Opsi sintetis adalah portofolio atau panduan perdagangan & investasi Trading & Investing Finance dirancang sebagai sumber belajar mandiri untuk belajar berdagang dengan kecepatan Anda sendiri. Jelajahi ratusan artikel tentang perdagangan, investasi, dan topik penting untuk diketahui oleh analis keuangan. Pelajari tentang kelas aset, harga obligasi, risiko dan pengembalian, saham dan pasar saham, ETF, momentum, posisi teknis yang memegang sejumlah sekuritas Keamanan Sekuritas adalah instrumen keuangan, biasanya aset keuangan apa pun yang dapat diperdagangkan. Sifat dari apa yang bisa dan tidak bisa disebut sekuritas umumnya tergantung pada yurisdiksi tempat aset diperdagangkan. yang bila diambil bersama, meniru posisi lain. Imbalan dari posisi tiruan dan sintetik dan posisi sebenarnya harus, dalam teori, identik.Jika harga untuk keduanya tidak identik maka arbitrase Arbitrage Arbitrage adalah strategi mengambil keuntungan dari perbedaan harga di pasar yang berbeda untuk aset yang sama. Untuk mewujudkannya, harus ada situasi setidaknya dua aset yang setara dengan harga yang berbeda. Intinya, arbitrase adalah situasi di mana pedagang dapat memperoleh keuntungan dari peluang yang akan ada di pasar. Menilai opsi sintetis dapat digunakan untuk menentukan berapa harga sekuritas yang seharusnya. Dalam praktiknya, trader sering membuat posisi sintetis untuk menyesuaikan posisi yang ada.arbitrase adalah situasi di mana seorang trader dapat memperoleh keuntungan dari peluang yang akan ada di pasar. Menilai opsi sintetis dapat digunakan untuk menentukan berapa harga sekuritas yang seharusnya. Dalam praktiknya, trader sering membuat posisi sintetis untuk menyesuaikan posisi yang ada.arbitrase adalah situasi di mana seorang trader dapat memperoleh keuntungan dari peluang yang akan ada di pasar. Menilai opsi sintetis dapat digunakan untuk menentukan berapa harga sekuritas yang seharusnya. Dalam praktiknya, trader sering membuat posisi sintetis untuk menyesuaikan posisi yang ada.
Ringkasan Poin
- Opsi sintetis adalah posisi perdagangan yang memegang sejumlah sekuritas yang ketika diambil bersama, meniru posisi lain
- Posisi sintetis dasar meliputi: saham panjang sintetis, saham pendek sintetis, panggilan panjang sintetis, panggilan pendek sintetis, put panjang sintetis, dan put pendek sintetis.
- Posisi sintetis dapat digunakan untuk mengubah posisi yang ada, mengurangi jumlah transaksi yang diperlukan untuk mengubah posisi, dan untuk mengidentifikasi kesalahan harga opsi di pasar
Apa Saja Jenis Opsi Sintetis?
Dimungkinkan untuk membuat kembali posisi opsi untuk hampir semua opsi menggunakan opsi panggilan Opsi Panggilan Opsi panggilan, biasanya disebut sebagai "panggilan", adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi panggilan, tetapi tidak kewajiban, untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam kerangka waktu tertentu. , Put Options Put Option Put option adalah kontrak opsi yang memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual sekuritas yang mendasari pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya adalah opsi panggilan. , dan aset yang mendasarinya. Posisi sintetik dasar meliputi: saham panjang sintetis, saham pendek terbatas, panggilan panjang sintetis,panggilan pendek sintetis, put panjang sintetis, dan put pendek sintetis. Grafik berikut menunjukkan bagaimana posisi sintetis ini dapat dibuat dengan menggunakan aset dasar, dan opsi Opsi: Panggilan dan Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (harga kesepakatan). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja dengan aset yang mendasarinya.untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (harga kesepakatan). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja dengan aset yang mendasarinya.untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (harga kesepakatan). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja dengan aset yang mendasarinya.
