Arus kas dari operasi adalah bagian dari laporan arus kas perusahaan Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (secara resmi disebut Laporan Arus Kas) berisi informasi tentang berapa banyak kas yang telah dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. Ini berisi 3 bagian: kas dari operasi, kas dari investasi dan kas dari pembiayaan. yang mewakili jumlah kas yang dihasilkan (atau dikonsumsi) perusahaan dari menjalankan aktivitas operasinya selama periode waktu tertentu. Aktivitas Operasi termasuk menghasilkan Pendapatan Pendapatan Pendapatan adalah nilai dari semua penjualan barang dan jasa yang diakui oleh suatu perusahaan dalam suatu periode. Pendapatan (juga disebut sebagai Penjualan atau Pendapatan) membentuk awal dari Laporan Pendapatan perusahaan dan sering dianggap sebagai "Garis Teratas" dari sebuah bisnis. , membayar biaya, dan mendanai modal kerja.Ini dihitung dengan mengambil (1) laba bersih perusahaan. Pendapatan bersih. Pendapatan bersih adalah item baris utama, tidak hanya dalam laporan laba rugi, tetapi juga dalam ketiga laporan keuangan inti. Meskipun diperoleh melalui laporan laba rugi, laba bersih juga digunakan dalam laporan neraca dan arus kas. , (2) menyesuaikan pos non kas, dan (3) akuntansi untuk perubahan modal kerja.
Arus Kas dari Formula Operasi
Meskipun rumus pastinya akan berbeda untuk setiap perusahaan (tergantung pada item yang mereka miliki di laporan laba rugi dan neraca mereka), ada arus kas umum dari rumus operasi yang dapat digunakan:
Arus Kas dari Operasi = Pendapatan Bersih + Item Non-Kas + Perubahan Modal Kerja
Pelajari lebih lanjut dengan contoh rinci dalam Kursus Analisis Keuangan Keuangan.
Arus Kas dari Contoh Operasi
Di bawah ini adalah contoh arus kas operasi Amazon dari 2015 hingga 2017. Seperti yang Anda lihat pada tangkapan layar di bawah ini, pernyataan dimulai dengan laba bersih, lalu menambahkan kembali item non-tunai, dan memperhitungkan perubahan modal kerja Modal Kerja Bersih Bersih Modal Kerja (NWC) adalah selisih antara aset lancar perusahaan (bersih dari kas) dan kewajiban lancar (setelah dikurangi utang) pada neraca. Ini adalah ukuran likuiditas perusahaan dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban jangka pendek serta mendanai operasi bisnis. Posisi yang ideal adalah untuk.
Ikuti tiga langkah berikut:
- Ambil laba bersih dari laporan laba rugi
- Tambahkan kembali pengeluaran non tunai
- Sesuaikan dengan perubahan modal kerja
Arus Kas dari Operasi vs Pendapatan Bersih
Arus kas operasi Arus Kas Operasi Arus Kas Operasi (OCF) adalah jumlah kas yang dihasilkan oleh kegiatan operasi reguler bisnis dalam periode waktu tertentu. Rumus arus kas operasi adalah laba bersih (bentuk bagian bawah laporan laba rugi), ditambah item non tunai apa pun, ditambah penyesuaian perubahan modal kerja dihitung dengan diawali dengan laba bersih, yang berasal dari bagian bawah laporan laba rugi. Karena laporan laba rugi menggunakan akuntansi berbasis akrual Prinsip Akrual Prinsip akrual adalah konsep akuntansi yang mengharuskan transaksi dicatat dalam periode waktu terjadinya, terlepas dari periode waktu ketika arus kas aktual dari transaksi tersebut diterima. Ide di balik prinsip akrual adalah bahwa peristiwa keuangan melibatkan pendapatan yang sesuai,itu termasuk biaya yang mungkin belum dibayar. Dengan demikian, laba bersih harus disesuaikan dengan menambahkan kembali semua biaya non tunai seperti depresiasi, kompensasi berbasis saham, dan lain-lain.
