika kita hanya mempertimbangkan dana yang masih aktif, rata-rata pengembalian yang dihitung akan menjadi 9%. Sebaliknya, jika studi memasukkan semua kemungkinan observasi yang memenuhi kriterianya, pengembalian rata-rata yang dihitung hanya 3% - dua pertiga lebih kecil dari pengembalian yang dihitung di bawah bias penyintas.
Oleh karena itu, sangat penting bagi para peneliti untuk memeriksa dengan cermat informasi yang mereka pilih untuk digunakan dalam studi mereka. Namun, ini lebih mudah diucapkan daripada dilakukan, karena beberapa peneliti mungkin jatuh ke dalam perangkap bias penyintas meskipun upaya terbaik mereka untuk mengurangi risiko semacam itu.
Misalnya, saat berurusan dengan database besar yang berisi ribuan atau jutaan titik data, pengabaian observasi mungkin lebih sulit untuk dilacak. Jadi, tanggung jawab juga ada pada manajer database untuk memastikan bahwa kumpulan data mereka tidak mengandung bias survivorship. Ini dapat dilakukan dengan menerapkan aturan dan prosedur baru, mematuhi standar yang ketat, atau mendidik staf tentang praktik terbaik dalam hal pencatatan data.
Bagaimana Mencegah Bias Bertahan Hidup
Untuk mencegah bias survivorship, peneliti harus sangat selektif dengan sumber datanya. Peneliti harus memastikan bahwa sumber data yang mereka pilih tidak menghilangkan observasi yang sudah tidak ada lagi untuk mengurangi risiko bias survivorship.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:
- Bias Kognitif Bias Kognitif Bias kognitif adalah kesalahan dalam kognisi yang muncul dalam alur penalaran seseorang ketika membuat keputusan cacat karena keyakinan pribadinya. Kesalahan kognitif memainkan peran utama dalam teori keuangan perilaku
- Bias Durabilitas Bias Durabilitas Bias durabilitas adalah kecenderungan bawah sadar untuk meramalkan peristiwa atau kejadian masa lalu ke masa depan. Dengan kata lain, durability adalah sejenis bias kognitif dengan asumsi bahwa tren masa lalu akan berlanjut hingga masa depan.
- Kekeliruan Naratif Kekeliruan Naratif Salah satu batasan kemampuan kita untuk mengevaluasi informasi secara objektif adalah apa yang disebut kekeliruan naratif. Kami menyukai cerita dan membiarkan preferensi kami untuk cerita yang bagus mengaburkan fakta dan kemampuan kami untuk membuat keputusan yang rasional. Ini adalah konsep penting dalam keuangan perilaku.
- Behavioral Finance Glosarium Behavioral Finance Glosarium Glosarium keuangan perilaku ini mencakup bias Penahan, Bias konfirmasi, Bias pembingkaian, Bias herding, Bias pandangan ke belakang, Ilusi kendali