# 1 Stok Panjang Sintetis
Pedagang akan membuat posisi saham panjang sintetis dengan memasuki posisi panjang Posisi Panjang dan Pendek Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short). pada opsi panggilan dan posisi pendek. Posisi Panjang dan Pendek Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short). pada opsi jual.Grafik di bawah ini menunjukkan bagaimana pembayaran dari long call dan short put sama dengan posisi long stock.
# 2 Stok Pendek Sintetis
Alih-alih langsung melakukan shorting saham, investor dapat membuat posisi saham pendek sintetis dengan memasuki posisi pendek saat call dan posisi panjang di put. Grafik di bawah ini menunjukkan bagaimana portofolio ini sama dengan posisi jual-pendek Posisi Panjang dan Pendek Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short). saham yang mendasarinya.
# 3 Panggilan Panjang Sintetis
Sintetis long call position Call Option Opsi panggilan, biasa disebut sebagai "call," adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi beli, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam kerangka waktu tertentu. dibuat dengan memegang saham yang mendasarinya dan memasuki posisi long put Opsi Put Opsi jual adalah kontrak opsi yang memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual sekuritas yang mendasari pada harga tertentu (juga dikenal sebagai harga kesepakatan. ) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya adalah opsi panggilan. . Di bawah ini menunjukkan bahwa hasil dari menahan panggilan sintetis sama dengan memasuki posisi panggilan panjang.
# 4 Panggilan Singkat Sintetis
Posisi panggilan pendek sintetis dibuat oleh penjualan pendek Posisi Panjang dan Pendek Dalam investasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short). saham, dan memasuki posisi pendek pada opsi jual. Grafik di bawah ini menunjukkan bagaimana kedua transaksi ini sama dengan memasuki posisi short call.
# 5 Puting Panjang Sintetis
Posisi long put sintetis dibuat dengan menjual saham yang mendasarinya, dan memasuki posisi panjang pada opsi beli. Grafik di bawah ini menunjukkan bahwa kedua posisi ini akan sama dengan memegang posisi long put option.
# 6 Puting Pendek Sintetis
Posisi short put sintetis dibuat dengan menahan saham yang mendasarinya dan memasuki posisi short pada call option. Di bawah ini menunjukkan bahwa hasil dari kedua posisi ini akan sama dengan posisi pendek pada opsi jual.
Untuk Apa Opsi Sintetis Digunakan?
Opsi sintetis dapat digunakan karena sejumlah alasan. Salah satu alasan investor Investor Seorang investor adalah individu yang menempatkan uang ke dalam entitas seperti bisnis untuk keuntungan finansial. Tujuan utama dari setiap investor adalah untuk meminimalkan risiko dan akan memasuki posisi sintetis adalah untuk mengubah posisi yang sudah ada ketika ekspektasi berubah. Hal ini memungkinkan posisi untuk diubah tanpa menutup posisi yang sudah ada sebelumnya. Misalnya, jika Anda sudah memegang posisi panjang Posisi Panjang dan Pendek Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short). di saham,dan Anda khawatir tentang risiko penurunan Risiko Dalam keuangan, risiko adalah kemungkinan bahwa hasil aktual akan berbeda dari hasil yang diharapkan. Dalam Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM), risiko didefinisikan sebagai volatilitas pengembalian. Konsep "risiko dan pengembalian" adalah bahwa aset berisiko harus memiliki hasil yang diharapkan lebih tinggi untuk mengkompensasi investor atas volatilitas yang lebih tinggi dan peningkatan risiko. , Anda dapat memasuki posisi opsi panggilan sintetis dengan membeli opsi jual.Anda dapat memasuki posisi opsi panggilan sintetis dengan membeli opsi jual.Anda dapat memasuki posisi opsi panggilan sintetis dengan membeli opsi jual.
