Obligasi hipotek adalah jenis obligasi yang dijamin dengan hipotek yang biasanya berupa real estat atau aset nyata lainnya. Aset yang juga dikenal sebagai agunan. Agunan Jaminan adalah aset atau properti yang ditawarkan oleh individu atau entitas kepada pemberi pinjaman sebagai jaminan atas pinjaman. Ini digunakan sebagai cara untuk mendapatkan pinjaman, bertindak sebagai perlindungan terhadap potensi kerugian bagi pemberi pinjaman jika peminjam gagal dalam pembayarannya. dari obligasi.
Pemegang obligasi hipotek dapat membuat klaim atas agunan. Jika peminjam tidak dapat melunasi hutangnya, pemegang obligasi dapat menjual aset yang mendasarinya untuk menutupi pembayaran yang seharusnya mereka terima sesuai dengan ketentuan kontrak.
Ringkasan
- Obligasi hipotek adalah jenis obligasi yang dijamin dengan hipotek, seperti real estat, peralatan, atau aset nyata lainnya.
- Obligasi hipotek melindungi pemberi pinjaman dan memungkinkan peminjam untuk meminjam jumlah yang lebih besar dengan biaya lebih rendah.
- Obligasi dapat dijadikan sekuritisasi menjadi sekuritas berbasis hipotek dan dijual kepada investor di pasar sekunder Pasar Sekunder Pasar sekunder adalah tempat investor membeli dan menjual sekuritas dari investor lain. Contoh: Bursa Efek New York (NYSE), Bursa Efek London (LSE). , yang memungkinkan pemegang obligasi untuk mentransfer risiko.
Memahami Obligasi Hipotek
Obligasi hipotek dijamin dengan aset nyata yang berharga atau satu set aset, yang melindungi pemegang obligasi. Jika peminjam gagal bayar, pemegang obligasi hipotek berhak menjual aset jaminan untuk mendapatkan pembayaran pokok.
Kapan dan bagaimana pemegang obligasi dapat menjual aset, serta bagaimana uang hasil penjualan didistribusikan, ditentukan oleh ketentuan kontrak. Sebagai akibat dari tingkat risiko yang lebih rendah, obligasi hipotek biasanya memiliki tingkat bunga yang lebih rendah daripada obligasi korporasi biasa yang tidak dijamin dengan aset nyata.
Misalnya, sebuah perusahaan meminjam $ 1 juta dari bank dan memberikan peralatannya sebagai jaminan. Bank adalah pemegang obligasi hipotek dan memiliki klaim atas peralatan perusahaan. Perusahaan membayar bunga dan pokok pinjaman kembali ke bank melalui pembayaran kupon berkala.
Jika perusahaan memenuhi semua pembayaran, ia dapat mempertahankan kepemilikannya atas peralatan tersebut. Jika bank tidak dapat melunasi sepenuhnya, bank berhak menjual peralatan untuk mendapatkan kembali uang yang dipinjamkan.
Pro dan Kontra Mortgage Bonds
Obligasi hipotek memberikan beberapa keuntungan bagi peminjam dan pemberi pinjaman. Dengan memiliki klaim atas aset riil, pemberi pinjaman dari obligasi tersebut menanggung potensi kerugian yang lebih rendah jika gagal bayar. Obligasi hipotek juga memungkinkan peminjam yang kurang layak kredit untuk mengakses jumlah modal yang lebih besar dengan biaya pinjaman yang lebih rendah .
Obligasi hipotek dapat dijadikan sekuritisasi menjadi derivatif keuangan dan dijual kepada investor, yang menyediakan lebih banyak likuiditas di pasar modal dan memungkinkan pengalihan risiko.
Salah satu kekurangan obligasi hipotek adalah risiko kehilangan agunan jika peminjam gagal melakukan pembayaran. Meskipun pemberi pinjaman memperoleh kepemilikan atas agunan yang mendasari Kualitas Agunan Kualitas agunan terkait dengan kondisi keseluruhan aset tertentu yang ingin dijadikan jaminan oleh perusahaan atau individu saat meminjam dana, tidak selalu demikian halnya dengan pemberi pinjaman dapat menjual agunan dengan jumlah yang dapat menutupi kerugian sepenuhnya. Agunan biasanya dijual dengan harga yang lebih rendah dari nilai pasar wajar aset yang sebanding.