Setelah laba bersih disesuaikan untuk semua biaya non tunai, itu juga harus disesuaikan dengan perubahan saldo modal kerja. Sejak akuntan mengakui pendapatan Pengakuan Pendapatan Pengakuan pendapatan adalah prinsip akuntansi yang menguraikan kondisi spesifik di mana pendapatan diakui. Secara teori, ada banyak titik potensial di mana pendapatan dapat dikenali. Panduan ini membahas prinsip-prinsip pengakuan untuk IFRS dan US GAAP. berdasarkan kapan produk atau layanan dikirim (dan bukan ketika sebenarnya dibayar), beberapa pendapatan mungkin belum dibayar dan dengan demikian akan membuat piutang dagang Piutang Usaha Piutang Usaha (AR) mewakili penjualan kredit bisnis, yang tidak namun dibayar penuh oleh pelanggannya, aset lancar di neraca. Perusahaan mengizinkan klien mereka membayar dengan harga yang wajar,jangka waktu yang diperpanjang, asalkan persyaratan disepakati. keseimbangan. Hal yang sama berlaku untuk biaya yang telah diakui dalam laporan laba rugi, tetapi sebenarnya tidak dibayar.
Perhitungan Sampel
Mari kita lihat contoh sederhana bersama dari Kursus Pemodelan Keuangan Keuangan.
Langkah 1 : Mulai menghitung arus kas operasi dengan mengambil laba bersih dari laporan laba rugi. Laporan Laba Rugi Laporan Laba Rugi adalah salah satu laporan keuangan inti perusahaan yang menunjukkan untung dan rugi selama periode waktu tertentu. Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua biaya dari aktivitas operasi dan non-operasi. Laporan ini adalah salah satu dari tiga pernyataan yang digunakan baik dalam keuangan perusahaan (termasuk pemodelan keuangan) dan akuntansi. .
Langkah 2 : Tambahkan kembali semua item non tunai. Dalam hal ini, penyusutan Beban Penyusutan Beban penyusutan digunakan untuk mengurangi nilai pabrik, properti, dan peralatan agar sesuai dengan penggunaannya, dan keausan, dari waktu ke waktu. Beban penyusutan digunakan untuk lebih mencerminkan biaya dan nilai aset jangka panjang yang berkaitan dengan pendapatan yang dihasilkannya. dan amortisasi adalah satu-satunya item.
Langkah 3 : Sesuaikan dengan perubahan modal kerja. Dalam hal ini, hanya ada satu baris karena model memiliki bagian terpisah di bawah ini yang menghitung perubahan piutang, persediaan Persediaan Persediaan adalah akun aset lancar yang terdapat di neraca, terdiri dari semua bahan baku, pekerjaan dalam pengerjaan , dan barang jadi yang telah dikumpulkan perusahaan. Ini sering dianggap yang paling tidak likuid dari semua aset lancar - oleh karena itu, dikecualikan dari pembilang dalam perhitungan rasio cepat. , dan hutang dagang.
Arus Kas dari Operasi vs EBITDA
Penghasilan Sebelum Pajak Bunga Penyusutan dan Amortisasi (EBITDA EBITDA EBITDA atau Penghasilan Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, Amortisasi adalah laba perusahaan sebelum pengurangan bersih ini dibuat. EBITDA berfokus pada keputusan operasi bisnis karena melihat bisnis ' profitabilitas dari operasi inti sebelum pengaruh struktur modal. Formula, contoh) adalah salah satu metrik yang paling banyak dikutip dalam keuangan. Financial Analysts FMVA® Certification Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari secara teratur menggunakannya saat membandingkan perusahaan yang menggunakan EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA digunakan dalam penilaian untuk membandingkan nilai bisnis serupa dengan mengevaluasi Nilai Perusahaan (EV) mereka terhadap beberapa EBITDA relatif terhadap rata-rata. Dalam panduan ini,kami akan memecah kelipatan EV / EBTIDA menjadi berbagai komponennya, dan memandu Anda tentang cara menghitung rasio langkah demi langkah. Karena EBITDA tidak termasuk biaya penyusutan, kadang-kadang dianggap sebagai proksi arus kas.
