Rasio harga terhadap pendapatan yang dibenarkan adalah rasio harga terhadap pendapatan yang "dibenarkan" dengan menggunakan Model Pertumbuhan Gordon. Versi rasio P / E yang populer ini menggunakan berbagai faktor fundamental yang mendasari seperti biaya ekuitas Cost of Equity Cost of Equity adalah tingkat pengembalian yang dibutuhkan pemegang saham untuk berinvestasi dalam bisnis. Tingkat pengembalian yang dibutuhkan didasarkan pada tingkat risiko yang terkait dengan investasi dan tingkat pertumbuhan. Biasanya disingkat menjadi "rasio P / E yang dibenarkan", atau hanya "P / E yang dibenarkan", variasi dari metrik P / E standar ini sering digunakan oleh analis pasar dan investor.
Menganalisis Rasio Harga yang Dibenarkan terhadap Pendapatan
Rasio harga terhadap pendapatan yang dibenarkan ditentukan dengan menghubungkan rasio P / E tradisional dengan Model Pertumbuhan Gordon (GGM) Model Pertumbuhan Gordon Model Pertumbuhan Gordon - juga dikenal sebagai Model Dividen Gordon atau model diskon dividen - adalah metode penilaian saham yang menghitung nilai intrinsik saham, terlepas dari kondisi pasar saat ini. Investor kemudian dapat membandingkan perusahaan dengan industri lain menggunakan model yang disederhanakan ini.
Rasio P / E membandingkan penilaian saat ini dari saham biasa perusahaan dengan pendapatan perusahaan.
GGM adalah model diskon yang memperhitungkan dividen saham Dividen Dividen adalah bagian dari laba dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan keuntungan dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen. untuk memperkirakan nilai intrinsik saham, berdasarkan asumsi masa depan, pertumbuhan dividen yang konsisten. RUPS digunakan untuk menghitung nilai pasar wajar suatu saham. Dalam penghitungan rasio harga dan pendapatan yang dibenarkan, kami menggunakan harga yang diperoleh dari GGM untuk menemukan P / E yang dibenarkan.
Perhitungan RUPS dilakukan sebagai berikut:
Dimana:
- P - harga pasar wajar saat ini untuk saham perusahaan
- D_0 - dividen per saham
- r_E - biaya ekuitas
- g - tingkat pertumbuhan yang diproyeksikan perusahaan dalam waktu dekat
Untuk menentukan P / E yang dibenarkan - juga disebut sebagai P / E fundamental - kedua sisi persamaan perlu dibagi dengan laba per saham. Laba Per Saham (EPS) Laba per saham (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bagian pemegang saham biasa dari keuntungan perusahaan. EPS mengukur laba setiap saham biasa yang diharapkan untuk tahun berikutnya.
Sebagai alternatif, penghitungan rasio harga terhadap pendapatan yang dibenarkan dapat disajikan dengan cara yang berbeda, menggunakan rasio pembayaran.
Menggunakan Rasio P / E yang Dibenarkan
Rasio harga terhadap pendapatan yang dibenarkan dapat dibandingkan dengan metrik evaluasi saham lainnya seperti P / E standar, P / E tambahan, dan P / E maju. Trailing P / E berguna untuk mengevaluasi rekam jejak historis saham, sedangkan forward P / E paling sering digunakan untuk memprediksi kinerja masa depan suatu saham.
Ketika angka P / E yang dibenarkan hampir identik dengan angka forward P / E saham, banyak analis pasar menafsirkannya sebagai indikasi bahwa saham perusahaan dihargai secara adil, berdasarkan pergerakan harga historis, biaya ekuitas, dan perusahaan saat ini. dan tingkat pertumbuhan yang diproyeksikan di masa depan.
Jika P / E yang dibenarkan lebih besar dari P / E forward, maka saham kemungkinan besar undervalued / underpriced. Alternatifnya, jika P / E yang dibenarkan lebih rendah dari P / E forward saham, semua hal lain dianggap sama, saham dianggap overvalued pada harga saat ini.
Menentukan P / E yang dibenarkan perusahaan penting bagi analis dan pedagang karena membantu mereka menentukan apakah perusahaan dinilai secara adil - atau di bawah atau dinilai terlalu tinggi. Informasi semacam ini dapat menjadi sangat penting dalam membantu pedagang melakukan pembelian atau penjualan yang cerdas di pasar saham.
Contoh di Excel
Di bawah ini adalah contoh dan templat tentang cara menghitung dan membandingkan harga yang dibenarkan untuk rasio pendapatan dan harga standar untuk rasio pendapatan di Excel.
Unduh Template Gratis
Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!
Sumber daya tambahan
Terima kasih telah membaca panduan Keuangan tentang Rasio Harga yang Dibenarkan terhadap Pendapatan. Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:
- Neraca Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Pernyataan ini adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. Neraca menampilkan total aset perusahaan, dan bagaimana aset ini dibiayai, baik melalui hutang atau ekuitas. Aset = Kewajiban + Ekuitas
- Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (secara resmi disebut Laporan Arus Kas) berisi informasi tentang berapa banyak kas yang telah dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. Ini berisi 3 bagian: uang tunai dari operasi, uang tunai dari investasi dan uang tunai dari pembiayaan.
- Dividen Per Saham (DPS) Dividen Per Saham (DPS) Dividen Per Saham (DPS) adalah jumlah total dividen yang diatribusikan ke setiap saham individu yang beredar di suatu perusahaan. Menghitung dividen per saham
- PEG Ratio Penetration Pricing Penetration pricing adalah strategi penetapan harga yang digunakan untuk mendapatkan pangsa pasar dengan cepat dengan menetapkan harga yang awalnya rendah untuk menarik pelanggan untuk membeli dari