Obligasi Hipotek dan Efek Beragun Hipotek
Pemberi pinjaman obligasi hipotek dan pinjaman, seperti bank, biasanya tidak mempertahankan kepemilikan hipotek. Sebaliknya, mereka mengamankan hipotek menjadi produk keuangan yang dapat dijual di pasar sekunder. Jenis produk keuangan seperti itu dikenal sebagai keamanan yang didukung hipotek (MBS) Keamanan Beragun Hipotek (MBS) Keamanan Beragun Hipotek (MBS) adalah sekuritas utang yang dijamin dengan hipotek atau kumpulan hipotek. MBS adalah sekuritas yang didukung aset yang diperdagangkan di pasar sekunder, dan memungkinkan investor memperoleh keuntungan dari bisnis hipotek.
Kendaraan tujuan khusus (SPV) - pencetus MBS - mengumpulkan hipotek dari bank ke dalam sebuah kumpulan dan menjual paket kecil hipotek kepada investor. Pencetus mengumpulkan pembayaran bunga dari peminjam hipotek dan kemudian mendistribusikan pembayaran tersebut kepada investor MBS. Oleh karena itu, risiko gagal bayar dialihkan ke investor MBS.
Hipotek Subprima
Meskipun menyediakan likuiditas dan peluang investasi di pasar modal, investasi MBS dapat menyebabkan moral hazard Moral Hazard Moral hazard mengacu pada situasi yang muncul ketika seseorang memiliki kesempatan untuk mengambil keuntungan dari suatu kesepakatan atau situasi, mengetahui bahwa semua risiko dan . Bank, sebagai pemberi pinjaman obligasi hipotek, diharapkan mengevaluasi dengan cermat risiko kredit obligasi dan hanya memberikan pinjaman kepada peminjam yang memenuhi standar.
Namun, karena bank dapat mentransfer risiko kredit kepada investor melalui MBS, mereka cenderung menurunkan standar mereka dan memberikan pinjaman kepada peminjam dengan peringkat kredit rendah. Bahaya moral seperti itu dapat menyebabkan peningkatan jumlah hipotek subprime. Krisis Keuangan Global 2008 disebabkan oleh hipotek subprime yang melimpah dan gagal bayar yang meluas pada hipotek ini.
Sumber daya tambahan
Keuangan adalah penyedia resmi Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, model perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan banyak lagi. program sertifikasi, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Krisis Keuangan Global 2008 Krisis Keuangan Global 2008-2009 Krisis Keuangan Global 2008-2009 mengacu pada krisis keuangan besar-besaran yang dihadapi dunia dari tahun 2008 hingga 2009. Krisis keuangan berdampak pada individu dan institusi di seluruh dunia, dengan jutaan orang Amerika sangat terpengaruh. Lembaga keuangan mulai tenggelam, banyak yang diserap oleh entitas yang lebih besar, dan Pemerintah AS terpaksa menawarkan dana talangan
- Hipotek Suku Bunga Disesuaikan (ARM) Hipotek Suku Bunga Disesuaikan (ARM) Hipotek suku bunga yang dapat disesuaikan (ARM) dilengkapi dengan suku bunga variabel berdasarkan saldo pinjaman setiap periode. Awalnya, ARM akan menghasilkan file
- Risiko Default Risiko Default Risiko default, juga disebut probabilitas default, adalah probabilitas bahwa peminjam gagal melakukan pembayaran penuh dan tepat waktu atas pokok dan bunga,
- Kendaraan Tujuan Khusus (SPV) Kendaraan Tujuan Khusus (SPV) Kendaraan / Badan Tujuan Khusus (SPV / SPE) adalah entitas terpisah yang dibuat untuk tujuan tertentu dan sempit, dan disimpan di luar neraca. SPV adalah
