Penetapan harga matriks adalah teknik estimasi yang digunakan untuk memperkirakan harga pasar sekuritas yang tidak diperdagangkan secara aktif. Penetapan harga matriks terutama digunakan dalam Efek Pendapatan Tetap Pendapatan Tetap Sekuritas pendapatan tetap adalah jenis instrumen hutang yang memberikan pengembalian dalam bentuk pembayaran dan pembayaran bunga reguler atau tetap, untuk memperkirakan harga obligasi yang tidak memiliki pasar aktif. Harga obligasi diperkirakan dengan membandingkannya dengan obligasi korporasi dengan pasar aktif, dan yang memiliki jatuh tempo, tingkat kupon, dan peringkat kredit yang serupa. Proses estimasi relatif ini dapat sangat membantu untuk hutang Debt Debt adalah uang yang dipinjam oleh satu pihak dari pihak lain untuk memenuhi kebutuhan finansial yang sebaliknya tidak dapat dipenuhi secara langsung. Banyak organisasi menggunakan hutang untuk mendapatkan barang dan jasa yang tidak dapat mereka bayar dengan uang tunai.Penilaian Perusahaan Swasta Perusahaan Swasta Perusahaan swasta adalah perusahaan yang sahamnya dimiliki oleh perseorangan atau korporasi dan tidak menawarkan pemilikan modal kepada investor dalam bentuk saham yang diperdagangkan di bursa efek publik. , yang biasanya tidak melaporkan informasi sebanyak perusahaan publik. Arsip Perusahaan Publik. Arsip perusahaan publik merupakan sumber data dan informasi penting bagi analis keuangan. Mengetahui di mana menemukan informasi ini merupakan langkah penting pertama dalam melakukan analisis keuangan dan pemodelan keuangan. Panduan ini akan menguraikan sumber paling umum dari pengajuan perusahaan publik. .
Penggunaan lain dari penetapan harga matriks adalah untuk penjaminan emisi obligasi, yang dapat digunakan untuk memperkirakan tingkat pengembalian obligasi yang dibutuhkan pasar.
Apa Yield to Maturity?
Yield to Maturity (YTM) adalah total pengembalian yang diharapkan dari sebuah obligasi jika obligasi tersebut ditahan hingga jatuh tempo, yaitu, hingga akhir masa pakainya, dan semua kupon diinvestasikan kembali pada tingkat yang sama.
- Kupon I adalah pembayaran kupon yang diterima oleh pemegang obligasi pada periode i.
- Nilai Nominal adalah jumlah pembayaran kupon yang dihitung.
- Harga Obligasi adalah harga pasar obligasi.
Jika kami berasumsi bahwa pembayaran kupon tidak berubah seiring waktu, maka:
Rumus yang ditunjukkan di atas menggambarkan polinomial dalam YTM. Rumus perkiraan untuk Yield to Maturity adalah sebagai berikut:
Pelajari lebih lanjut tentang YTM di Kursus Dasar-dasar Pendapatan Tetap Keuangan !
Contoh Praktis Penetapan Harga Matriks
Obligasi A adalah obligasi pembayaran kupon tahunan 6 tahun 10%. Kupon Obligasi Kupon obligasi adalah jenis obligasi yang mencakup kupon terlampir dan membayar pembayaran bunga berkala (biasanya tahunan atau setengah tahunan) selama masa pakainya dan nilai nominalnya pada saat jatuh tempo. Obligasi ini memiliki tingkat kupon, yang mengacu pada hasil obligasi pada tanggal penerbitan. yang tidak diperdagangkan secara aktif di pasar. Obligasi B adalah obligasi pembayaran kupon tahunan 10 tahun 8% yang secara aktif diperdagangkan di pasar dan dengan harga pasar $ 80. Bond C adalah obligasi pembayaran kupon tahunan 2 tahun 12% yang secara aktif diperdagangkan di pasar dan dengan harga pasar $ 120. Semua obligasi datang dengan nilai nominal Nilai Par Nilai nominal adalah nilai nominal atau nominal obligasi, atau saham, atau kupon seperti yang ditunjukkan pada obligasi atau sertifikat saham. Ini adalah nilai statis yang ditentukan pada saat penerbitan dan,tidak seperti nilai pasar, nilai ini tidak berfluktuasi secara teratur. dari $ 100. Untuk menentukan harga Obligasi A:
1. Menghitung yield to maturity Obligasi B dan C.
2. diperkirakan tingkat diskonto Pasar dari 6 tahun 10% obligasi adalah mean aritmetik dari YTM B dan YTM C . Oleh karena itu, YTM A = (11,46% + 1,74%) / 2 = 6,6%. Metode alternatif untuk menghitung YTM A adalah untuk mengambil mean geometrik dari YTM B dan YTM C .
3. Dengan demikian, estimasi harga pasar Obligasi A diberikan rumus sebagai berikut:
Perkiraan harga pasar Obligasi A berdasarkan Obligasi B dan C adalah $ 116,41. Metode estimasi tersebut dinamakan harga matriks karena menggunakan matriks seperti yang ditunjukkan di atas.
Sumber Daya Lainnya
Terima kasih telah membaca penjelasan Finance tentang harga matriks. Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:
- Tingkat Kupon Tingkat Kupon Tingkat kupon adalah jumlah pendapatan bunga tahunan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi, berdasarkan nilai nominal obligasi.
- Ekuitas vs Ekuitas Pendapatan Tetap vs Ekuitas Pendapatan Tetap vs Pendapatan Tetap. Produk ekuitas dan pendapatan tetap merupakan instrumen keuangan yang memiliki perbedaan sangat penting yang harus diketahui oleh setiap analis keuangan. Investasi ekuitas umumnya terdiri dari saham atau dana saham, sedangkan sekuritas pendapatan tetap umumnya terdiri dari obligasi korporasi atau pemerintah.
- Efek-Efek Yang Dapat Dipasarkan Efek-efek yang dapat diperjualbelikan adalah instrumen keuangan jangka pendek yang tidak dibatasi, yang diterbitkan baik untuk efek ekuitas maupun untuk efek hutang dari perusahaan terbuka. Perusahaan penerbit menciptakan instrumen ini untuk tujuan penggalangan dana lebih lanjut untuk membiayai kegiatan bisnis dan ekspansi.
- Model Penetapan Harga Opsi Model Penetapan Harga Opsi Model Penetapan Harga Opsi adalah model matematika yang menggunakan variabel tertentu untuk menghitung nilai teoritis dari suatu opsi. Nilai teoritis dari sebuah
