Saham bernilai adalah saham yang saat ini diperdagangkan dengan harga lebih rendah dari harga intrinsik aktualnya. Ini pada dasarnya berarti bahwa saham tersebut undervalued, yaitu diperdagangkan dengan harga yang lebih rendah dari nilai sebenarnya, menjadikannya pilihan investasi yang menarik bagi investor.
Nilai intrinsik dari suatu saham adalah nilai "riil" nya, yaitu nilai benar atau terhitung. Di bawah ini adalah beberapa metrik investasi yang digunakan secara luas di pasar untuk memperkirakan nilai intrinsik saham Nilai Intrinsik Nilai intrinsik dari suatu bisnis (atau jaminan investasi) adalah nilai sekarang dari semua arus kas masa depan yang diharapkan, didiskontokan dengan tingkat diskonto yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat perusahaan yang sebanding, penilaian intrinsik hanya melihat pada nilai inheren bisnis itu sendiri. .
Metrik Investasi
Tiga metrik investasi populer yang digunakan untuk memperkirakan nilai intrinsik saham adalah rasio P / E , rasio P / B , dan Laba Per Saham (EPS) .
1. Rasio Price-to-Earnings (P / E):
Rasio harga terhadap pendapatan (P / E) adalah metrik investasi yang paling banyak digunakan di dunia investasi.
Price-to-Earnings Ratio = Harga Saham / Total Pendapatan
Metrik P / E adalah salah satu yang populer karena menetapkan hubungan antara harga saham dan pendapatan total perusahaan. Pendapatan vs Pendapatan vs Pendapatan Pendapatan, pendapatan, dan pendapatan mungkin merupakan tiga konsep yang paling banyak digunakan dalam akuntansi dan keuangan. Semua istilah menunjukkan ukuran perusahaan, memberikan indikasi yang jelas apakah itu adalah saham yang dinilai terlalu rendah atau tidak.
2. Rasio Price-to-Book (P / B)
Metrik investasi populer lainnya adalah rasio harga terhadap buku (P / B). Metrik P / B menetapkan hubungan antara harga saham dan nilai bukunya. Ini juga merupakan cara yang sangat efisien untuk menentukan apakah suatu saham dinilai terlalu rendah atau terlalu tinggi.
Price-to-Book Ratio = Harga Saham / Nilai Buku
Nilai buku suatu perusahaan ditentukan dengan mengurangkan total kewajibannya dari total asetnya.
3. Laba Per Saham (EPS)
Laba per saham adalah metrik investasi populer lainnya yang digunakan untuk menentukan nilai intrinsik saham. Ini dihitung sebagai berikut:
Pendapatan Per Saham = (Pendapatan Bersih - Dividen Pilihan) / Rata-rata Saham Biasa
Alasan Meremehkan Saham
Sebuah saham bisa dinilai terlalu rendah karena berbagai alasan. Alasan umum yang kami identifikasi adalah bisnis siklus, bisnis musiman, resesi pasar, berita buruk, dan titik buta pasar.
1. Bisnis siklis
Bisnis siklis adalah bisnis di mana kinerja berfluktuasi dengan siklus bisnis. Contoh pertama adalah industri penerbangan. Ketika ekonomi melambat, dan konsumen mengalami pendapatan yang lebih sedikit, orang cenderung melakukan perjalanan lebih sedikit untuk menghemat uang. Oleh karena itu, selama penurunan ekonomi, perusahaan penerbangan dapat melihat harga saham yang lebih rendah karena permintaan yang lebih lambat.
2. Bisnis musiman
Bisnis musiman adalah bisnis yang kinerjanya berfluktuasi mengikuti siklus musiman (musim gugur, musim dingin, musim semi, musim panas). Contohnya adalah perusahaan AC. Performanya yang kuat selama musim panas dapat dijelaskan dengan tingginya permintaan konsumen yang ingin bersantai. Selama musim dingin, berkurangnya permintaan untuk pendingin dapat menyebabkan harga saham menjadi lebih rendah dari biasanya.
3. Resesi pasar
Karena jatuhnya pasar atau ketidakpastian, investor cenderung membuang banyak saham dari portofolionya karena takut akan kerugian lebih lanjut. Aksi jual akan menyebabkan tingkat harga saham umumnya lebih rendah dari biasanya. Kami melihat banyak saham yang undervalued baik selama Krisis Keuangan Global 2008 Krisis Keuangan Global 2008-2009 Krisis Keuangan Global 2008-2009 mengacu pada krisis keuangan besar-besaran yang dihadapi dunia dari tahun 2008 hingga 2009. Krisis keuangan berdampak pada individu dan institusi di seluruh dunia, dengan jutaan orang Amerika terkena dampak yang sangat parah. Lembaga keuangan mulai tenggelam, banyak yang diserap oleh entitas yang lebih besar, dan Pemerintah AS terpaksa menawarkan dana talangan dan Gelembung Dot-Com 2002.