Karena EBITDA tidak termasuk bunga dan pajak, ini bisa sangat berbeda dari arus kas operasi. Selain itu, dampak perubahan modal kerja dan biaya non tunai lainnya Beban Non Tunai Beban non tunai muncul pada laporan laba rugi karena prinsip akuntansi mengharuskannya untuk dicatat meskipun sebenarnya tidak dibayar dengan kas. dapat membuatnya lebih berbeda.
Pelajari lebih lanjut di Kursus Pemodelan Bisnis Keuangan.
Belanja Modal
Sementara arus kas operasi memberi tahu kita berapa banyak uang tunai yang dihasilkan bisnis dari operasinya, arus kas operasi tidak memperhitungkan investasi modal apa pun yang diperlukan untuk mempertahankan atau menumbuhkan bisnis.
Untuk mendapatkan gambaran yang lengkap tentang posisi keuangan perusahaan, maka penting untuk memperhitungkan belanja modal Belanja Modal Belanja modal mengacu pada dana yang digunakan oleh perusahaan untuk pembelian, perbaikan, atau pemeliharaan aset jangka panjang untuk meningkatkan efisiensi. atau kapasitas perusahaan. Aset jangka panjang biasanya berbentuk fisik dan memiliki masa manfaat lebih dari satu periode akuntansi. (CapEx), yang dapat ditemukan di bawah Arus Kas dari Aktivitas Investasi Arus Kas dari Aktivitas Investasi Arus Kas dari Aktivitas Investasi adalah bagian dari laporan arus kas perusahaan yang menampilkan berapa banyak uang yang telah digunakan (atau dihasilkan dari) melakukan investasi selama jangka waktu tertentu. Aktivitas investasi termasuk pembelian aset jangka panjang, akuisisi bisnis,dan investasi dalam sekuritas yang dapat dipasarkan.
Mengurangi pengeluaran modal dari arus kas dari operasi memberi kita Arus Kas Bebas Arus Kas Bebas (FCF) Arus Kas Bebas (FCF) mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan apa yang paling dipedulikan investor: uang tunai yang tersedia didistribusikan dengan cara diskresioner, yang seringkali digunakan untuk menilai bisnis dalam model arus kas yang didiskontokan (DCF) Model Pelatihan Model DCF Panduan Gratis Model DCF adalah jenis model keuangan tertentu yang digunakan untuk menilai bisnis. Model ini hanyalah ramalan arus kas bebas tidak bertingkat perusahaan.
Belajar membangun model DCF dalam Kursus Pemodelan Penilaian Bisnis Keuangan!
Sumber daya tambahan
Terima kasih telah membaca panduan ini untuk memahami apa itu arus kas dari operasi, bagaimana cara menghitungnya, dan mengapa itu penting. Untuk mempelajari lebih lanjut dan terus membangun karir Anda sebagai Analis Keuangan Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, sumber daya Keuangan tambahan ini akan membantu:
- Belanja Modal Belanja Modal Belanja modal mengacu pada dana yang digunakan oleh perusahaan untuk pembelian, perbaikan, atau pemeliharaan aset jangka panjang untuk meningkatkan efisiensi atau kapasitas perusahaan. Aset jangka panjang biasanya berbentuk fisik dan memiliki masa manfaat lebih dari satu periode akuntansi.
- Metode Penyusutan Metode Penyusutan Jenis yang paling umum dari metode penyusutan meliputi garis lurus, saldo menurun ganda, unit produksi, dan jumlah tahun. Ada berbagai rumus untuk menghitung penyusutan aset. Beban penyusutan digunakan dalam akuntansi untuk mengalokasikan biaya perolehan aset berwujud selama masa manfaatnya.
- Beban Non Tunai Beban Non Tunai Beban non tunai muncul pada laporan laba rugi karena prinsip akuntansi mengharuskannya untuk dicatat meskipun sebenarnya tidak dibayar dengan uang tunai.
- Siklus Modal Kerja Siklus Modal Kerja Siklus Modal Kerja untuk bisnis adalah lamanya waktu yang diperlukan untuk mengubah total modal kerja bersih (aset lancar dikurangi kewajiban lancar) menjadi uang tunai. Bisnis biasanya mencoba mengelola siklus ini dengan menjual inventaris dengan cepat, mengumpulkan pendapatan dengan cepat, dan membayar tagihan dengan lambat, untuk mengoptimalkan arus kas.