Dengan membuat panggilan sintetis, Anda masih dapat memegang saham yang mendasarinya. Ini bisa menjadi penting jika ada pertimbangan lain seperti kebutuhan untuk memegang kepemilikan di perusahaan.
Menggunakan posisi sintetis juga dapat mengurangi jumlah transaksi yang perlu Anda lakukan, untuk mengubah posisi Anda. Misalnya, mengambil situasi di atas untuk mengubah posisi long pada saham ke posisi panggilan sintetis. Opsi Panggilan Opsi panggilan, biasanya disebut sebagai "panggilan", adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi panggilan. , tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam kerangka waktu tertentu. dengan membeli put option Put Option adalah kontrak opsi yang memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual sekuritas yang mendasari pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya adalah opsi panggilan. .Jika Anda seorang pedagang dan ingin mengubah posisi Anda dari posisi saham panjang ke posisi panggilan tanpa menggunakan posisi sintetis, Anda harus menjual saham dan membeli opsi panggilan. Ini menggunakan dua transaksi daripada hanya membeli opsi jual.
Menggunakan lebih sedikit transaksi bisa menjadi penting dalam strategi perdagangan yang efisien. Setiap transaksi biasanya memiliki biaya, jadi masuk akal untuk mengurangi jumlah transaksi jika memungkinkan.
Alasan lain pilihan sintetis dapat digunakan adalah untuk menggunakan arbitrase Arbitrase Arbitrase adalah strategi mengambil keuntungan dari perbedaan harga di pasar yang berbeda untuk aset yang sama. Untuk mewujudkannya, harus ada situasi setidaknya dua aset yang setara dengan harga yang berbeda. Intinya, arbitrase adalah situasi di mana seorang pedagang dapat memperoleh keuntungan dari strategi perdagangan. Jika Anda dapat mengidentifikasi posisi sintetis yang salah harga dengan posisi sebenarnya, maka ada peluang untuk mendapatkan keuntungan. Laba Laba adalah nilai yang tersisa setelah biaya perusahaan dibayar. Ini dapat ditemukan di laporan laba rugi. Jika nilai yang tersisa setelah dikurangi biaya pendapatan adalah positif, perusahaan dikatakan untung, dan jika nilainya negatif, maka dikatakan rugi. Sebagai contoh,jika opsi panggilan lebih mahal daripada opsi panggilan sintetis, Anda dapat memperpendek opsi panggilan dan membeli opsi panggilan sintetis dan laba Laba Laba adalah nilai yang tersisa setelah biaya perusahaan dibayar. Ini dapat ditemukan di laporan laba rugi. Jika nilai yang tersisa setelah dikurangi biaya pendapatan adalah positif, perusahaan dikatakan untung, dan jika nilainya negatif, maka dikatakan rugi.
Sumber daya tambahan
Terima kasih telah membaca artikel Keuangan tentang opsi sintetis. Jika Anda ingin mempelajari tentang konsep terkait, lihat sumber daya Keuangan lainnya:
- Short Covering Short Covering Short covering, disebut juga "buying to cover", mengacu pada pembelian sekuritas oleh investor untuk menutup posisi short di pasar saham. Proses tersebut terkait erat dengan short selling. Padahal, short covering adalah bagian dari short selling
- Strategi Perdagangan Terarah Strategi Perdagangan Terarah Strategi opsi terarah adalah perdagangan yang bertaruh pada pergerakan naik atau turun pasar. Misalnya, jika seorang investor yakin pasar sedang naik,
- Strategi Opsi Collar Strategi Opsi Collar Strategi opsi kerah membatasi kerugian dan keuntungan. Posisi dibuat dengan stok yang mendasari, put pelindung, dan panggilan tertutup.
- Option Greeks Option Greeks Option Greeks adalah ukuran finansial dari sensitivitas harga opsi terhadap parameter penentu yang mendasarinya, seperti volatilitas atau harga aset yang mendasarinya. Orang Yunani digunakan dalam analisis portofolio opsi dan analisis sensitivitas opsi