4. Kabar buruk
Perusahaan terkadang menghadapi kabar buruk yang akan berdampak negatif pada harga saham mereka. Misalnya, saat pesawat Boeing 737 Max kedua jatuh pada awal 2019, harga saham pabrikan pesawat itu anjlok keesokan harinya. Namun, terserah investor untuk menganalisis berita tersebut dan menentukan besarnya pengaruhnya terhadap nilai intrinsik perusahaan, dan apakah hal itu dapat dibenarkan oleh penurunan harga.
5. Pasar titik buta
Terakhir, nilai saham bisa saja menjadi perusahaan yang tetap berada di luar sorotan pasar. Perusahaan yang biasanya tidak berhasil di bawah radar investor dapat tetap melakukan perdagangan dengan volume rendah, yang dapat menghasilkan harga yang rendah dibandingkan dengan nilai intrinsiknya.
Apa itu Value Investing?
Investasi nilai adalah tindakan berinvestasi pada saham nilai. Oleh karena itu, ketika investor secara khusus berinvestasi dalam saham bernilai untuk mendapatkan keuntungan dari saham yang dinilai rendah di pasar, hal itu disebut sebagai investasi nilai. Strategi investasi ini terutama didasarkan pada gagasan "beli rendah, jual tinggi".
Berinvestasi dalam saham bernilai adalah strategi investasi yang sangat dicari. Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari Keuangan akan mengajari Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi. Ini karena saham yang secara realistis diharapkan memiliki harga yang tinggi diperdagangkan di pasar dengan harga yang lebih rendah dari yang diharapkan. Ketersediaan saham yang menguntungkan dengan harga diskon menawarkan peluang untung besar bagi investor.
Investasi nilai ditujukan untuk mendapatkan keuntungan dari saham bernilai dalam jangka panjang. Oleh karena itu, investor nilai berinvestasi pada saham bernilai pada harga diskon saat ini, dengan maksud untuk menahannya dalam jangka panjang, dan kemudian menuai keuntungan dari apresiasi harga berikutnya. Setelah pasar menyadari bahwa saham tersebut dinilai terlalu rendah dan nilainya mulai naik, investor dapat memperoleh keuntungan besar dari saham tersebut.
Sementara investasi nilai melibatkan pembelian saham yang undervalued dengan harga diskonnya, strateginya benar-benar dipraktikkan ketika investor benar-benar mampu membedakan antara saham undervalued dengan potensi untuk mendapatkan nilai dan menghasilkan keuntungan dalam jangka panjang, dan saham yang undervalued hanya karena kualitasnya kurang dan tidak akan menghasilkan pendapatan dalam jangka panjang.
Margin of Safety
Sementara investasi nilai dianggap sebagai strategi investasi yang sangat menguntungkan, seseorang tidak dapat menyangkal faktor risiko yang menyertainya. Untuk menjaga tingkat risiko tetap terkendali, investor memasukkan parameter yang disebut sebagai "margin of safety". Ini adalah parameter yang ditentukan sendiri yang diperhitungkan oleh investor untuk menyisakan ruang untuk kesalahan yang timbul dari penilaian saham yang salah.
Sumber Daya Lainnya
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Melalui kursus, pelatihan, dan latihan pemodelan keuangan, siapa pun di dunia ini dapat menjadi analis yang hebat.
Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:
- Pertumbuhan Saham Saham Pertumbuhan Saham pertumbuhan adalah saham yang menawarkan tingkat pertumbuhan yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan tingkat pertumbuhan rata-rata yang berlaku di pasar. Artinya pertumbuhan
- Rasio Profitabilitas Rasio Profitabilitas Rasio profitabilitas adalah metrik keuangan yang digunakan oleh analis dan investor untuk mengukur dan mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan (laba) relatif terhadap pendapatan, aset neraca, biaya operasi, dan ekuitas pemegang saham selama periode waktu tertentu. . Mereka menunjukkan seberapa baik perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan laba
- Investasi Saham: Panduan untuk Berinvestasi Nilai Investasi Saham: Panduan untuk Berinvestasi Nilai Sejak penerbitan "The Intelligent Investor" oleh Ben Graham, apa yang umumnya dikenal sebagai "investasi nilai" telah menjadi salah satu metode yang paling dihormati dan diikuti secara luas dari pengambilan saham.
- Analisis Teknis - Panduan Pemula Analisis Teknis - Panduan Pemula Analisis teknis adalah bentuk penilaian investasi yang menganalisis harga masa lalu untuk memprediksi pergerakan harga di masa mendatang. Analis teknis percaya bahwa tindakan kolektif dari semua peserta di pasar secara akurat mencerminkan semua informasi yang relevan, dan oleh karena itu, secara terus menerus menetapkan nilai pasar yang wajar untuk sekuritas.
